COMPORTAMIENTO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN CELSIA (CEL): UN ESTUDIO ECONOMÉTRICO DE LARGO Y CORTO PLAZO USANDO MODELOS DE TENDENCIA Y ANÁLISIS DE DISTRIBUCIÓN DE PROBABILIDAD

 

El estudio ya contiene una base sólida de datos cuantitativos que son fundamentales para entender el comportamiento de la acción. Aquí profundizamos en ellos:

Las diferencias que se observan entre la media, la mediana y la moda, en el largo plazo, donde la diferencia entre estos valores (4,673.81, 4,680 y 4,490) es relativamente pequeña, lo que sugiere que los precios se agrupan de forma bastante simétrica alrededor del promedio. Sin embargo, la mediana (4,680) es ligeramente superior a la media (4,673.81), lo cual indica un ligero sesgo negativo o una cola más larga de precios bajos.

En el corto plazo, la diferencia es más pronunciada, con una media de 4.335,53, una mediana de 4.390 y una moda de 4.200. La mediana está notablemente por encima de la media, lo que señala un sesgo negativo más significativo. Esto sugiere que, a pesar de la alta rentabilidad reciente, hubo una mayor frecuencia de precios por debajo del promedio.

El rango a largo plazo (7,720 - 2,290 = 5,430) es mucho mayor que el del corto plazo (4,750 - 4,000 = 750). Esto es de esperar, ya que el largo plazo abarca un periodo de tiempo mucho más amplio. La desviación estándar (Stand Dev.) también lo confirma: 702.43 en el largo plazo frente a 187.97 en el corto plazo. Esto significa que la acción ha sido mucho más volátil a largo plazo que en el corto plazo.

El sesgo de -0.493 en el largo plazo y -1.025 en el corto plazo confirma la tendencia a tener precios por debajo de la media. El valor negativo indica una asimetría hacia la izquierda. Por otro lado, la curtosis (Kurtósis) de 0.088 en el largo plazo sugiere una distribución casi mesocúrtica (similar a una campana de Gauss), mientras que la curtosis de 1.956 en el corto plazo indica una distribución leptocúrtica (puntiaguda). Una curtosis elevada en el corto plazo sugiere que los precios han experimentado más cambios extremos (picos y valles) de lo que una distribución normal predeciría, lo cual es coherente con la alta rentabilidad positiva de 191,25% en tan solo 90 días.

Se ha también identificado la importancia de las líneas de tendencia. La correlación lineal del 65,02% a largo plazo es moderadamente fuerte, lo que indica que la tendencia lineal es un buen predictor del movimiento del precio, aunque hay mucha volatilidad alrededor de esta línea. En el corto plazo, la correlación lineal del 89,64% es muy alta, lo que demuestra que la tendencia lineal es un excelente modelo para predecir el movimiento del precio en este período.

El coeficiente de determinación R² es una medida crucial que indica la bondad de ajuste de un modelo a los datos.

El R² para la línea recta (linear trend), en el largo plazo es 0.4228 (42.28%), lo cual es un ajuste regular. Sin embargo, el R² para la polinómica de orden 3 (0.6562 o 65.62%) y la de orden 6 (0.7539 o 75.39%) son significativamente más altos. Esto confirma que el comportamiento de la acción a largo plazo no es puramente lineal, sino que se ajusta mejor a patrones cíclicos.

En el corto plazo, el R² para la línea recta es 0.8964 (89.64%), lo cual es un ajuste excelente. Esto significa que la tendencia lineal ascendente explica casi el 90% de la variación del precio. La polinómica de orden 3 (0.9395 o 93.95%) y la de orden 6 (0.8964 o 89.64%) también muestran un ajuste muy alto, lo que refuerza la idea de una tendencia alcista muy fuerte en los últimos meses.

