Este es un análisis sumamente
interesante porque pone frente a frente dos realidades temporales opuestas del
Banco de Bogotá. Para decidir si invertir, es necesario desglosar, organizar, analizar
los datos para descubrir qué dicen las cifras sobre el "pulso" de la
acción.
En el largo plazo se observa el
comportamiento histórico dando un panorama de (10 años), mostrando el comportamiento pasado.
Los datos de la última década reflejan
que este activo ha perdido brillo o que está en un ciclo bajista estructural.
El sesgo negativo de -33.76% indica
que los valores se desplazan frecuentemente hacia la izquierda (valores bajos).
La media está muy por debajo de la moda ($55,126 vs $68,000), lo que sugiere
que los precios altos de antaño ya no son la norma.
La curtosis platicúrtica
(-1.26), hay mucha dispersión y poca concentración cerca del promedio. El
riesgo es alto porque el precio "salta" mucho (rango de 66.000).
El pronóstico a 90 días
($31,560), es un dato alarmante, ya que
sugiere que la tendencia de largo plazo seguirá presionando el precio a la
baja.
Ahora bien, si se observa el panorama
de corto plazo (6 meses), enseña un rebote técnico
Los últimos seis meses cuentan
una historia de recuperación, la rentabilidad del 43.47%, enseñando un crecimiento
explosivo.
En el corto plazo el sesgo es
positivo (0.55), a diferencia de los 10
años, aquí la masa de los datos se está desplazando hacia valores más altos. La
media ($35,140) ya superó a la moda ($32,000), lo cual es una señal alcista
típica de recuperación.
La curtosis de -0.68, sigue siendo platicúrtica, pero menos extrema
que la de 10 años, lo que indica que el movimiento actual tiene un poco más de
consistencia.
Desde una perspectiva
econométrica, la decisión depende del perfil de riesgo del inversionista. Para
un inversor de Valor/Largo Plazo, no es momento de compra. Aunque el último
semestre es positivo, el precio actual sigue estando muy por debajo de sus
promedios históricos de 10 años y el pronóstico a 90 días ($31,560), sugiere que el "rally" de los
últimos 6 meses podría agotarse pronto para alinearse con la tendencia bajista
de largo plazo.
Para un inversor de especulación/Corto
Plazo, es aconsejable mantenerse realizar una salida parcial. Si ya compraste hace 6 meses,
has capturado una rentabilidad extraordinaria (43%). Sin embargo, el pronóstico
de caída a $31,560 (que está por debajo de la media actual de $35,140) es una
señal clara de alerta para tomar utilidades antes de que el precio retroceda.
El hecho de que la mediana de
6 meses ($34,700) esté tan cerca del pronóstico de caída ($31,560) indica que
el activo está entrando en una zona de alta volatilidad donde el soporte
técnico podría fallar.
Por ello se recomienda cautela
máxima. El activo está mostrando un "rebote del gato muerto" o una
recuperación cíclica que aún no logra vencer la inercia bajista de la última
década. No entraría en este momento hasta que el pronóstico a 90 días se
estabilice o cambie de dirección.
Para validar si ese pronóstico
de $31,560 es una amenaza real o solo un ruido estadístico, debemos observar el
"momentum" y la fuerza de la tendencia actual.
Cuando una acción sube un 43,47%
en solo seis meses (como lo ha hecho el Banco de Bogotá), los indicadores
técnicos suelen mostrar señales de agotamiento. Aquí se explica cómo usar el
RSI y el MACD para confirmar esa posible caída:
El RSI mide la velocidad y el
cambio de los movimientos de precios en una escala de 0 a 100. Si el RSI está
por encima de 70, significa que la acción está "sobrecomprada". En
este contexto, un RSI alto validaría el pronóstico de caída, sugiriendo que el
mercado ya no tiene fuerza para seguir subiendo y debe corregir hacia los
$31,560.
Si el precio sigue subiendo
pero el RSI empieza a bajar, es la confirmación técnica más fuerte de que el
descenso es inminente.
El MACD dice qué tan rápido se está moviendo la
tendencia y cuándo podría cruzarse a la baja. Se denomina el cruce de la muerte, si la línea del MACD cruza
hacia abajo la "línea de señal", es una orden de venta clara.
Si las barras del histograma
empiezan a hacerse más pequeñas (perdiendo altura) a pesar de que el precio
sube, la "gasolina" de la subida se está acabando. Esto apoyaría el
dato estadístico de que el precio volverá a buscar niveles cercanos a la media
de 6 meses.
Si combinamos los datos
estadísticos que resultan de estos indicadores, el escenario sería el
siguiente:
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