El
Banco de Crédito e Inversiones ofrece diversos productos y servicios bancarios
en Chile, Estados Unidos y Perú. La empresa opera a través de los segmentos de
Banca Minorista; Banca de PYMES; Banca Mayorista; Finanzas; Grupo Financiero
BCI; Servicios Financieros; y Otros. Ofrece cuentas corrientes y otras cuentas;
tarjetas; crédito hipotecario y de consumo, crédito empresarial, crédito
comercial a corto y largo plazo, boleta de garantía, línea de sobregiro y
financiación corporativa; y productos de seguros de vida y salud, de urgencias,
de automóvil, de hogar, antirrobo, de mascotas, de viajes internacionales y de
protección crediticia.. El Banco de Crédito e Inversiones se constituyó en 1937
y tiene su sede en Santiago de Chile. El Banco de Crédito e Inversiones opera
como filial de Empresas Juan Yarur S.P.A.
Esta tendencia alcista es muy
favorable para los inversionistas con un horizonte de inversión a largo plazo,
ya que indica un crecimiento sostenido del capital.
La correlación tan alta de 82.91%,valida
la robustez de esta tendencia, lo que puede infundir confianza en la
estabilidad de la empresa y su atractivo como inversión.
La ecuación de la línea recta
es una herramienta valiosa para proyectar el precio futuro. La aplicación de
esta ecuación para el próximo trimestre, le dará una estimación de hacia dónde
se dirige el precio si la tendencia actual se mantiene.
La curva polinómica de orden 6
(verde), con una correlación del 94.06%, ilustra los ciclos de mercado y las
fluctuaciones de corto a mediano plazo. Es normal que esta curva sea sensible a
pequeños cambios de precio debido a su alto orden. Aunque volátil, esta curva
puede ayudar a identificar posibles puntos de inflexión, picos y valles dentro
de la tendencia alcista general. Esto podría ser útil para estrategias de
trading a más corto plazo.
La alta correlación sugiere
que, a pesar de su sensibilidad, la curva captura de manera efectiva los
movimientos del precio en el corto plazo. Sin embargo, su volatilidad requiere
cautela y no debe ser la única base para la toma de decisiones.
La curva polinómica de orden 3
(negra), con una correlación del 84.07%, ofrece un suavizado de los ciclos,
siendo menos sensible a pequeños cambios que la de orden 6. Esta curva puede
confirmar la dirección de las tendencias secundarias o
"mini-tendencias" dentro de la tendencia principal alcista. Al ser
menos volátil, proporciona una visión más clara de los movimientos subyacentes
del precio, ayudando a filtrar el "ruido" que la polinómica de orden
6 podría generar.
El contraste entre las
polinómicas de orden 6 y orden 3 es clave. Si ambas se mueven en la misma
dirección, esto refuerza la señal. Si difieren significativamente, podría
indicar una mayor incertidumbre o la presencia de factores externos que afectan
el precio de manera más abrupta.
El R² alto indica que el
tiempo es un factor significativo en la explicación de los movimientos del
precio de la acción. Esto aumenta la confianza en las predicciones que se
puedan derivar de estos modelos. Cuanto mayor sea el R², mayor será la
capacidad predictiva de los modelos.
La diferencia entre la media, mediana
y moda, la diferencia entre estos valores es crucial para entender el sesgo y
la curtosis de la distribución de los precios.
Si la media es
significativamente diferente de la mediana, indica asimetría en la distribución
de los precios.
Cuando la media es mayor que
la mediana el sesgo es positivo (cola derecha más larga), lo que significa que
hay más precios altos que tiran la media hacia arriba. Cuando la media es menor
que la mediana el sesgo es negativo (cola izquierda más larga), indicando que
hay más precios bajos.
La curtosis Indica la puntuación
o grado de apuntamiento con relación a la normal de la distribución. Curtosis
mayor a cero es llamada leptocúrtica, donde se muestra mayor concentración de
datos alrededor de la media y colas más pesadas, lo que implica una mayor
probabilidad de eventos extremos.
Cuando la curtosis es menor
que cero llamada platicúrtica, muestra menor concentración alrededor de la
media y colas más ligeras, lo que sugiere menos eventos extremos.
Entender el sesgo y la
curtosis da una idea de la forma de la
distribución de los precios, lo cual es fundamental para evaluar el riesgo. Por
ejemplo, una distribución leptocúrtica podría indicar una mayor probabilidad de
movimientos bruscos del precio, lo cual es una consideración importante para la
gestión del riesgo.
Los valores mínimo y máximo
pueden servir como niveles históricos de soporte y resistencia,
respectivamente, que los analistas técnicos utilizan para predecir futuros
movimientos. La comparación entre el soporte y la resistencia es clave para entender el espacio de
movimiento del precio.
La probabilidad (p) y su
complemento (q) en la campana de Gauss indican la probabilidad de que el precio
se encuentre dentro de ciertos rangos.
