Johnson & Johnson es un holding
que se dedica a la investigación y desarrollo, fabricación y venta de una gama
de productos en el campo de la salud. Opera a través de tres segmentos:
consumidor, farmacéutico y dispositivos médicos. Su enfoque principal son los
productos relacionados con la salud y el bienestar humanos. Sus instalaciones
de investigación se encuentran en los Estados Unidos, Bélgica, Brasil, Canadá,
China, Francia, Alemania, India, Israel, Japón, los Países Bajos, Singapur,
Suiza y el Reino Unido.
El estudio que se presenta abarca un
período de largo plazo, desde el 4 de enero de 2010 hasta el 15 de agosto de
2025, lo que permite una visión robusta de la evolución de J&J.
El promedio mensual de rentabilidad de 0.55% muestra un
rendimiento mensual positivo consistente, aunque moderado, refuerza la idea de
una apreciación constante del capital a lo largo del tiempo. Multiplicado
anualmente, esto se traduce en una rentabilidad anualizada de aproximadamente
6.6% (compuesto).
Realizando un análisis de los estadígrafos de
posición se observa que la media es 120.81. Este es el valor promedio del
precio de la acción durante el período de estudio.
La mediana que corresponde al valor central de128.21, cuando los
datos se ordenan de menor a mayor, y la
moda de 64.45. es el valor que aparece con
mayor frecuencia.
La diferencia entre la media (120.82), la mediana (128.21) y la moda
(64.45) es significativa. Dado que la Mediana > Media > Moda, esto
sugiere una asimetría negativa
(sesgo a la izquierda) en la distribución de los precios. Esto
implica que, aunque hay un número importante de observaciones en el rango
inferior (cerca de la moda), la cola de la distribución se extiende más hacia
los valores más bajos. Esto puede indicar que las caídas de precio, aunque
menos frecuentes, pueden ser más pronunciadas que las subidas, o que el precio
ha pasado más tiempo en rangos de valores medios-altos en su historia reciente.
El coeficiente de asimetría de -0.25783764 confirma esta leve asimetría
negativa.
El rango que resulta de la diferencia de 128.99 valor máximo
186.01 y el mínimo 57.02. El rango indica la dispersión total de los precios
observados. Compararlo con la desviación estándar (37.1685534) ayuda a entender
la volatilidad. Un rango amplio junto con una desviación estándar considerable
confirma que el precio de J&J ha experimentado variaciones significativas a
lo largo de los 15 años. El contraste entre el rango y la resistencia, haciendo
referencia a un nivel de precio máximo histórico o clave, sería 186.01 es
importante para identificar límites de precios y posibles puntos de reversión.
La probabilidad p = 93.35% y q = 6.65% o complemento
indica que estos valores, derivados de la Campana de Gauss, son cruciales. Un valor
de 'p' tan alto (93.35%) sugiere que la acción ha pasado la vasta mayoría del
tiempo en un rango de precios que no se considera sobreventa extrema o que, si
ha caído, se ha recuperado rápidamente. Un 'p' alto puede indicar que la
probabilidad de que el precio esté por debajo de cierto umbral es muy alta. Si
'p' se refiere a la probabilidad acumulada hasta el precio actual y 'q' al
restante, esto puede interpretarse en el contexto que la acción se encuentre en
sobrecompra o sobreventa. Un 'p' alto y 'q' bajo, si 'p' representa la
probabilidad de estar por debajo de la media, podría indicar que la acción ha
estado predominantemente por encima de la media, lo que la acercaría a
condiciones de sobrecompra si se mantiene en el extremo superior de su
distribución.
Dado el contexto de acercar para observar si la acción se encuentra en
sobre compra o sobre venta, un 'p' del 93.35% que indique que la probabilidad
de estar por debajo de cierto valor o dentro de un rango normal y un 'q' del
6.65% probabilidad de estar fuera de ese rango, por ejemplo, en sobrecompra o
sobreventa es clave. Si 'q' representa la probabilidad de estar en una cola de
la distribución (ej., sobrecompra si está en la cola superior), un valor tan
bajo sugiere que la acción rara vez se encuentra en condiciones extremas de
sobrecompra, o que se corrige rápidamente si las alcanza.
El aspecto gráfico o
"chartista" revela la dinámica del precio y la fiabilidad de los
modelos de ajuste:
La correlación lineal de 95.26%, muestra una
correlación extremadamente alta indicando una relación lineal muy fuerte entre
el tiempo y el precio de la acción. Esto sugiere que J&J ha exhibido una
tendencia direccional clara y consistente a largo plazo.
La recta define el horizonte hacia donde se dirige. Dada la rentabilidad
positiva del 173.11% en 15 años, la tendencia lineal es inequívocamente alcista. Esto significa que, en
promedio, el precio de la acción ha aumentado de manera constante con el
tiempo.
La bondad del ajuste medido por (R²) indica que esta línea garantiza que el modelo lineal
explica una gran proporción de la variabilidad del precio de la acción. Esto
valida la línea recta como un buen indicador de la tendencia general.
La tendencia polinómica de orden 6 (Verde) con
una correlación de 98.15%, enseña una correlación aún más alta que la lineal, indicando un
ajuste muy preciso.
Muestra, además, cómo se desarrollan los ciclos del mercado. Esto es
crucial para entender las fases de expansión y contracción dentro de la
tendencia alcista general.
Se observa también una sensibilidad a pequeños cambios
del precio. Esto la hace excelente para identificar inflexiones y puntos de
giro a corto plazo, pero también la hace propensa a ruido o falsas señales si
no se utiliza con precaución.
El contraste entre las polinómicas de orden 6 y orden 3 es fundamental.