Con relación a los indicadores técnicos, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en 48,45, lo que sitúa la acción en un estado neutral. No está ni en sobrecompra (por encima de 70) ni en sobreventa (por debajo de 30). Esto sugiere que la tendencia actual, aunque fuerte, no ha provocado un exceso de euforia en el mercado que la haga vulnerable a una corrección inminente.

El Moving Average Convergence Divergence (MACD) en 10.9 indica que la media móvil de corto plazo está por encima de la de largo plazo. Esto es una señal de momentum alcista o que los precios recientes están subiendo más rápido que los precios históricos, confirmando la tendencia de corto plazo.

El oscilador estocástico en 55.729 también se encuentra en una zona neutral, sin indicar sobrecompra o sobreventa. El Average Directional Index (ADX) en 42.225 es un valor alto (por encima de 25), lo que sugiere que la tendencia alcista de corto plazo es fuerte y bien definida.

El análisis macroeconómico y de fundamentales resulta   crucial para entender el valor intrínseco de la empresa más allá de la especulación del mercado. Una capitalización de mercado de 4.98 billones (trillion) de pesos colombianos sitúa a Celsia como una empresa de tamaño considerable.

La beta de 0,66 es un indicador clave de la volatilidad de la acción en relación con el mercado general. Una beta menor a 1 (0.66) sugiere que Celsia es menos volátil que el mercado. Esto hace que la acción sea atractiva para inversores con un perfil de riesgo más conservador, ya que, en teoría, su precio no fluctúa tanto como el resto del mercado.

El Price-to-Earnings Ratio (PER) de 22.8x indica que los inversores están dispuestos a pagar 22.8 veces las ganancias anuales de la empresa por cada acción. Este valor es relativamente alto y podría sugerir que la acción está valorada en su precio o sobrevalorada en comparación con otras empresas del sector. Sin embargo, un PER elevado también puede reflejar altas expectativas de crecimiento futuro por parte del mercado.

Basado en este análisis, se puede establecer realizando el contraste entre el largo y corto plazo las siguientes conclusiones y recomendaciones:

A largo plazo, la acción de Celsia ha mostrado una rentabilidad negativa (-9,06%) y un comportamiento más cíclico, con volatilidad significativa. Esto refleja que, aunque ha tenido periodos de crecimiento, la tendencia general de los últimos 15 años ha sido bajista o lateral. En el corto plazo, el panorama es radicalmente diferente, con una rentabilidad explosiva del 191,25%, una tendencia alcista muy fuerte y un momentum positivo.

La alta correlación y el R² en el corto plazo sugieren que la tendencia actual es sólida. La ecuación de la línea recta es una herramienta valiosa para proyectar precios futuros. Se puede usar para pronosticar si la tendencia actual puede continuar en los próximos 90 o 180 días, aunque es crucial recordar que las tendencias pueden cambiar rápidamente.

La beta de 0,66 sugiere que la acción es relativamente segura a largo plazo en términos de volatilidad del mercado. No obstante, la explosiva rentabilidad de corto plazo indica que la acción está experimentando un período de alto rendimiento, lo que podría atraer a inversores más agresivos.

Dado el fuerte momentum, la alta rentabilidad reciente y los indicadores técnicos alcistas (MACD, ADX), la acción es atractiva para el trading a corto plazo. Sin embargo, es vital monitorear el RSI y el estocástico para detectar señales de sobrecompra que podrían indicar una corrección.

Para inversores de largo plazo, el panorama es más complejo. La rentabilidad negativa de los últimos 15 años sugiere cautela. Antes de invertir a largo plazo, se necesitaría un análisis más profundo de los fundamentales de la empresa, su plan de crecimiento y sus perspectivas en el sector energético para justificar el PER relativamente alto.

La acción de Celsia (CEL) muestra un comportamiento dual, un historial de largo plazo de rentabilidad negativa y un presente de corto plazo muy prometedor. La decisión de invertir depende en gran medida del horizonte de tiempo y el perfil de riesgo del inversor.