D-Wave Quantum Inc. desarrolla y
suministra sistemas, software y servicios de computación cuántica en todo el
mundo. La empresa ofrece Advantage, un ordenador cuántico de quinta generación;
Ocean, un conjunto de herramientas python de código abierto; y Leap, un
servicio basado en la nube que proporciona acceso en tiempo real a un ordenador
cuántico en vivo, así como acceso a Advantage, solucionadores híbridos, el kit
de desarrollo de software Ocean, código en vivo, demos, recursos de aprendizaje
y una vibrante comunidad de desarrolladores. También ofrece D-Wave Launch, un
servicio profesional cuántico que guía a las empresas desde el descubrimiento
del problema hasta la implementación en producción. Las soluciones cuánticas de
la empresa se utilizan en logística, servicios financieros, descubrimiento de
fármacos, ciencias de los materiales, programación, detección de fallos,
movilidad y gestión de la cadena de suministro. Presta servicios a los sectores
de servicios financieros, fabricación/logística, movilidad y ciencias de la
vida/farmacéutica. D-Wave Quantum Inc. se fundó en 1999 y tiene su sede en
Burnaby, Canadá.
Saludos cordiales y muchas
gracias por su consulta y por proporcionar un estudio tan detallado y
comprensible de la acción de D-Wave Quantum Inc. (QBTS). Su enfoque
metodológico, segmentando el análisis y detallando los aspectos gráficos y
estadísticos, es excelente. Procederé a complementar su estudio con un análisis
cuantitativo, cualitativo y econométrico más pormenorizado, basándome en los
datos y gráficos que ha suministrado.
El estudio de la acción de D-Wave
Quantum Inc. (QBTS), para el periodo del 14 de diciembre de 2020 al 15 de
agosto de 2025, revela un comportamiento complejo y dinámico, característico de
activos en sectores innovadores.
La rentabilidad a 5 años de 67.42%, es un retorno significativo para un periodo de cinco años, lo que indica un crecimiento sustancial del valor del activo a largo plazo. La rentabilidad promedio mensual 0.87% es positivo, aunque modesto, refuerza la tendencia alcista a largo plazo. Es importante considerar que este promedio puede enmascarar periodos de alta volatilidad, como se observa en el gráfico.
La media (6.03), mediana (6.24) y
moda (9.88), son importantes de estudiar
porque la diferencia entre estas medidas de tendencia central es crucial. La media es
el promedio aritmético de todos los precios. La mediana es el valor
central cuando los datos se ordenan y la moda es el valor que aparece
con mayor frecuencia. El hecho de que la moda (9.88) sea significativamente más
alta que la media (6.03) y la mediana (6.24) sugiere que, aunque los precios
promedio y centrales estuvieron en un rango específico, hubo un valor (o un
rango cercano a 9.88) donde el precio se mantuvo por más tiempo o regresó con
mayor frecuencia. Esto también es un indicio de una distribución no normal.
La asimetría de 0.423 indica que la distribución de los precios
tiene una "cola" más larga hacia la derecha. Esto significa que hubo
un mayor número de observaciones de precios por debajo de la media, pero
también que los precios más altos fueron más extremos y se extendieron más,
tirando la media hacia la derecha. En términos de inversión, esto podría
sugerir que las ganancias (precios más altos) fueron menos frecuentes, pero
potencialmente más significativas en sus picos.
La curtosis de -0.761 (platicúrtica), sugiere que la distribución de precios es más
"plana" y tiene colas más delgadas que una distribución normal. Esto
implica que los precios extremos (tanto muy altos como muy bajos) son menos
frecuentes de lo que se esperaría en una distribución normal, y los precios
tienden a agruparse más cerca de la media, aunque la moda contradiga esto
ligeramente. Dada la visualización del gráfico, esto podría interpretarse como
que los periodos de precios estables o dentro de un rango determinado fueron
predominantes antes de los picos o caídas abruptas.
