El estudio se basa en datos históricos del precio de la acción de Microsoft (MSFT) desde el 4/01/2010 hasta el 17/10/2025, cubriendo un periodo de
aproximadamente 15 años y 8 meses.
El primer gráfico muestra la evolución del precio de la acción, que ha
pasado de un mínimo de $23.01 a
un máximo de $535.64, con
un precio final de $511.58.
La tendencia general es claramente ascendente,
indicando un fuerte crecimiento a largo plazo.
El segundo gráfico, que representa la Rentabilidad, muestra la serie temporal de precios con líneas de
tendencia, la tendencia lineal (orden
1), y=0.1121x+71.056 con un R2=0.8374. El alto
coeficiente de determinación (R2) indica que la tendencia lineal
explica aproximadamente el 83.74% de
la variación total del precio, lo que confirma una fuerte y consistente tendencia alcista.
La rentabilidad total en el periodo de estudio es de 1552.92%, lo que subraya el extraordinario desempeño de MSFT como inversión a largo plazo.
La tabla de estadística descriptiva proporciona métricas cruciales para
el diagnóstico estadístico de MSFT, la diferencia significativa entre la media ($151.69), la mediana ($83.88) y la moda ($25.81) es un indicador
clave de asimetría o sesgo en
la distribución de precios. Media > mediana
> moda: Esta relación indica un sesgo positivo (a la derecha).
El valor es 0.9570762, que al ser positivo y cercano a 1, confirma un
sesgo significativo a la derecha.
Esto significa que la campana
de Gauss (distribución normal) está deformada. El sesgo positivo implica que la distribución tiene una
"cola larga" hacia los precios más altos. En términos financieros,
esto es favorable, ya que
la mayoría de las desviaciones de la media han sido movimientos positivos (precios
por encima de la media), reflejando el fuerte crecimiento histórico de MSFT.
LL
La curtosis corresponde al valor de −0.3626708. Un valor negativo indica una
distribución platicúrtica,
es decir, que es más plana y
tiene colas más delgadas que
la distribución normal.
En finanzas, la curtosis mide la probabilidad de obtener rendimientos extremos (tanto
positivos como negativos).
La curtosis alta (leptocúrtica), implica "colas gruesas", lo que significa una mayor probabilidad de eventos extremos (conocidos
como cisnes negros), aumentando el riesgo de cola y el riesgo de inversión.
La Curtosis negativa/baja (platicúrtica), implica "colas delgadas", lo que indica que los datos
están menos propensos a generar
rendimientos extremos. Esto sugiere que la distribución de precios de
MSFT, en comparación con una distribución normal, ha tenido menos valores atípicos severos en
las colas. Para un inversor, una curtosis negativa podría interpretarse como
una reducción del riesgo de cola de
rendimientos extremadamente bajos.
El análisis de correlación con modelos de tendencia polinómica es una
herramienta econométrica para evaluar la fuerza de la relación a largo plazo entre el tiempo y el
precio de la acción.
El análisis comparativo indica que ambos modelos
muestran una correlación
extremadamente alta (cercana a 1), lo que indica que el tiempo (el paso del periodo) es
un factor muy fuerte en
la determinación del precio de MSFT. La línea de tendencia no lineal (curva)
ajusta los datos casi
perfectamente (R2 cercano a 0.97), lo que
sugiere que la tendencia de crecimiento de MSFT es estructural, robusta y predecible con un alto grado de confianza.
Esto es un indicador altamente
positivo para la inversión a largo plazo
El histograma y su polígono de frecuencias corroboran el análisis de asimetría y curtosis. El gráfico muestra claramente que las frecuencias más altas se concentran en los intervalos de clase más bajos (23.01−123.01), disminuyendo drásticamente a medida que el precio aumenta. Una distribución normal (campana de Gauss) sería simétrica alrededor de la media. El histograma de MSFT es fuertemente asimétrico con la cola hacia la derecha (valores altos), lo que confirma el sesgo positivo y la deformación de la campana de Gauss. Esto es importante porque los modelos financieros que asumen la normalidad de los rendimientos (como el VaR paramétrico) pueden subestimar o sobreestimar el riesgo real.
La deformación es
causada por el fuerte crecimiento
sostenido de la acción, donde los precios se han acumulado
consistentemente en el extremo superior de la distribución a lo largo del
tiempo.
La p (probabilidad acumulada es de 99.48% y q (probabilidad recorrida o complemento de 0.52%. El valor
de p=99.48% indica la probabilidad
acumulada de que el precio de la acción esté dentro del rango cubierto por la
distribución de precios observados (del mínimo al máximo). El complemento q=0.52% representa
la probabilidad de que el precio haya estado fuera de este rango, o más allá del rango superior (aunque
este valor podría también estar relacionado con un error estándar o un
intervalo de confianza en el contexto de la tabla). Un valor p cercano
al 100% indica que la gran mayoría de los datos observados
están bien capturados por
la muestra.
De acuerdo con esta primera etapa de análisis
estadístico y econométrico, ¿vale la pena invertir en este momento?
Sí, vale la pena invertir en Microsoft (MSFT)
en este momento, especialmente con un horizonte a largo plazo, pero con cautela
sobre el precio de entrada. La Rentabilidad
del 1552.92% y el R2 de 0.8374 confirman un crecimiento excepcional, robusto y
consistente a largo plazo.
Las Correlaciones
Polinómicas (≈0.985) indican una tendencia estructural muy fuerte donde el tiempo es un
predictor altamente fiable del precio. El sesgo positivo (media
> mediana > moda) es un indicador positivo para una acción de
crecimiento, sugiriendo que la mayoría de las desviaciones de la media han sido
al alza.
