BANCO DE BOGOTÁ (BBO): LA ANOMALÍA DE $35.100 – UNA TRIPLE OPORTUNIDAD DE COMPRA POR VALOR Y REVERSIÓN A LA MEDIA

 

El análisis de los datos de la acción BBO revela un comportamiento con una marcada tendencia bajista a largo plazo, a pesar de una fase inicial de gran apreciación.

El gráfico muestra que el precio de la acción (BBO) ha pasado de un nivel inicial considerablemente alto, superior a 90.000,00, a un precio final de 35.100,00. Se observa una gran volatilidad, con picos y valles a lo largo del periodo, culminando en un descenso significativo hacia el final del estudio, lo que implica una pérdida de valor para la mayoría de los inversionistas que compraron en la parte media o alta del rango.

El gráfico de rentabilidad indica un valor de 4,54%. Es crucial entender si esta rentabilidad es anualizada o acumulada durante todo el periodo. Si es acumulada, es una rentabilidad muy baja dada la caída del precio; si es anualizada, y considerando el contexto bajista, podría ser atribuible a los dividendos pagados por la acción.

El gráfico de rentabilidad incluye tres modelos de tendencia que ayudan a proyectar el comportamiento futuro del precio, tendencia lineal orden 1, con una ecuación Y=−3,6843x+82,877 y un R2 (coeficiente de determinación) de 0,2676, sugiere una tendencia lineal negativa. Esto significa que, en promedio, el precio ha disminuido con el tiempo. El R² bajo (≈26,76%) indica que la línea recta solo explica una pequeña parte de la variabilidad del precio, por lo que no es un buen modelo predictivo.

La correlación polinómica orden 3 es de 81,37 % y la correlación polinómica orden 6 es de 90,96 %. Este análisis comparativo de la correlación de las tendencias es importante para el modelado econométrico, el modelo de tendencia polinómica de orden 6 es el que proporciona el mejor ajuste, permitiendo realizar pronósticos (proyecciones) a 90 y 180 días, aunque estos pronósticos deben tomarse con cautela ya que se basan en la historia del precio y no en los fundamentos actuales de la empresa.

La media (55,976,17) es menor que la mediana y la moda (59,000,00), y el coeficiente de sesgo (Skewness) es negativo (−0,48), esto indica que la distribución de precios tiene una asimetría negativa (o sesgo a la izquierda). La cola de la distribución es más larga hacia la izquierda (valores bajos). En términos prácticos, significa que hay una mayor frecuencia de observaciones que caen por debajo de la media, o que los valores extremos bajos han afectado más el promedio que los valores extremos altos. Esto se corrobora con el histograma y polígono de frecuencias, donde la mayor frecuencia está en los intervalos más altos, mientras que la media está ligeramente tirada hacia la izquierda (valores más bajos), alejándose de la cima. La campana de Gauss está deformada hacia la izquierda.

El coeficiente de curtosis es negativo (−0,97), lo que clasifica a la distribución como platicúrtica, una curtosis negativa implica una distribución más "plana" (menor apuntamiento) que una distribución normal (que tiene una curtosis de 0). En términos financieros, una distribución Platicúrtica significa que la probabilidad de que ocurran eventos extremos (tanto precios muy altos como precios muy bajos, es decir, fat tails o "colas gordas") es menor que en una distribución normal, y la masa de probabilidad se concentra más cerca de la media, estudiar la curtosis es vital porque los inversionistas están más preocupados por las pérdidas extremas.

El valor de la curtosis alta (positivo/leptocúrtica) implica un mayor riesgo, ya que indica una mayor probabilidad de movimientos de precios extremos, el valor negativo (Platicúrtica) de BBO sugiere que, para el periodo analizado, el riesgo de que ocurran saltos drásticos en el precio (ganancias o pérdidas inmensas) es relativamente menor en comparación con un activo con distribución normal o leptocúrtica.

El gráfico de distribución de probabilidades muestra la probabilidad de que el precio de la acción (X) sea igual o inferior a 43.341,20 (el valor Z) es de 9,34% (p=9,34%), y la probabilidad de que sea superior es de 90,66% (q=90,66%).