El rango (19.888), Mínimo
(0.412), Máximo (20.3), estos valores muestran la amplitud de la fluctuación de
precios. Un rango tan amplio (casi 20 unidades) y un mínimo tan bajo (0.412)
comparado con el máximo (20.3) indican una alta volatilidad extrema del activo
durante el periodo de estudio.
La desviación estándar (4.76) y varianza (22.66), son medidas clave de la volatilidad o riesgo del activo. Una desviación estándar de 4.76 es considerablemente alta en relación con la media de 6.03, confirmando que QBTS ha sido un activo de alto riesgo durante este periodo.
El nivel de confianza del 95%
(0.273), se refiere al margen de error alrededor de la media muestral, lo que
indica la precisión de la estimación de la media de la población.
Cuando se realiza un análisis de
probabilidades, p (98.95%) y q (1.05%): Estos valores, junto con la
Z-score de 2.31 para X=17.01, se refieren a la posición del precio actual o un
precio objetivo dentro de la distribución normal de los precios históricos.
Si p representa la probabilidad de que el precio sea menor o igual
a X (que es el precio actual de 17.01), entonces un p del
98.95% significa que el precio actual de 17.01 es extremadamente alto en
comparación con la distribución histórica de precios. Esto sugiere que el
activo se encuentra en una situación de sobrecompra significativa
respecto a su comportamiento pasado, lo que podría indicar una corrección
futura. El valor q es el complemento (probabilidad de ser mayor).
Un Z-score de 2.31 para un precio
de 17.01 indica que este precio está 2.31 desviaciones estándar por encima de
la media histórica (6.03). Esto refuerza la idea de que el precio actual es una
anomalía positiva en el contexto histórico y apoya la señal de sobrecompra.
El histograma y el cuadro
"Cuenta de QB" muestran claramente la distribución de frecuencias de
los precios, la gran mayoría de las observaciones de precios (553 + 505 = 1058
de 1173) se concentran en los rangos bajos a medios (entre 0.412 y 10.412).
Esto es coherente con la baja media y mediana, y confirma que los precios altos
(por encima de 10.412, especialmente los que se acercan a 20.3) son eventos
mucho menos frecuentes, lo que acentúa la percepción de que el precio actual de
17.01 es una "cola" o un valor extremo.
Los pronósticos son los aspectos más intrigantes y potencialmente preocupantes. Si se interpretan como precios objetivo-futuros, sugieren una caída drástica y severa del precio desde su valor actual de 17.01 (o incluso desde la media histórica de 6.03) a valores tan bajos como 3.07 y 2.68 en los próximos 3 y 6 meses, respectivamente, de ser precisos, estos pronósticos implican un riesgo de descenso masivo y deberían ser una señal de alerta máxima para cualquier inversor. Es crucial entender la metodología detrás de estos pronósticos. Si se basan en la ecuación de la línea recta lineal (y = -0.0044x + 8.6024), esta tiene un R2 muy bajo, lo que la hace poco confiable para pronósticos precisos de una serie tan volátil.
El gráfico inicial muestra el
precio de QBTS iniciando alrededor de 10.16 en diciembre de 2020. Experimenta
un periodo de estabilidad, una caída abrupta significativa alrededor de la
mitad del periodo, seguida de una impresionante recuperación y un repunte hacia
el final, alcanzando 17.01 en agosto de 2025. Este patrón de "montaña
rusa" subraya la alta volatilidad del activo y su susceptibilidad a
grandes oscilaciones de precios.
La recta lineal (roja), muestra
una correlación lineal de 31.18%, un
coeficiente de determinación R2 = 0.0972 y una ecuación y = -0.0044x
+ 8.6024. Una correlación del 31.18% es muy baja, lo que indica que la relación
lineal entre el tiempo y el precio es débil y no es un buen predictor del
comportamiento del activo. El R2 de 0.0972 (menos del 10%) confirma
que el modelo lineal explica menos del 10% de la variabilidad del precio, lo
que significa que la línea recta es inadecuada para capturar la verdadera
tendencia de este activo.