La curtosis negativa sugiere
una menor probabilidad de eventos
extremos (precios atípicamente bajos), lo que implica un menor riesgo de cola en la
distribución histórica.
La rentabilidad promedio mensual del 6.13% es
un valor muy alto que justifica la inversión en términos de retorno esperado.
Punto de Cautela (Precio de Entrada): Aunque el
diagnóstico estadístico es excelente, el análisis se centra en la historia. El precio final de $511.58 está muy cerca del máximo
histórico. El análisis de Rango
(512.63) y Desviación
Estándar (140.51) confirma una alta volatilidad. Para mitigar el riesgo de comprar en un pico, un
inversor prudente consideraría:
Los pronósticos
de 394.49 (180 días) y 384.40 (90 días) sugieren
una posible corrección de precios en
el corto plazo.Se recomienda una estrategia de DCA (Dollar-Cost Averaging), invirtiendo de forma periódica en
lugar de un único gran desembolso, para aprovechar cualquier corrección futura
sin perder la exposición a su tendencia de crecimiento estructural.
El análisis técnico se centra en el impulso a corto y medio plazo del
mercado, basándose en el precio actual ($513.58 al cierre) y los volúmenes,
contrastando con el análisis estadístico que se enfoca en el comportamiento
histórico de largo plazo.
Los 12
indicadores técnicos reflejan un fuerte sentimiento alcista, pero
introduce una nota de cautela
esencial para la decisión de inversión.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en la zona
de compra, pero por debajo de 70.
Esto indica que aún hay margen de
subida antes de entrar en la zona de sobrecompra extrema (generalmente
sobre 70). El Estocástico está por
encima de 80, señalando que el precio se ha movido cerca del extremo
superior de su rango reciente. Similar al anterior, confirma la presión alcista
reciente, pero advierte que el impulso
puede estar agotándose temporalmente.
El MACD está en territorio positivo y la línea MACD
está por encima de la línea de señal (asumiendo el valor), lo que confirma un momento positivo a medio plazo. Un
valor cercano a −20 también es una señal de sobrecompra, reforzando la
advertencia.
Conclusión de
Indicadores: El
mercado tiene un impulso alcista
innegable (7 compras, 0 ventas), lo que valida la tendencia histórica.
Sin embargo, los 4 indicadores de
Sobrecompra (STOCH, STOCHRSI, Williams %R) sugieren que la acción está cara a muy corto plazo y puede ser
susceptible a una toma de ganancias o
una corrección. Esto justifica la "moderación" para la toma de decisiones.
El análisis de las medias móviles (MM) es crucial
ya que suaviza la volatilidad y confirma la dirección de la tendencia. El
resumen es fuertemente positivo:
10 Compras contra 2 Ventas.
El precio actual está ligeramente por debajo de la media simple de 5
días ($513.58<$516.98), indicando una ligera debilidad o consolidación muy reciente (última semana de
cotización). El precio actual está por
debajo de la media simple de 100 días ($513.58<$517.45). Este es el
punto de cautela más significativo, ya que implica que el precio actual es inferior al precio promedio de los
últimos 100 días.
El hecho de que TODAS las Medias Móviles
Exponenciales (EMA) estén en Compra
es un poderoso indicador. La EMA da más peso a los precios recientes,
sugiriendo que la tendencia fundamental subyacente sigue siendo alcista y
cualquier debilidad reciente es probablemente una pausa o consolidación menor.
La tendencia general es firmemente alcista (10 Compras), pero la debilidad en la SMA 5 y
SMA 100 justifica la advertencia de "esperar
para conocer que direccionamiento toma el mercado" en el cortísimo plazo.
Los puntos pivote sitúan el precio actual ($513.58)
en relación con niveles clave de soporte (S) y resistencia (R).
El precio se encuentra por debajo de la mayoría de los puntos pivote (PP) y los primeros niveles de resistencia (R1) (todos entre $516.09
y $517.08). Esto sugiere que el precio está actualmente buscando soporte o consolidando
en el extremo inferior de su rango reciente.
El volumen actual (9.624M) es menos de la mitad del volumen promedio
(20.268M), lo que subraya la consolidación
y la posible falta de convicción
del mercado en este preciso momento, justificando la espera.
La beta (1.02 indica que acción se mueve casi exactamente en línea con el mercado
general (ligeramente más volátil), lo que implica un riesgo sistemático
promedio. La alta relación Precio/Beneficio indica que MSFT es una acción de crecimiento con una valoración premium
respecto al mercado, lo que requiere sólidos
fundamentales de crecimiento para sostenerla. Esto concuerda con la
advertencia de sobrecompra.
La combinación de los análisis estadístico,
econométrico y técnico conduce a la siguiente conclusión:
Se mantiene la recomendación de invertir en Microsoft, dado su perfil
de crecimiento a largo plazo excepcional y riesgo de cola bajo. Sin embargo, se
aconseja moderar la entrada debido
a las señales de sobrecompra e indicios de consolidación en el corto plazo.
No se recomienda una compra agresiva al precio
actual ($513.58), ya que los osciladores de sobrecompra y las proyecciones
estadísticas a 90/180 días sugieren una corrección. Se debe esperar que el
precio se acerque a niveles de soporte como el MA20 (≈$513.87) o el límite
inferior de la consolidación reciente.
Se recomienda inversión escalonada
(DCA), implementar
una estrategia de Dólar Cost Averaging
(DCA), comprando pequeñas cantidades de forma periódica. Esto permite
capitalizar la tendencia alcista
estructural de MSFT (análisis econométrico) mientras se mitiga el riesgo de comprar en un pico de
sobrecompra (análisis técnico).
MSFT sigue siendo una
inversión de calidad superior a largo plazo, pero el análisis técnico sugiere
que la paciencia es la clave para un mejor punto de entrada.
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