Alibaba Group Holding Limited es una
sociedad de cartera. A través de sus filiales, la Compañía se dedica al
comercio en línea y móvil a través de la oferta de productos, servicios y
tecnología que permiten a comerciantes, marcas y otras empresas a transformar
la manera en que comercializan, venden y operan en la República Popular de
China (China) y a nivel internacional. Sus negocios consisten de comercio,
computación en nube, medios móviles y entretenimiento, así como otras
iniciativas de innovación. A través de empresas afiliadas, también participa en
el sector logístico y de servicios locales.
El
análisis que se presenta a continuación se basa en la estadística descriptiva, el estudio de las tendencias de precios y la forma
de la distribución de los datos de precios de Alibaba (9988), lo cual es
fundamental para una evaluación preliminar de riesgo y rendimiento.
El
Rango calculado en su tabla de
estadística descriptiva (diferencia entre el máximo y el mínimo) confirma la alta volatilidad y las grandes
fluctuaciones de precios que la acción ha experimentado durante el período de
estudio.
El
análisis comparativo de las correlaciones (o el coeficiente de determinación, R2) demuestra el trade-off entre ajuste y complejidad. Aunque la polinómica de
orden 6 tiene la mayor correlación, la polinómica
de orden 3 (o incluso la lineal) es a menudo más útil econométricamente
para la predicción, ya que capta la estructura subyacente sin imitar el ruido.
Si la media < mediana. La distribución está
sesgada a la izquierda (asimetría negativa), indicando la presencia de valores atípicos (precios) bajos que
'jalan' la media hacia la izquierda. Este último caso, si se trata de retornos,
implicaría que los movimientos extremos negativos son más frecuentes o de mayor
magnitud.
En
inversiones, una asimetría negativa es una señal de alerta ya que sugiere que las caídas extremas son más
probables que las subidas extremas.
La
curtosis mide el grado de apuntamiento de la distribución
respecto a la distribución normal (mesocúrtica). Cuando la distribución es más
apuntada que la normal y tiene colas
más pesadas (mayor probabilidad de valores extremos) y cuando La
distribución es más aplanada que
la normal y tiene colas más ligeras.
En
finanzas, la distribución de los retornos de las acciones suele ser leptocúrtica (el valor de curtosis es
alto). Esto es crucial porque, una alta curtosis (leptocúrtica) significa que,
en comparación con una distribución normal con la misma desviación estándar,
existe una mayor probabilidad de
eventos extremos (ganancias o pérdidas muy grandes). Para disminuir el riesgo, el inversor debe
ser consciente de este riesgo de cola. Si la distribución de Alibaba
(9988) es altamente leptocúrtica, implica que la Volatilidad (medida por la desviación estándar) subestima el
verdadero riesgo de grandes caídas. Un inversor debe prepararse para
movimientos de precios significativamente mayores de lo que la desviación
estándar por sí sola sugeriría.
La
probabilidad acumulada p=67.05% se refiere a la probabilidad de que la variable
(el precio o el retorno) caiga dentro
de un rango específico (o sea menor o igual a un valor dado). Es la
probabilidad de que el precio se encuentre en un intervalo hasta cierto punto
de la distribución. Es la probabilidad de que el precio supere un valor dado o esté fuera de un rango específico.
Estos
valores son la base para calcular el Valor
en Riesgo (VaR), una métrica clave. Por ejemplo, si un inversor calcula
que el 95% de las veces (P=0.95), la pérdida no
excederá un valor 30.46, entonces el Q=0.05 representa la probabilidad de que la pérdida sea mayor que 67.05%
(el riesgo de cola). El estudio de p y q ayuda a cuantificar
el riesgo de pérdida máxima bajo supuestos estadísticos.
Si
el histograma muestra una cola más larga a un lado (sesgo) y el pico central es
más alto de lo normal (leptocúrtica), se confirma que la distribución de
precios de Alibaba no sigue la
distribución normal. Esto invalida
el uso de modelos de fijación de precios y riesgo que asumen normalidad,
obligando al inversor a utilizar modelos más robustos que tengan en cuenta la
asimetría y el riesgo de cola.