La pendiente negativa (-0.0044x)
en la ecuación de la recta, a pesar de la rentabilidad positiva a largo plazo,
resalta cómo una simple regresión lineal puede ser engañosa para series de
tiempo no lineales. La recta "promedia" las caídas y recuperaciones,
resultando en una ligera tendencia a la baja que no refleja la recuperación
final.
La polinómica de orden 6, se ajusta muy de cerca a cada fluctuación del
precio, capturando con gran detalle los ciclos del mercado (picos y valles). Su
alta correlación (95.18%) indica una excelente bondad de ajuste. Sin embargo, su
alta sensibilidad a pequeños cambios en el precio la hace menos útil para
predicciones generales o para identificar tendencias a más largo plazo sin
"ruido". Es más adecuada para analizar la microestructura de los
movimientos de precios.
La polinómica de orden 3
(Púrpura/Más Oscura), con una correlación del 93.53%, ofrece un ajuste muy
bueno, pero es significativamente más suave que la de orden 6. Es ideal para
identificar los ciclos fundamentales y las tendencias subyacentes sin ser
excesivamente sensible a cada pequeña variación.
El contraste de las dos polinómicas
es una estrategia inteligente. La orden 6 muestra la "verdadera" ruta
del precio con todas sus irregularidades, mientras que la orden 3 suaviza esa
ruta, revelando los patrones cíclicos más robustos. La divergencia o
convergencia entre estas dos líneas puede ofrecer señales valiosas sobre la
aceleración o desaceleración de los ciclos y la posible formación de nuevos
patrones. Por ejemplo, si la orden 6 comienza a desviarse significativamente de
la orden 3 en una dirección, podría indicar el inicio de una fase de mayor
volatilidad o un cambio abrupto de tendencia que la orden 3 aún no ha capturado
plenamente.
Dada la naturaleza volátil y
cíclica de QBTS, los modelos lineales son claramente inadecuados para el
pronóstico y el análisis de tendencias significativas. Los modelos polinómicos,
aunque son herramientas descriptivas y de ajuste de curvas, son mucho más
efectivos para visualizar y comprender los patrones cíclicos de este activo.
Para un análisis econométrico más
riguroso y para pronósticos futuros, se podrían considerar modelos de series de
tiempo más avanzados como:
ARIMA (AutoRegressive Integrated
Moving Average), adecuado para capturar la autocorrelación y la estacionalidad
en series de tiempo.
GARCH (Generalized Autoregressive
Conditional Heteroskedasticity) crucial para modelar la volatilidad variable en
el tiempo (heterocedasticidad), que es evidente en QBTS. Esto permitiría
predecir períodos de alta y baja volatilidad, lo cual es vital para la gestión
del riesgo.
Los modelos de aprendizaje automático
(ML) como redes neuronales recurrentes (RNNs) o modelos basados en árboles como
Random Forest o Gradient Boosting podrían capturar relaciones no lineales
complejas y patrones que los modelos tradicionales podrían pasar por alto.
Los datos confirman que QBTS es
un activo de alto riesgo (alta desviación estándar, amplio rango de precios)
pero que también ha ofrecido altas recompensas (67.42% de rentabilidad en 5
años). Esto lo hace atractivo para inversores con alta tolerancia al riesgo.
La rápida caída seguida de una
recuperación igualmente rápida subraya la necesidad de una gestión de riesgo
estricta (e.g., stop de pérdida) y un monitoreo constante para quienes operen a
corto plazo.
La probabilidad p del
98.95% y la Z-score de 2.31 para el precio actual (17.01) son una fuerte señal
de que el activo está sobrevalorado en relación con su distribución histórica.
Esto no significa una caída inminente, pero aumenta la probabilidad de una
corrección o una fase de consolidación.
