NUBANK (NU): ANÁLISIS INTEGRAL DE RIESGO Y OPORTUNIDAD EN LA ENCRUCIJADA DEL MERCADO

 

El análisis de los datos históricos de precios se presenta (desde el inicio del estudio, es decir, el 1 de junio de 2022, donde el precio era de $14000, hasta el 9 de octubre de 2025, donde muestra un precio final de $59900) y revela características cruciales sobre el comportamiento del activo.

La diferencia notable entre la media (μ≈38,706.90), la mediana (Me≈18,460.00) y la moda (Mo≈18,460.00) es una clara indicación de asimetría positiva o sesgo a la derecha (1.2987).

Este resultado, en un contexto de precios, sugiere que la distribución de los precios tiene una "cola" más larga hacia la derecha (valores altos), lo que indica la presencia de un mayor número de valores extremos altos (picos de precios) en comparación con los extremos bajos. Esto es común en activos que han experimentado un crecimiento significativo en el periodo. En el gráfico de probabilidades, se observa una fuerte concentración en la parte izquierda, que se extiende con menor frecuencia hacia la derecha.

La curtosis obtenida es positiva (≈1.2987), lo que clasifica la distribución como leptocúrtica.

En la gestión de riesgo, la mayoría de los modelos (como el VaR) asumen una distribución normal (mesocúrtica, κ≈0). Una curtosis positiva (leptocúrtica) implica que la distribución tiene colas más pesadas y un pico más alto que una distribución normal (Gauss).

Estas colas pesadas significan que hay una mayor probabilidad de eventos extremos (tanto ganancias como pérdidas muy grandes) de lo que predeciría un modelo basado en la normalidad. En el contexto de inversión, una curtosis alta es un indicativo de un mayor riesgo de pérdidas extremas que deben ser consideradas por el inversionista. Disminuir el riesgo en estos casos requiere modelos de riesgo que incorporen estos "saltos" en la volatilidad.

El histograma y polígono de frecuencias confirman esta asimetría y el apuntamiento (leptocurtosis), mostrando una distribución que se desvía de la campana de Gauss ideal, con una concentración de frecuencias en clases inferiores y una cola extendida.

El coeficiente de determinación (R²≈0.8397) es muy bajo, lo que indica que una tendencia de crecimiento simple y constante no es adecuada para describir el comportamiento de los precios de Nubank.

En contraste, las polinómicas de orden 3 y 6 muestran correlaciones muy fuertes (91,54% y 94,04% respectivamente). Esto significa que la trayectoria histórica de la rentabilidad es altamente explicada por estas curvas no lineales, reflejando la naturaleza volátil y de crecimiento acelerado (y potencialmente explosivo o de boom) del activo, lo cual es típico de una fintech de alto crecimiento.

La probabilidad acumulada y recorrida muestra un 92,44% de probabilidad de que el precio se encuentre dentro de un rango específico (posiblemente la media de los datos). Este dato es importante porque, junto con la curtosis, permite al inversor definir el valor en riesgo (VaR), estimando la máxima pérdida esperada para un nivel de confianza dado (ej. 95% o 99%), teniendo en cuenta la distribución real y no la normal.

La información estadística revela un activo con alta volatilidad (desviación estándar alta), fuerte sesgo al alza (asimetría positiva) y una probabilidad mayor de eventos extremos (curtosis positiva), lo que implica un alto riesgo, pero también un potencial alto de rentabilidad.

Al integrar estos datos con el análisis fundamental actual de Nubank (NU) (información reciente del 2024-2025), se observa que Nubank ha reportado consistentemente resultados financieros positivos, incluyendo una utilidad neta de 1,000 millones de dólares en 2023 y crecimiento de ingresos en el Q1 2024, con un retorno sobre el capital del 23%. Esto muestra una empresa con un modelo de negocio que ha alcanzado 

La base de clientes es masiva (más de 100 millones, con un gran crecimiento en México y Colombia). La expansión internacional está arrojando resultados acelerados en comparación con sus inicios en Brasil.

