El precio
inicial el 01/04/2010 fue de 1,82 y el precio final el 20/07/2025 fue de 9,70.
Esto indica claramente una tendencia alcista significativa y sostenida en el
precio de la acción durante los últimos 15 años, mostrando una rentabilidad de
432.97%.
Rango de
precios: La tabla "DISB" muestra un precio mínimo de 1,504 y un
precio máximo de 9,72. Este amplio rango indica una apreciación y volatilidad
considerables.
La
desviación estándar de 1,7088935 y la varianza de la muestra de 2,92031699
indican un nivel moderado de dispersión de precios alrededor de la media, pero
dada la importante tendencia al alza, esta volatilidad debe interpretarse en un
contexto de crecimiento.
El análisis
se realizó con tres tendencias una línea
de mínimos cuadrados (roja): La ecuación es y=0,0012 x+2.172, con un R2
de 0.628. Como puede observar correctamente, esta línea muestra una clara
tendencia alcista. lo que indica que el modelo lineal explica una parte
sustancial de la variabilidad de precios. Esto sugiere un componente lineal
relativamente fuerte en el movimiento de precios a largo plazo.
El polinomio
de orden 6 (Verde), que tiene una correlación del 86,27 % siendo una
correlación muy alta, lo que indica un excelente ajuste a los datos históricos.
La observación de que este polinomio comienza a descender sugiere un ajuste o
disminución a corto plazo, es una interpretación crucial. Esto resalta la
naturaleza cíclica que se superpone a la fuerte tendencia a largo plazo.
El
contraste entre estas tendencias ofrece información valiosa, la tendencia
lineal (línea roja) refleja con solidez el fuerte crecimiento subyacente a
largo plazo de DISB. Este es un indicador positivo para los inversores a largo
plazo. Sin embargo, la mayor correlación de las tendencias polinómicas
(especialmente las de orden 6) revela que este crecimiento a largo plazo no es uniforme,
sino que se caracteriza por importantes fluctuaciones cíclicas.
Los
coeficientes de correlación significativamente más altos para las regresiones
polinómicas (86,27 % y 75,61 %) en comparación con la regresión lineal (62,80
%) sugieren firmemente que los modelos no lineales son muy superiores para
explicar y describir las fluctuaciones de precios observadas en DISB. Si bien
la tendencia lineal muestra una dirección general, los polinomios capturan el
comportamiento matizado del mercado, incluyendo períodos de crecimiento
acelerado, consolidación y retrocesos temporales.
La
observación de que el polinomio de orden 6 muestra un ciclo descendente es
crucial para las predicciones a corto plazo. A pesar de la fuerte tendencia
general alcista, esto indica que, en el futuro inmediato, DISB podría
experimentar una corrección de precios o un período de caída. Este es un
fenómeno típico en mercados donde los precios no se mueven en línea recta, sino
en ondas.
La
rentabilidad se estima en un 432,97 %. Dado el aumento de precio de 1,82 a
9,70, esta sustancial rentabilidad coincide con la evidencia de un sólido
crecimiento. Se trata de una rentabilidad histórica muy impresionante para el
banco.
El
histograma muestra que la mayoría de los precios se encuentran en el rango de
3,504 a 5,504, con 1737 ocurrencias en dicho rango y 1004 en el de 1,504 a
3,504. Esto indica que el precio ha permanecido un tiempo considerable en los
rangos medio-bajos, pero la presencia de frecuencias en los rangos superiores
confirma el movimiento alcista.
Los pronósticos
a 90 y 180 son 6,97 y 7,08 respectivamente,
estimados mediante la recta de regresión de mínimos cuadrados con un nivel de
confianza del 95 %. Estos pronósticos son notablemente inferiores al precio
final actual de 9,70. Esta discrepancia refuerza la idea de que el modelo
lineal simple, si bien muestra una tendencia general alcista, podría estar
subestimando los niveles de precios más recientes debido a la aceleración
observada en la parte final de la serie, o que el precio actual se encuentra
por encima de la tendencia lineal a largo plazo.
