GM: TAIL RISK (KURTOSIS) VS. EARNINGS POTENTIAL (EPS). STRATEGIC MANAGEMENT AT A GIANT'S TURNING POINT

 

Observing the General Motors (GM) price chart, along with trend lines (linear, 3rd and 6th order polynomial), is crucial for understanding the historical price trajectory.

A linear trend with a positive slope would indicate steady, long-term growth. A low slope suggests stable, but not explosive, growth.

Polynomial trends (3rd and 6th order): These curves are a curve-fitting exercise that seeks to capture market nonlinearity and cycles (peaks and valleys) more accurately than a straight line. The third-order or cubic trend generally captures broader cycles, such as an initial growth phase, a plateau, and a final acceleration/deceleration phase, while the sixth-order or high trend, being of a higher order, has the ability to fit specific historical data very well (high R² or coefficient of determination), capturing every fluctuation. While it shows a high degree of correlation with past data, its predictive capacity (future projection) is very limited, as it models "noise" as much as the actual trend. The descriptive statistics table, which includes the range and correlations, is vital. There is a clear trend that polynomial curves model very well, but the simplest model that captures it should be used The essence of the trend for projection (perhaps linear or of order 3).

Comparing the mean, median, and mode, and studying kurtosis, are fundamental to understanding the shape of the return distribution and, therefore, investment risk.

The fact that the mean, median, and mode differ confirms the presence of skewness or asymmetry in the distribution; that is, the Gaussian bell curve is distorted.

If Mean > Median > Mode (Positive Skewness), the right tail is longer. In terms of returns, this could indicate a higher probability of obtaining extreme (albeit rare) gains on the positive side.

If the mean < median < mode (negative skewness), the left tail is longer, signaling higher risk because there is a greater probability of experiencing extreme losses (large drops). In price analysis, skewness indicates where most of the data is "moving" relative to the average, revealing an underlying trend. Kurtosis measures the peakedness of a distribution compared to the normal distribution (mesokurtic, kurtosis = 3, or excess kurtosis = 0). Kurtosis is a crucial indicator in risk management because it measures the probability of extreme events (outliers), which are what cause the greatest losses in portfolios. High kurtosis, or leptokurtic kurtosis, when it shows an excess > 0, implies that the distribution has a higher peak and Critically, heavier tails (fat tails). In finance, this means there is a higher probability of extreme price movements (large gains or large losses) than the normal distribution model would predict (which underestimates this risk).

To reduce investment risk, it is essential to study kurtosis: high kurtosis forces the investor to recognize that volatility (measured by the standard deviation) underestimates the true risk. More sophisticated risk models (such as conditional Value-at-Risk - CVaR) are required, along with adjusting position sizes to protect against these "heavy-tailed" events.

The cumulative probability (p) shows the probability that the price (or return) will be less than or equal to a certain value. Its complement, q = 1 − p, shows the probability that the price (or return) will be greater than that value. This data is essential for calculating risk metrics such as Value at Risk (VaR) or for establishing profit/loss thresholds. For example, if a price has a p-value of 0.95, it means there is a 5% probability (Q=0.05) that the price will exceed that value, which is useful for assessing upside potential.

If the histogram has a symmetrical and smooth bell shape (similar to the curve of the normal distribution), it confirms that the price or return distribution is close to normal.

If, on the other hand, the histogram shows a skew (longer bars to one side) and/or a sharper peak with long tails (confirming leptokurtosis), it refutes the assumption of normality.

If the distribution is not normal, traditional finance models based on normality (such as the Markowitz model or using the simple standard deviation as the sole measure of risk) are inadequate and underestimate tail risk. The frequency polygon, by smoothing the histogram, helps visualize the shape of the distribution and compare it directly with the theoretical normal curve.

Based on this statistical and econometric analysis, is it worthwhile to invest in General Motors (GM) right now?

Polynomial models show that the price fits a historical pattern very well. If the simple model (linear or third-order) suggests positive growth, there is a basis for considering the investment. The difference between the mean, median, and mode indicates skewness, and the significance of kurtosis suggests that the distribution of returns has heavy tails. This implies that investing in GM carries a higher extreme event risk than would be estimated using volatility alone.

The histogram likely corroborates the non-normality of the price/return distribution.