La morosidad de la cartera que genera intereses está en tendencia a la baja, y el ratio de préstamos a depósitos muestra una sólida posición de capital y liquidez.

Desde una perspectiva puramente estadística, el alto riesgo (volatilidad y curtosis) está emparejado con un potencial de alto crecimiento (asimetría positiva y fuertes correlaciones polinómicas), lo que clasifica a NU como un activo de crecimiento de alto riesgo.

Considerando el panorama estadístico-econométrico junto con el análisis fundamental actual (que muestra una empresa rentable, en expansión y con un modelo de negocio sólido), la inversión en Nubank (NU) puede ser atractiva para un inversor con una alta tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo, se justifica la inversión para un perfil de alto riesgo, pero con cautela. El inversor debe ser consciente de que la distribución leptocúrtica (κ>0) implica que la posibilidad de grandes caídas de precio es mayor a lo que predeciría un análisis de riesgo simple. Se recomienda aplicar técnicas de gestión de riesgo de cola (como VaR condicional) y dimensionar la posición de NU como parte de un portafolio bien diversificado.

En este estudio se encuentra que hay 6 señales de Venta y solo 1 de Compra (MACD). Indicadores de momento como el ROC (≈−4.709) y el Ultimate Oscillator (≈46.027) están en venta, lo que sugiere que la fuerza del impulso alcista se ha agotado o está revirtiendo.

El STOCH(9,6) (≈92.885) y el Williams %R (≈−6.729) están en niveles de sobrecompra (o muy cerca del extremo). Esto, combinado con el alto 92,44% de la probabilidad acumulada recorrida, respalda la hipótesis de que la acción está en una fase donde una corrección de precios es altamente probable en el corto o mediano plazo para "descargar" el impulso.

El Índice de Fuerza Relativa se sitúa justo en el punto medio, lo que añade incertidumbre y valida la moderación en la toma de decisiones, pues no hay un claro dominio de compra ni de venta en el muy corto plazo.

Las medias móviles confirman tendencia alcista a largo plazo, inducen a compra. Las medias móviles enseñan 7 Compras vs. 5 ventas, confirmando la fortaleza de la tendencia a largo plazo:

Las medias móviles de largo plazo (MA50, MA100, MA200) están en señal de compra (tanto simple como exponencial). Esto indica que el precio actual (≈59,90 - deducido del Punto Pivote ≈59,566) está significativamente por encima del precio promedio de los últimos 50, 100 y 200 períodos.

Las medias móviles de muy corto plazo (MA5, MA10, MA20) muestran señales mixtas o de venta, lo que es congruente con la presión bajista a corto plazo identificada por los osciladores.

La visión de largo plazo (Estadística y Medias Móviles) invita a una fuerte compra. El activo muestra un crecimiento histórico altamente correlacionado con modelos no lineales, gran asimetría positiva y una clara tendencia alcista de fondo.

La visión de corto plazo (Indicadores/Osciladores) induce a fuerte venta o alerta de corrección. El mercado está en una zona de sobrecompra (alto 92.44% de probabilidad acumulada), y los indicadores de momento señalan presión de venta y agotamiento alcista.

Para el inversor agresivo o de alto riesgo, indica que en el momento actual no es aconsejable una nueva entrada fuerte debido a la alta probabilidad de una corrección. Se debe esperar una corrección y buscar puntos de entrada cerca de los niveles de soporte definidos por los puntos pivote o las medias móviles de largo plazo (e.g., cerca de la MA50 en ≈57,434).

Para el inversor de largo plazo (fundamental), se aconseja mantener la posición si ya se tiene, pues la tendencia de crecimiento fundamental y estructural se mantiene intacta. La corrección de corto plazo es vista como "ruido" en un ciclo alcista.

La estructura de la empresa es sólida, pero el precio en el mercado (debido a la sobrecompra) se acerca a una corrección temporal.