El
intervalo de confianza de 0,05369774 corresponde a la media. Esto parece
extremadamente estrecho para una serie de precios, lo que posiblemente indica
un intervalo de confianza muy estrecho alrededor de la media de la muestra,
en lugar de un intervalo predictivo de precios futuros.
El análisis
proporciona información econométrica importante para DISB:
DISB
presenta una fuerte tendencia determinista al alza. Esto sugiere que la serie
no es estacionaria en niveles. La media aumenta claramente con el tiempo. Para
aplicar un modelo ARIMA, la serie casi seguramente requeriría diferenciación
para eliminar esta tendencia y lograr la estacionariedad. Una diferenciación de
primer orden (d=1) sería el principal candidato, transformando la serie de
precios en una serie de cambios de precios (retornos). Esto estabilizaría la
media y probablemente la varianza (o al menos la haría más consistente).
La
presencia de ciclos (como lo muestran los ajustes polinómicos) indica una
autocorrelación significativa . Esto significa que las variaciones de precios
pasadas (tras la diferenciación) probablemente guardarán relación con las
variaciones de precios futuras.
El
componente AR capturaría la dependencia del cambio de precio actual con
respecto a los cambios de precios anteriores. El componente 'd' es crucial para
que la diferenciación logre la estacionariedad. El componente MA modelaría la
dependencia del cambio de precio actual en términos de error pasados, que
podrían capturar shocks aleatorios de corto plazo o ruido del mercado.
Dado el
largo horizonte temporal (15 años) y los claros patrones cíclicos, sería muy
recomendable investigar el componente estacional (utilizando un modelo SARIMA).
¿Existen patrones que se repitan anual, trimestral o mensualmente y que
contribuyan a estos ciclos? Analizar la Función de Autocorrelación (FCA) y la
Función de Autocorrelación Parcial (FAP) de las series diferenciadas ayudaría a
identificar posibles componentes de AR, MA y estacionalidad.
Aunque no
se analizan explícitamente, las series temporales financieras suelen presentar
agrupamiento de volatilidad (heteroscedasticidad), donde los períodos de alta
volatilidad van seguidos de otros de alta volatilidad, y viceversa. Si bien un
modelo ARIMA asume una varianza constante de los residuos, la inspección visual
del gráfico muestra que la magnitud de las fluctuaciones parece aumentar a
medida que aumenta el precio. Esto sugiere que un modelo GARCH
(Heteroscedasticidad Condicional Autorregresiva Generalizada) podría ser
necesario, además de ARIMA o en conjunto con este, para modelar y
pronosticar con precisión la volatilidad del precio de DISB.
La fuerte
tendencia y los ciclos evidentes indican que un modelo AR(p) o MA(q) simple
sería insuficiente. Un modelo ARIMA(p,1,q) sería un buen punto de partida,
posiblemente ampliable a SARIMA (p,1, q) (P,D,Q) si se detecta estacionalidad.
El hecho de
que los pronósticos de regresión lineal (6,97, 7,08) sean significativamente
inferiores al precio actual (9,70) pone de relieve sus limitaciones para la
precisión de los pronósticos a corto plazo, especialmente cuando la serie
presenta un marcado comportamiento no lineal en sus extremos. Los modelos ARIMA
suelen ser más robustos para los pronósticos de series temporales, ya que
consideran las estructuras subyacentes dependientes del tiempo.
La mayor
correlación de los ajustes polinomiales para DISB también sugiere que sus
impulsores subyacentes podrían ser más consistentes o predecibles en su
comportamiento cíclico.
El DISB
muestra una marcada tendencia alcista a largo plazo, pero con claros patrones
cíclicos superpuestos. Para el análisis econométrico y la previsión de series
temporales, un modelo lineal simple resulta inadecuado. Un modelo ARIMA (que
probablemente requiera diferenciación de primer orden) es muy adecuado para
capturar la tendencia y la autocorrelación. Además, investigar la
estacionalidad y considerar modelos como GARCH para considerar la posible
agrupación por volatilidad mejoraría la robustez y la precisión de cualquier
análisis econométrico y previsión para el DUBAI ISLAMIC BANK.
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