Este análisis indica que la mayor parte de la distribución de precios se encuentra por encima del valor de 43.341,20. Dado que el precio final actual es de 35.100,00, el mercado está operando en una zona de baja probabilidad acumulada histórica. Esto sugiere que el precio actual es un evento históricamente raro (se encuentra en la cola inferior de la distribución), lo que podría interpretarse como que el precio está infravalorado respecto a su media histórica, o que la tendencia bajista reciente es muy pronunciada.

Los pronósticos indican una revalorización esperada a corto y mediano plazo, proyectando el precio hacia un nivel cercano a los $47.700 - $48.700. Esto representaría una ganancia potencial significativa respecto al precio actual de $35.100.

La tendencia histórica general es negativa y volátil, pero el precio actual se encuentra en un punto históricamente bajo con pronósticos que sugieren una fuerte corrección o recuperación al alza hacia su promedio histórico.

Desde la perspectiva del análisis técnico y probabilístico presentado, si, vale la pena considerar la inversión en este momento (35.100), pero asumiendo un riesgo moderado a alto y con un horizonte de mediano plazo (180 días) para aprovechar la revalorización proyectada, la diferencia entre el precio actual ($35.100) y el pronóstico a 180 días ($47.747,55) representa una rentabilidad potencial de ∼36%, lo cual es muy atractivo.

El precio en la cola de baja probabilidad histórica sugiere que la corrección al alza es más probable que una nueva caída masiva, siempre y cuando la empresa no enfrente un default o un cambio fundamental negativo no capturado en el modelo de precios.

El análisis de datos históricos (estadístico y econométrico) sugiere un punto de entrada favorable para una inversión especulativa con el objetivo de capturar la reversión a la media proyectada por el modelo polinómico de orden 6.

¡Los indicadores y osciladores confirman la fuerte inercia alcista que se inició tras tocar los mínimos históricos!

El precio actual ($35.100) se ubica justo entre el punto pivote clásico ($34.920) y la primera resistencia R1 ($35.280). Si el precio rompe y se consolida por encima de R1, las siguientes resistencias R2 ($35.560) y R3 ($35.920) se convierten en los objetivos inmediatos.

El análisis fundamental valida la oportunidad de inversión, demostrando que el bajo precio de la acción no se debe a una falta de valor intrínseco.

La integración de los tres análisis (Estadístico, Técnico y Fundamental) ofrece una visión coherente y optimista sobre la acción BBO en el precio actual ($35.100), de acuerdo con este estudio es importante preguntarse, ¿vale la pena invertir en este momento?

Sí, vale la pena invertir en el Banco de Bogotá (BBO) en este momento, especialmente para un inversionista con visión de mediano a largo plazo. El descuento fundamental (P/VL 0,7x) y el alto valor contable ($47.642) sugieren que la acción es una compra de valor con un potencial de revalorización de capital del ∼36% solo para alcanzar su valor contable.

El riesgo de sobrecompra sugiere que una pausa o un pequeño retroceso podría ocurrir. La estrategia ideal sería comprar por etapas (Dollar-Cost Averaging), aprovechando cualquier corrección a la baja (pullback) que se presente para incrementar la posición a un mejor precio de entrada, mitigando el riesgo de la sobrecompra técnica.

El dividendo del 5,0% actúa como un amortiguador y una fuente de ingreso constante mientras se espera que el precio de mercado se alinee con el valor fundamental de la compañía.

Los datos estadísticos históricos y los fundamentales actuales sugieren que el precio de la acción BBO es una anomalía, y el análisis técnico de las medias móviles ya está confirmando que el mercado está en proceso de corregir esa anomalía al alza. Esta es una oportunidad de inversión convergente de alto potencial.

La nueva información sobre las métricas de comparación (PER, PEG, P/VL y otros) de Banco de Bogotá (BBO) frente a sus pares y el sector bancario colombiano solidifica aún más la tesis de inversión al revelar que la acción no solo está infravalorada históricamente (como vimos en el análisis estadístico), sino que está infravalorada en relación con el mercado actual.