The investment decision requires further analysis, but the preliminary statistical diagnosis indicates that: Yes, but with caution and active risk management. If the overall price trend (linear or cubic) is positive and upward, trend analysis suggests growth potential. The high kurtosis and skewness mean that the investor should be prepared for sharper and larger-than-expected price movements. The risk of a significant loss is greater than standard risk indicates.

The investment should be made with the understanding that sudden drops (and rises) are more likely. It is crucial to use risk management strategies that consider higher-order factors, such as kurtosis. For example, establishing stricter stop-loss orders, limiting position size, or using derivatives to hedge tail risk (put options).

This analysis is purely statistical. The final decision should be complemented by a fundamental analysis (earnings, debt, outlook for the EV/Auto sector, competition, etc.) of General Motors.

In summary, investing in GM appears to be in a phase of potential growth (depending on the slope of the trend), but it carries an unusual risk profile that requires more sophisticated portfolio management.

The technical analysis you attached, with data from November 11, 2025, shows a strong divergence between the moving averages and the short-term oscillators/indicators, which generates uncertainty and warrants caution. Technical indicators are used to identify the strength and direction of the trend, while oscillators help determine overbought (overvalued) or oversold (undervalued) conditions. The Average Directional Movement Index (ADX) is above 70, confirming that the upward trend is extremely strong. However, in combination with an RSI close to 70, this indicates that the upward movement is mature and there is a high risk of a technical correction (a pullback or price retracement) due to buyer exhaustion.

Moving Averages (MAs) focus on the direction of the trend over different time horizons.

The long-term moving averages (50-day, 100-day, and 200-day moving averages) are in a buy signal, indicating a fundamentally bullish outlook. This suggests that the current price of $71.22 is significantly higher than the 50-, 100-, and 200-day moving averages. This corroborates the growth identified in your econometric trend analysis. In the short term (5-day and 10-day moving averages), the 5-day and 10-day simple and exponential moving averages are split, but the 5-day simple moving average of 71.36 and the 5-day exponential moving average of 71.29 are in a sell signal (or near the recent price of $71.22). The main trend for GM is bullish (corroborated by the long-term moving averages). However, the "sell" signal from the 5-day moving averages suggests that the price has already fallen slightly below its 5-day moving average. This is the first sign of profit-taking or the beginning of the technical correction anticipated by [the analyst/investment analyst]. The ADX and RSI.

 Pivot points are used to establish support (S) and resistance (R) levels for intraday or weekly trading.

The fact that the latest close (71.22) is below the classic pivot point (71.31), but above the S1 support level (71.24) in some methodologies (such as Camarilla), reinforces the idea of ​​a phase of indecision or consolidation in the very short term.

The combination of statistical analysis (high kurtosis and skewness) with technical analysis (indicators) provides a very clear picture of the risk.

The underlying trend (long-term) is bullish (confirmed by the long-term moving averages and their econometric analysis). The tail risk (risk structure) is high (confirmed by the kurtosis) (indicating extreme price events).

At the present time (short term) or exhaustion of the buying trend and consolidation (confirmed by the high ADX, RSI near 70, and 5-day moving average in a sell position).

To invest, it is advisable to wait or invest with small positions and moderation. GM's stock is at a technical turning point after a strong upward move:

Short-term indicators warn that a technical correction towards support levels (possibly the 20-day moving average at 70.71) is very likely. Entering now is buying at a point of overextension. Investors should wait for the stock to complete the correction (i.e., wait for the price to fall and find support, perhaps near the 20- or 50-day moving averages) before opening a large buy position, thus reducing the risk of buying at the peak. If you decide to buy now, it should be a small position with a strict stop-loss placed below the S1 and S2 support levels (71.18–71.24), in line with the need to mitigate the tail risk demonstrated by your statistical analysis.

The "Strong Buy" signal from the summaries is overshadowed by the "Overbought" warning from the oscillators, making caution the best strategy.

The most relevant element is the positive surprise of 20.69% in EPS ($2.80 vs. $2.32) and the 16.05% increase in pre-market trading. Exceeding expectations by more than 20% is a sign that the company is generating much more efficient profits than Wall Street had anticipated.

The rise in the share price is not just a reaction to a good quarter; it is the company's revaluation by the market The market now has greater confidence in its future ability to generate profits. This suggests that, despite the high kurtosis detected in its statistical analysis (which implies extreme volatility), recent extreme movements have been positive and confirm a strong long-term upward trend (corroborating its long-term moving averages).