La de orden 6 puede ofrecer una visión detallada de los micro-ciclos y la
volatilidad, mientras que la de orden 3 proporciona una perspectiva más clara
de los macro-ciclos y la dirección subyacente de estos ciclos, filtrando el
ruido. Un R² alto para ambas polinómicas valida su capacidad para modelar el
comportamiento del precio de manera efectiva.
Aunque no se mencionan modelos
econométricos complejos como ARIMA, GARCH, etc., el análisis ya incorpora
fundamentos econométricos a través de la regresión lineal y polinómica para
modelar y pronosticar el precio de la acción.
La ecuación de la línea recta es una herramienta econométrica básica
pero poderosa para la predicción. Se ha utilizado para "pronosticar el
precio al futuro, generalmente con el alcance del próximo trimestre". Esto
es una aplicación directa de la econometría predictiva. La validez de este
pronóstico depende de la suposición de que la tendencia histórica lineal se
mantendrá en el corto plazo. Dada la alta correlación (95.26%), esta es una
suposición razonable para proyecciones a corto plazo, permite además a los
inversores o analistas estimar un precio objetivo o un rango de precios
esperado para J&J en el futuro cercano, lo que es vital para la
planificación de inversiones.
Los modelos polinómicos de orden 3 y 6 son formas de regresión no lineal
que capturan patrones más complejos que una simple línea recta. Son
"econométricos" en el sentido de que buscan modelar una relación
estadística entre variables (precio y tiempo) utilizando una forma funcional
específica.
Permiten identificar y cuantificar la naturaleza cíclica del mercado.
La polinómica de orden 6 puede
ser vista como un indicador de la "frecuencia" y "amplitud"
de los ciclos de mercado más pequeños, útil para operadores de corto y medio
plazo que buscan puntos de entrada/salida. La polinómica de orden 3 ofrece una visión más
"suavizada" de estos ciclos, ayudando a los inversores a entender la
fase general del ciclo de mercado de J&J sin ser distraídos por la
volatilidad diaria.
La comparación entre estas dos polinómicas proporciona una visión de
múltiples frecuencias de los ciclos de mercado, lo que es una técnica avanzada
para la toma de decisiones.
El R² o coeficiente de determinación es una medida econométrica clave.
Los valores de R² que se identifican para la recta y las polinómicas son
cruciales. Un R² alto (cercano a 1) indica que el modelo explica una gran parte
de la varianza observada en el precio de la acción. Esto otorga gran confianza
en la validez predictiva y descriptiva de los modelos.
Combinando estos análisis, se pueden
extraer varias conclusiones para la toma de decisiones
Visión de largo plazo. - La tendencia lineal alcista robusta y la alta
rentabilidad a 15 años sugieren que J&J ha sido y sigue siendo un activo de
crecimiento a largo plazo. Esto es favorable para inversores con horizontes de
inversión prolongados que buscan apreciación de capital constante.
La baja curtosis (platicúrtica) sugiere que los movimientos extremos son
menos frecuentes, lo que podría interpretarse como una menor exposición a
eventos de "cisne negro" o caídas muy bruscas en comparación con
activos con distribuciones de cola más gruesa.
Las tendencias polinómicas son herramientas poderosas para identificar
las fases de expansión y contracción. Se utiliza la polinómica de orden 6 para
identificar puntos de inflexión más precisos y de corto plazo para posibles
entradas y salidas tácticas. Si la tendencia de orden 6 comienza a desviarse
significativamente de la de orden 3, podría indicar una sobre-extensión temporal
o una corrección inminente. Al utilizar la polinómica de orden 3 como confirmación de la dirección
general del ciclo. Si ambas polinómicas apuntan en la misma dirección (subida o
bajada) pero la de orden 6 muestra una aceleración o desaceleración, puede ser
una señal temprana de cambio en el momentum dentro del ciclo mayor.
El contraste entre ellas permite un análisis multi-temporal de los
ciclos, crucial para entender tanto la dinámica a corto como a medio plazo.
Los valores de 'p' y 'q' derivados de la Campana de Gauss son
indicadores de la posición relativa del precio actual dentro de su distribución
histórica. Si 'q' (el complemento de 'p') es la probabilidad de estar en una
cola extrema de sobrecompra o sobreventa. Un 'q' bajo (6.65%) para estar fuera
del rango normal (ej. sobrecompra) podría indicar que la acción raramente
alcanza condiciones extremas de sobrecompra o que, si lo hace, no permanece
allí por mucho tiempo. Esto podría sugerir cautela al considerar nuevas compras
si el precio actual se encuentra en el percentil superior, cerca del 93.35% o
más allá. Si 'p' es la probabilidad acumulada hasta cierto punto, y se detecta
que el precio actual está en el 93.35%, esto podría indicar que la acción está
"cara" o en una fase madura de su ciclo alcista, y un retroceso
podría ser estadísticamente más probable. Esto ayuda a evaluar si el activo
está sobrevalorado o subvalorado en relación con su distribución histórica.
La ecuación de la línea recta, validada por un alto R², es una
herramienta confiable para proyectar el precio de J&J en el próximo
trimestre. Esto permite a los inversores establecer expectativas realistas y
ajustar sus estrategias de cartera, ya sea para rebalanceo, toma de beneficios
o consideración de nuevas entradas.
Este estudio proporciona un marco analítico muy
completo. La combinación de la visión de largo plazo a través de la
rentabilidad y la tendencia lineal, la comprensión de los ciclos del mercado
con las polinómicas, y la evaluación del posicionamiento de precios con la
estadística descriptiva y las probabilidades, empodera al inversor para tomar
decisiones más informadas y estratégicas sobre el activo de Johnson &
Johnson. El análisis está bien fundamentado y ofrece múltiples capas de
entendimiento del comportamiento del precio.
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