El retorno del 67.42% en 5 años
es un argumento para mantener el activo si se cree en el potencial a largo
plazo de la empresa D-Wave Quantum Inc. La línea polinómica de orden 3 es la
más relevante para identificar los ciclos de mercado y las tendencias
subyacentes, ayudando a determinar puntos de entrada/salida estratégicos si el
inversor desea añadir o reducir posiciones. Sin embargo, los pronósticos de 90
y 180 días que apuntan a precios muy bajos (3.07 y 2.68) requieren una
investigación profunda de su origen. Si son válidos, el inversor a largo plazo
debería reevaluar la tesis de inversión.
La alta volatilidad ofrece
oportunidades de trading intradía o swing. Las líneas polinómicas de orden 6 y
3, en conjunto, pueden ayudar a identificar el momentum y los puntos de
inflexión de los ciclos. La orden 6 para movimientos más finos y la orden 3
para la confirmación de ciclos. Los indicadores de sobrecompra (p y Z-score)
son críticos para evitar comprar en los picos y buscar oportunidades de venta
en corto o de tomar ganancias. La ecuación lineal es de poca utilidad para el
trading a corto plazo debido a su bajo R2.
La empresa D-Wave Quantum
Inc. opera en el sector de la computación cuántica, un campo emergente y de
alto potencial, pero también de alta incertidumbre. Esto cualitativamente
explica parte de la volatilidad del precio. Es fundamental complementar este
análisis técnico y cuantitativo con un análisis fundamental profundo de la
empresa (salud financiera, innovación, competencia, mercado, etc.) para
justificar el precio actual y los pronósticos futuros.
Dada la volatilidad, la
diversificación de la cartera y el uso de estrategias de gestión de riesgo son
indispensables.
La acción de D-Wave Quantum Inc.
(QBTS) es un activo de alta volatilidad con un historial de rendimientos
significativos a largo plazo. Si bien el análisis chartista con modelos
polinómicos es excelente para identificar ciclos y tendencias, los pronósticos
de precios a corto plazo, si se refieren a precios absolutos, son una seria
señal de alarma. Es crucial validar el origen y la fiabilidad de estos
pronósticos y, si son correctos, ajustar las estrategias de inversión o trading
para mitigar el riesgo de una posible corrección severa. El análisis
cuantitativo confirma la naturaleza de alto riesgo/alta recompensa del activo y
su actual estado de sobrecompra en relación con su comportamiento histórico.
Realizando una mirada de financiera
se observa que la variación en un año de (1.729,2%) es, sin duda, el dato más
llamativo. Un aumento tan masivo en el precio de la acción en un solo año es
extraordinario y sugiere un interés de mercado explosivo, posiblemente
impulsado por expectativas futuras de crecimiento, noticias transformadoras,
especulación intensa o un "rally" significativo desde una base de
precio muy baja. Sin embargo, un crecimiento tan meteórico rara vez es
sostenible a largo plazo y a menudo precede a correcciones significativas.
La amplitud del rango de 52
semanas es enorme, lo que refuerza la idea de una volatilidad extrema. El
precio actual (18,18) está cerca del máximo de 52 semanas, lo que podría
indicar que está en una fase de euforia o que ha habido noticias recientes muy positivas
que lo han impulsado.
Una beta superior a 1 confirma
que la acción es más volátil que el mercado en general. Esto, combinado con el
rango de 52 semanas y la variación anual, indica que esta inversión conlleva un
riesgo de precio considerable. El volumen reciente es ligeramente inferior al
promedio trimestral, lo que podría sugerir una ligera desaceleración en el
interés de los traders o una fase de consolidación tras un movimiento de precio
fuerte.
Los ingresos son relativamente
modestos para una empresa con una capitalización de mercado de 5,82 mil
millones de dólares. Esto es una desproporción clave que sugiere que la
valoración del mercado no se basa en los ingresos actuales.