Despite a year-over-year decline in total adjusted EBIT, GM's operational management shows underlying health. Achieving its largest US market share since 2017 and keeping incentives below average are signs of strong demand for its products and its ability to price without relying on deep discounts.

Reducing dealer reservations by 16% is crucial. This means that demand is absorbing supply, reducing GM's inventory costs and positioning it to sell at higher prices when inventory is tight. Herein lies a point of caution, directly related to the uncertainty seen in its technical analysis (overbought/consolidation). The adjusted North American EBIT margin of 6.2% is solid, but below the long-term target of 8-10%. GM is investing heavily ($4 billion in capital and $1 billion in V8 engines/EVs). This investment temporarily reduces margins and EBIT. The market is aware of this, but the raised guidance for the full year (adjusted EBIT to $12-$13 billion and EPS to $9.75-$10.50) indicates that management expects these investments to generate significant returns in the future, especially in 2026. Fundamental analysis suggests that GM is a solid, undervalued, and transitioning company.

The P/E ratio of 14.9x (from its previous data) and price-to-book ratio of 1.0x suggest that the stock is not expensive compared to the broader market. The high full-year EPS forecast ($9.75–$10.50), if confirmed, would make the forward P/E ratio significantly lower than 14.9x, implying that the stock is fundamentally undervalued even after the 16% rally.

Investment in GM, despite high volatility (kurtosis), is justified by its current strong financial performance and future growth prospects once investments in electric vehicles and operational efficiency mature.

GM: RIESGO DE COLA (CURTOSIS) VS. POTENCIAL DE GANANCIAS (BPA). GESTIÓN ESTRATÉGICA ANTE EL PUNTO DE INFLEXIÓN DE UN GIGANTE

 

La observación del gráfico de precios de General Motors (GM), junto con las líneas de tendencia (lineal, polinómica de orden 3 y 6) es crucial para entender la trayectoria histórica del precio.

La tendencia lineal con pendiente positiva indicaría un crecimiento constante a largo plazo. Si la pendiente es baja, sugiere que el crecimiento es estable, pero no explosivo.

Las tendencias polinómicas (orden 3 y 6): Estas curvas son un ejercicio de curva-ajuste (curve fitting) que busca capturar la no linealidad y los ciclos del mercado (picos y valles) de forma más precisa que una línea recta.

La tendencia de orden 3 o cúbica, generalmente capta ciclos más amplios, como un crecimiento inicial, una meseta y una aceleración/deceleración final, mientras que la de orden 6 o Alta, al ser de un orden superior, tiene la capacidad de ajustarse demasiado bien a los datos históricos específicos (alto R² o coeficiente de determinación, capturando cada fluctuación. Si bien muestra un alto grado de correlación con la data pasada, su capacidad predictiva (proyección futura) es muy limitada, ya que modela el "ruido" tanto como la tendencia real.

La tabla de estadística descriptiva que incluye el rango y las correlaciones es vital.

Existe una clara tendencia que las curvas polinómicas modelan muy bien, pero se debe usar el modelo más simple que capture la esencia de la tendencia para la proyección (quizás el lineal o el de orden 3).

La comparación entre la media, mediana y moda y el estudio de la curtosis son fundamentales para entender la forma de la distribución de los rendimientos y, por ende, el riesgo de inversión.

El hecho de que la media, mediana y moda difieran confirma la presencia de sesgo o asimetría en la distribución, es decir, la campana de Gauss está deformada.

Si Media > Mediana > Moda (Sesgo Positivo), la cola derecha es más larga. Esto, en rendimientos, podría indicar que hay una mayor probabilidad de obtener ganancias extremas (aunque raras) en el lado positivo.

Si la media < mediana < moda (sesgo negativo, la cola izquierda es más larga, siendo una señal de mayor riesgo porque hay una mayor probabilidad de experimentar pérdidas extremas (grandes caídas).

En el análisis de precios, el sesgo indica hacia dónde se "mueve" la mayoría de los datos respecto al promedio, revelando una tendencia subyacente.

La curtosis mide el grado de apuntamiento (peakedness) de una distribución en comparación con la distribución normal (mesocúrtica, curtosis = 3 o exceso de curtosis = 0).

La curtosis es un indicador crucial en la gestión de riesgos porque mide la probabilidad de eventos extremos (valores atípicos o outliers), que son los que causan las mayores pérdidas en las carteras.