Al comparar la posición actual
del precio con la distribución normal, puede inferirse que la acción está en una zona de sobrecompra o precio significativamente por encima de la
media, menos probable de sostenerse o sobreventa precio significativamente por
debajo de la media, potencialmente un buen punto de entrada.
Comprender estas
probabilidades ayuda a evaluar el riesgo de entrar o salir de una posición. Si
el precio está en un extremo de la distribución, el riesgo de una corrección
puede ser mayor.
Más allá de la estadística
descriptiva y el análisis chartista, el análisis econométrico busca modelar la
relación entre el precio de la acción y otras variables, permitiendo
proyecciones y la evaluación de escenarios.
En econometría se debe tener
en cuenta que el precio de la acción es una serie de tiempo (datos ordenados
cronológicamente), los modelos ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average)
y GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) son
herramientas poderosas.
ARIMA: Se utiliza para
predecir valores futuros basándose en valores pasados de la misma serie, así
como en errores de pronóstico pasados. Puede capturar tendencias y
estacionalidades, mientras los modelos GARCH permiten modelar y pronosticar la
volatilidad, lo cual es vital para la gestión del riesgo.
Un modelo ARIMA bien ajustado
puede ofrecer pronósticos más precisos que una simple regresión lineal,
especialmente si hay patrones estacionales o autorregresivos.
Un modelo GARCH le permitirá
estimar la volatilidad futura de la acción, lo que es esencial para calcular el
Valor en Riesgo (VaR) o para establecer límites de stop-loss y take-profit más
informados.
Aunque el análisis se centra
en el precio y el tiempo, puedes enriquecerlo incorporando otras variables que
puedan influir en el precio de la acción de BCI.
Los Indicadores financieros de
BCI como utilidades por acción, relación precio/ganancias, dividendos,
crecimiento de ingresos, etc. Las variables macroeconómicas las tasas de
interés, la inflación, el crecimiento del PIB, sentimiento del consumidor,
precios de commodities son variables relevantes a tener en cuenta en los
análisis del sector bancario.
Si puede pronosticar el
comportamiento de estas variables independientes, puede crear escenarios optimistas,
pesimistas, base para pronosticar el precio de la acción de BCI. Al examinar
cómo el precio de la acción reacciona a eventos específicos anuncios de
resultados, cambios en la gerencia, noticias regulatorias, eventos políticos,
etc.
Entender la sensibilidad de la
acción a diferentes tipos de noticias puede ayudarte a anticipar reacciones
futuras del mercado. Identificar si ciertos eventos recurrentes presentan oportunidades de inversión o riesgos
que deben ser mitigados. Aunque no son econométricos en el sentido estricto,
los modelos de valoración (como el Descuento de Dividendos, Flujo de Caja Libre
Descontado) pueden servir como un contraste valioso.
Al comparar el precio de
mercado actual con el valor intrínseco de la acción según estos modelos. Si el
precio de mercado es significativamente más bajo que el valor intrínseco,
podría ser una oportunidad de compra, y viceversa. Si el análisis técnico y
econométrico sugiere una dirección, y el modelo de valoración la apoya, la
confianza en la decisión aumenta.
Este análisis ya diferencia
entre tendencias a largo plazo y ciclos. Asegúrese de que las decisiones se
alineen con su horizonte. La recta lineal es más relevante para inversionistas
a largo plazo, mientras que las polinómicas son para traders a más corto plazo.
El
rendimiento de BCI no solo depende de sus propias métricas, hay que tener en cuenta el entorno macroeconómico noticias y
sentimiento del mercado, las noticias (positivas o negativas) pueden influir
drásticamente en el precio de la acción, a veces de forma irracional, por eso,
debe mantenerse informado sobre los desarrollos de BCI y del mercado en
general.
Recuerda que una correlación
alta entre el precio y el tiempo no implica causalidad directa. El tiempo es un
proxy de muchos otros factores subyacentes.
El utilizar la ecuación de la
línea recta para obtener su pronóstico trimestral, le dará un punto de
referencia para el precio esperado si la tendencia alcista se mantiene; un
análisis más profundo de estos valores le dirá la normalidad o anormalidad de
los movimientos del precio. Si la curtosis es alta, prepárese para movimientos
más extremos. Si hay un sesgo significativo, considera qué implicaciones tiene
para sus estrategias de entrada o salida.
Al utilizar la información de
la distribución de probabilidad (p y q) para identificar si el precio actual de
la acción se encuentra en una zona extrema. Esto puede ayudarle a decidir si es
un buen momento para comprar (en sobreventa) o vender (en sobrecompra).
Este estudio es un excelente
punto de partida. Al integrar el análisis econométrico y cualitativo, puede tomar
decisiones más informadas, gestionar mejor el riesgo y, en última instancia,
optimizar su estrategia de inversión en la acción de Banco de Crédito e
Inversiones.
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