La empresa está generando
pérdidas operativas muy significativas. Esto significa que la empresa gasta
mucho más de lo que ingresa y aún no ha alcanzado la rentabilidad.
El margen beneficio bruto (82,5%),
es sorprendentemente bueno. Un margen bruto tan alto indica que la empresa
tiene un excelente control sobre el costo de sus bienes o servicios vendidos.
El problema, por lo tanto, no está en la venta de sus productos principales,
sino en sus gastos operativos (investigación y desarrollo, ventas,
marketing, administración, etc.) que están consumiendo la mayor parte de estos
ingresos brutos, llevándola a la pérdida neta.
El rendimiento de activos
(−62,2%) y rendimiento de capital (−81,1%), son extremadamente negativos y confirman que
la empresa es ineficiente en el uso de sus activos y el capital de los
accionistas para generar beneficios.
El EBITDA negativo reitera que la
empresa no es rentable ni siquiera antes de considerar depreciación,
amortización, intereses e impuestos. La ratio VE/EBITDA negativo no es útil
para la valoración en este caso, pero subraya la falta de rentabilidad
operativa.
Un PER de -15.5x negativo es de esperar cuando el BPA es
negativo; no es un múltiplo de valoración útil aquí. La ausencia de dividendos,
lo cual es predecible para una empresa no rentable que probablemente necesita
reinvertir todo el capital (y más) en el crecimiento.
El Cap. mercado (5,82B) y Acciones
en circulación (342M) Estos datos
son consistentes entre sí. Un ratio Precio/Valor Libro alto para una empresa no
rentable es un claro indicio de que el mercado está valorando la empresa
basándose en su futuro potencial de crecimiento, activos intangibles
(patentes, tecnología, marca) o expectativas de mercado, y no en su valor
contable actual o en sus ganancias presentes. Los inversores están dispuestos a
pagar un precio mucho más alto por la empresa de lo que sus activos tangibles
sugieren, esperando que en el futuro genere ingresos y beneficios masivos.
El precio de la acción (18,18) es
significativamente superior a su valor contable por acción. Nos encontramos
ante una empresa que está experimentando un crecimiento de precio
fenomenal en el mercado bursátil, impulsado por una narrativa de alto
potencial futuro, a pesar de que sus fundamentos financieros actuales son
débiles, caracterizados por pérdidas significativas y un tamaño de
ingresos relativamente pequeño.
La valoración de esta empresa está
impulsada por las expectativas futuras, no por los beneficios actuales. Es
probable que opere en una industria disruptiva o con un producto/servicio
innovador que el mercado cree que tendrá éxito masivo.
La alta volatilidad y la falta de
rentabilidad actual hacen que esta sea una inversión de alto riesgo. Si la
empresa no logra monetizar su potencial y alcanzar la rentabilidad, o si las
expectativas del mercado cambian, el precio de la acción podría corregirse
drásticamente. Dada la magnitud de las pérdidas netas, es crucial entender
cuánto tiempo puede operar la empresa con su efectivo actual antes de necesitar
financiación adicional (diluyendo a los accionistas existentes o asumiendo
deuda).
Los próximos resultados que se darán
a conocer el 6 nov 2025 serán críticos. Los inversores estarán atentos a
cualquier indicio de mejora en la trayectoria de ingresos, control de gastos o,
idealmente, un camino claro hacia la rentabilidad.
como se observa una empresa en
una fase de inversión y expansión agresiva, donde el mercado ha apostado
fuertemente por su futuro, ignorando sus problemas de rentabilidad
actuales. Es una acción para inversores con una alta tolerancia al riesgo y que
creen firmemente en la narrativa de crecimiento a largo plazo de la empresa.
Una investigación más profunda en su modelo de negocio, perspectivas de la
industria, posición competitiva y plan para alcanzar la rentabilidad sería
esencial antes de tomar cualquier decisión de inversión.