De
acuerdo con esta primera etapa de
análisis, puramente estadístico y econométrico descriptivo, se concluye
lo siguiente, la existencia de una tendencia lineal bajista (si la hay) y una
polinómica de orden 3 que muestra una corrección o reversión bajista implica que el momento del mercado no es
favorable. El alto rango
y la potencial alta curtosis
(leptocúrtica) indican que la acción de Alibaba es altamente volátil y presenta un significativo riesgo de cola (grandes
movimientos extremos son probables). Además, el sesgo sugiere una asimetría en los riesgos (por ejemplo,
mayor probabilidad de pérdidas extremas).
Invertir en Alibaba (9988) en este momento,
basándose únicamente en este análisis estadístico, implica asumir un alto nivel
de riesgo de cola y de volatilidad.
La
inversión en 9988 es adecuada para inversores con un alto perfil de riesgo que puedan tolerar grandes oscilaciones de
precios y pérdidas significativas en el corto plazo. El mercado está
advirtiendo de la posibilidad de movimientos extremos. Si la alta volatilidad y
el precio actual sugieren que el valor está infravalorado (lo cual requiere un análisis fundamental adicional), el riesgo podría justificarse por
un potencial alto retorno a largo plazo.
El
análisis técnico actúa como una herramienta para pronosticar la dirección a corto plazo y confirmar la volatilidad e incertidumbre detectada
previamente en la distribución de precios.
Los
indicadores y osciladores proporcionan una lectura sobre el impulso, la fuerza
de la tendencia, y las condiciones de sobrecompra o sobreventa.
El ADX (14) - Venta (37.27), es un indicador de la fuerza de la tendencia. Un valor
superior a 25-30 indica una tendencia
fuerte. La señal de venta, combinada con una fuerte lectura de ADX,
sugiere que la tendencia bajista es
fuerte y establecida.
El MACD (12,26) - Compra (0.27), es un indicador de impulso de tendencia, y muestra
un potencial de compra. Esto es un contraste
con la mayoría, y podría indicar que el impulso
de corto plazo ha cruzado al alza, aunque con una lectura pequeña (0.27), lo que podría ser una señal temprana de que la presión
de venta está disminuyendo.
Las
medias móviles (MM) son indicadores de tendencia
y actúan como líneas de soporte o resistencia dinámicas.
La
predominancia de señales de Venta
en la mayoría de las MM, tanto simples como exponenciales, confirma que la tendencia de mediano y largo plazo de Alibaba
es bajista. Los precios actuales están negociando por debajo de estas
importantes referencias históricas, lo que se considera un entorno de precios
débil.
Se
observa una polarización. La MA5 Simple (Compra) sugiere que el
precio de muy corto plazo está subiendo. La MA200 (Comp y Comp) indica que el precio actual está aún por
encima del promedio de 200 días, un umbral clave, lo que podría verse como un soporte a muy largo plazo.
La
integración del análisis estadístico previo con las señales técnicas presenta
un diagnóstico claro y coherente, llevando a la conclusión de un "nivel de moderación" totalmente justificada y económicamente
sólida. La situación es de alta
incertidumbre debido a las medias móviles y la mayoría de los
Indicadores confirman que la tendencia
subyacente de mediano plazo es a la baja (Venta Fuerte). La señal de Sobrevendido (STOCHRSI) y el MACD de
Compra sugieren que el mercado podría estar agregando demasiado optimismo bajista, abriendo la puerta a un rebote técnico a corto plazo.
No es un momento ideal para una inversión
direccional a largo plazo sin una cobertura adecuada, dado el fuerte sesgo de
venta técnica y el alto riesgo estadístico (curtosis).
Si ya está invertido, se recomienda reducir la exposición o establecer un stop-loss estricto justo por debajo
del nivel de soporte clave S1 (aprox. 161.60) para proteger el capital si la
tendencia bajista se reanuda.
Si no está invertido (Perspectiva Conservadora),es
mejor esperar.
La ambigüedad entre una tendencia fuerte de venta y un estado de sobreventa
crea un alto riesgo. Espere a que el precio rompa decisivamente por encima de las medias móviles de corto
plazo (MA10, MA20) o caiga por debajo del soporte S2 (161.10) para tener una
confirmación de la dirección antes de actuar.
El análisis técnico y el estadístico se complementan: el AT indica una
fuerte presión de VENTA, y el análisis estadístico advierte que, si esa venta
continúa, las pérdidas podrían ser mucho más grandes de lo esperado.
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