BANCOLOMBIA
S.A. es una institución financiera dedicada a ofrecer una gama de productos y
servicios financieros a una base diversificada de clientes individuales,
corporativos y gubernamentales en Colombia, América Latina y el Caribe.
El Grupo Cibest (CIBEST), que ahora opera como el
holding de Grupo Bancolombia, los
gráficos y tablas de análisis permiten que la investigación se centre en interpretar la y responder interrogantes
desde la perspectiva de la inversión, así como complementar el entendimiento
del contexto de CIBEST.
La tendencia lineal que corresponde a una línea
recta de orden 1, ofrece la
visión más simple del movimiento del precio a largo plazo. Si esta línea tiene
una pendiente positiva, sugiere un crecimiento
promedio durante el periodo de estudio. Su utilidad radica en
identificar la dirección fundamental, aunque ignora las fluctuaciones cíclicas.
La tendencia polinómica
de orden 3, captura dos posibles inflexiones o cambios en
la dirección del mercado (p. ej., un auge, una caída, y una nueva
recuperación). Esta tendencia es más sensible a los ciclos intermedios.
La tendencia polinómica
de orden 6, captura cinco posibles inflexiones, lo que la
hace mucho más ajustada y sensible,
Un R2 cercano a 1
indica que la línea de tendencia explica
una gran parte de la variación de los precios. Si el R2 de la
polinómica de orden 6 es significativamente
mayor que el de la lineal, esto demuestra que el precio de CIBEST no
sigue un patrón de crecimiento constante, sino que está sujeto a frecuentes y marcados ciclos o volatilidad.
El análisis de la media, mediana y moda, junto con
la curtosis, es crucial porque revela si la distribución de los rendimientos (o
precios) de CIBEST se ajusta a una distribución
normal (campana de Gauss) o si, por el contrario, presenta
"deformaciones" que implican riesgos o rendimientos no esperados.
La diferencia
de valor entre la media, mediana y moda es la medida de asimetría o sesgo (Skewness). El sesgo
negativo (Asimetría a la izquierda) ya que la moda > mediana > media.
Indica que hay más datos en el lado
positivo, pero el extremo izquierdo (colas) tiene valores inusualmente bajos
(rendimientos negativos muy grandes), lo cual es una señal de alto riesgo de pérdidas extremas
(evento de "cola gorda" a la izquierda).
La media > mediana > moda, indica
que los rendimientos muy positivos
son más frecuentes de lo que se esperaría, lo que sugiere un potencial de ganancias extremas.
La divergencia observada sugiere que la
distribución de precios o rendimientos no
es normal. Esto es común en los mercados financieros y obliga a utilizar
modelos que no se basen en la normalidad.
La Curtosis
mide el grado de apuntamiento de
la distribución y el "peso" de sus colas (la probabilidad de eventos
extremos), cuando la curtosis de una distribución
normal es 3 (o 0 si se usa el exceso de curtosis). La distribución es leptocúrtica cuando la curtosis > 3 /
Exceso de Curtosis > 0. El pico es más alto y las colas son más
"gruesas" (más probabilidad de valores extremos) y platicúrtica cuando la curtosis < 3 /
Exceso de Curtosis < 0. El pico es más plano y las colas son más
"delgadas" (menos probabilidad de valores extremos).
En una distribución leptocúrtica (la más común en
activos financieros como acciones), la curtosis es crucial porque indica que la
probabilidad de obtener rendimientos
extremadamente altos o extremadamente bajos (pérdidas catastróficas) es mayor de lo que una distribución
normal (el modelo de riesgo tradicional de la media-varianza) predeciría.
La curtosis permite al economista financiero
reconocer que el Valor en Riesgo (VaR)
o la volatilidad subestiman el riesgo real de eventos extremos. Obligando a
utilizar modelos que capturen la asimetría
y la curtosis (como la distribución t-Student o GARCH), ofreciendo una
medida de riesgo más realista para la toma de decisiones.
La probabilidad
acumulada (p) hasta un punto dado en el análisis (un precio o
rendimiento específico) indica la probabilidad de que la acción haya tenido un
valor igual o menor a ese punto.
Su complemento q=1−p representa
la probabilidad de que el valor haya sido mayor a ese punto.
Si se analiza la probabilidad de un precio de salida (precio objetivo), p es la
probabilidad de no alcanzarlo, y q es la probabilidad de superarlo. Si se
analiza la probabilidad de un stop-loss
(precio de pérdida máxima), p es la probabilidad de sufrir la pérdida (siendo
esta pérdida un valor inusualmente bajo), lo que ayuda a calibrar la exposición
al riesgo.
Si el polígono sigue la forma de una Campana de
Gauss, los datos son aproximadamente normales. Si, como se sugiere por la media/mediana/moda,
el polígono es más alto en el centro
y muestra colas que descienden
lentamente (leptocúrtico) o se inclinan
desigualmente (sesgo), se confirma que los rendimientos o precios de
CIBEST tienen una alta propensión a la
volatilidad y los shocks.
El análisis estadístico revela que el precio de
CIBEST presenta una distribución con un marcado
sesgo y alta curtosis, lo cual se confirma en el histograma.
La alta curtosis implica que la probabilidad de
eventos extremos (ganancias o pérdidas significativas) es superior a la
esperada. Esto significa que el riesgo
es mayor de lo que los modelos simples sugieren, pero también implica un
mayor potencial de ganancia si
la "cola" gruesa se encuentra en el lado positivo (Sesgo Positivo). Si
la línea polinómica de orden 6 indica una tendencia ascendente en el último tramo de la serie, el
modelo sugiere que el momentum actual es positivo, a pesar de la
volatilidad histórica.
No se puede determinar la
decisión final SÓLO con la estadística descriptiva y de tendencia. Sin embargo, si la media es mayor que la mediana y la moda
(sesgo positivo), y la polinómica
de orden 6 está actualmente al alza, existe un indicio de que el
potencial de ganancias extremas está presente y el momentum reciente es
favorable.
No invierta aún, pero
continúe el análisis. Los
datos estadísticos sugieren que CIBEST es un activo con riesgo elevado (alta curtosis), lo cual exige una gestión de riesgo más sofisticada que
la media-varianza tradicional.
Es importante completar el análisis con la
revisión de los fundamentales de Grupo
Cibest (Bancolombia) (ingresos, utilidades, margen, posición en el
mercado, entorno regulatorio en Colombia/Latinoamérica). La decisión final debe
integrar la estadística con la salud financiera de la empresa. Utilice la
curtosis y asimetría en un modelo de
Valor en Riesgo (VaR) condicional o modelos GARCH para obtener una medida de riesgo más precisa que
incorpore el riesgo de cola. Utilice además la curva polinómica de orden 6 para
establecer niveles de soporte y
resistencia a corto plazo, ya que su alto R2 (si lo es) la
hace la mejor herramienta predictiva inmediata.
El análisis técnico refleja un mercado con un fuerte momentum alcista, pero
con claras señales de que el activo se encuentra en una fase de euforia o sobreextensión.
Los indicadores se dividen en dos categorías
principales para este análisis: tendencia/momentum
y condición de sobrecompra/sobreventa.
La señal abrumadora de 11 compras vs. 1 venta en las medias móviles (MA) es el indicador
técnico más fuerte de que la tendencia
subyacente de CIBEST es alcista en todos los horizontes (corto, medio y
largo plazo).
La única señal de venta es en la MA5 simple, lo que indica que el
precio actual ha caído marginalmente por debajo del promedio de los últimos 5
periodos, una señal muy débil y de
corto plazo que se ve opacada por el resto de las MA.
La tendencia alcista identificada de forma simple
en el análisis inicial (p. ej., con la tendencia lineal) está robustamente
respaldada por la mayoría de los promedios de precios.
El punto pivote Clásico de 60,660 y el Fibonacci
de 60,660 son niveles de referencia clave para la estabilidad del precio
actual.
El rango del día (60,200 - 61,0) muestra que el
precio está cotizando justo por encima
del Punto Pivote (PP) y se acerca a la primera resistencia R1 (61,340) y R2 (62,180).
El ATR de 1120 y la alta curtosis coinciden en que
CIBEST es un activo donde los movimientos bruscos (correcciones o subidas) son
más probables. La dirección de fondo es innegablemente alcista, lo que
concuerda con la recuperación de precios reflejada en el análisis inicial. El
sesgo y la curtosis que indican "colas gordas" (eventos extremos)
encuentran su confirmación en los osciladores (STOCH y Williams %R). Estos
están en niveles de Sobrecompra,
sugiriendo que el próximo evento
extremo podría ser una corrección a la baja después del reciente
ascenso.
La decisión de invertir en CIBEST en este momento
requiere una estrategia de gestión de
riesgo muy prudente debido a la tensión entre una fuerte tendencia
alcista de fondo y la sobreextensión a corto plazo.
La tendencia de fondo es "compra fuerte" (medias móviles) y el MACD confirma un fuerte momentum. La
rentabilidad histórica a un año del 89.2%
y los sólidos ratios financieros (PER
de 8.7x, ROE del 16.6%, y
un buen Beta de 0.90) respaldan
la fortaleza fundamental del holding financiero. El activo se encuentra en una
zona de Sobrecompra Extrema
(STOCH y Williams %R) y tiene una alta
volatilidad (ATR / Curtosis). Invertir justo en este punto maximiza el
riesgo de una caída inmediata y volátil.
No se recomienda una
compra fuerte o agresiva en este momento (02.10.2025). En cambio, se sugiere una
estrategia de "espera y entrada en
corrección" para mitigar el riesgo de la sobrecompra actual:
Espere a que los osciladores (STOCH y Williams %R)
regresen a una zona neutral o de sobreventa
a medida que el precio corrige. Establezca su orden de compra cerca de los
niveles de soporte clave, especialmente el S1 (59,820) o idealmente el Punto Pivote (60,660) si la corrección es ligera. Debido a la alta
volatilidad, si decide entrar, debe colocar un stop-loss estricto justo
debajo del soporte S2 (59,140)
para protegerse del riesgo de cola.
CIBEST es un activo fundamentalmente fuerte con una
tendencia alcista, pero el análisis técnico indica que el momento actual es de
alto riesgo de corrección. Es mejor ser
paciente y comprar en un retroceso.
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