La curtosis alta o leptocúrtica, cuando muestra un exceso > 0, Implica que la distribución tiene un pico más alto y, críticamente, colas más pesadas (fat tails). En finanzas, esto significa que hay una mayor probabilidad de movimientos extremos de precios (grandes ganancias o grandes pérdidas) de lo que predeciría el modelo de la distribución normal (que subestima este riesgo).

Para disminuir el riesgo de inversión, es esencial estudiar la curtosis: una curtosis alta obliga al inversor a reconocer que la volatilidad (medida por la desviación estándar) subestima el riesgo real. Se requiere usar modelos de riesgo más sofisticados (como Value-at-Risk condicional - CVaR) y ajustar el tamaño de las posiciones para protegerse contra esos eventos de "cola pesada".

La probabilidad acumulada (p) muestra la probabilidad de que el precio (o rendimiento) sea menor o igual a un cierto valor. Su complemento q=1−p muestra la probabilidad de que el precio (o rendimiento) sea mayor que ese valor. Estos datos son esenciales para calcular métricas de riesgo como el Valor en riesgo (VaR) o para establecer umbrales de pérdidas/ganancias. Por ejemplo, si un precio tiene una p=0.95, significa que hay un 5% de probabilidad (Q=0.05) de que el precio sea superior a ese valor, lo cual es útil para evaluar el potencial alcista.

Si el histograma tiene una forma de campana simétrica y suave (similar a la curva de la distribución normal), confirma que la distribución de precios o rendimientos se acerca a la normalidad.

Si, por el contrario, el histograma muestra un sesgo (barras más largas hacia un lado) y/o un pico más agudo con colas largas (confirmando la leptocurtosis), refuta el supuesto de normalidad.

• Si la distribución no es normal, los modelos de finanzas tradicionales basados en la normalidad (como el modelo de Markowitz o el uso de la desviación estándar simple como única medida de riesgo) son inadecuados y subestiman el riesgo de cola. El polígono de frecuencias, al suavizar el histograma, ayuda a visualizar la forma de la distribución y compararla directamente con la curva normal teórica.

De acuerdo con este análisis estadístico y econométrico, ¿vale la pena invertir en este momento en General Motors (GM)?

Los modelos polinómicos muestran que el precio se ajusta muy bien a un patrón histórico. Si el modelo simple (lineal o de orden 3) sugiere un crecimiento positivo, hay una base para considerar la inversión. La diferencia entre la media, mediana y moda indica asimetría (sesgo), y la importancia de la curtosis sugiere que la distribución de rendimientos tiene colas pesadas. Esto implica que la inversión en GM tiene un riesgo de evento extremo más alto que el que se estimaría solo con la volatilidad.

El histograma probablemente corrobora la no-normalidad de la distribución de precios/rendimientos.

La decisión de inversión requiere un análisis más profundo, pero el diagnóstico estadístico preliminar indica que: Sí, pero con cautela y gestión activa del riesgo. Si la tendencia general de los precios (lineal o cúbica) es positiva y ascendente, el análisis de tendencias sugiere un potencial de crecimiento. La alta curtosis y el sesgo significan que el inversor debe estar preparado para movimientos de precios más bruscos y grandes de lo esperado. El riesgo de una pérdida significativa es mayor de lo que el riesgo estándar indica.

La inversión debe realizarse con la conciencia de que las caídas repentinas (y las subidas) son más probables. Es fundamental utilizar estrategias de gestión de riesgos que consideren los momentos de orden superior, como la curtosis. Por ejemplo, establecer órdenes de stop-loss más estrictas, limitar el tamaño de la posición o utilizar derivados para cubrir el riesgo de cola (opciones put).

Este análisis es puramente estadístico. La decisión final debe complementarse con un análisis fundamental (beneficios, deuda, perspectivas del sector EV/Autos, competencia, etc.) de General Motors.

En resumen, la inversión en GM parece estar en una fase de potencial crecimiento (dependiendo de la pendiente de la tendencia), pero lleva consigo un perfil de riesgo no normal que exige una gestión de cartera más sofisticada.

El análisis técnico que usted adjunta, con datos del 11 de noviembre de 2025, muestra una fuerte divergencia entre las medias móviles y los osciladores/Indicadores a corto plazo, lo que genera la incertidumbre y moderación

Los indicadores técnicos se utilizan para identificar la fuerza y dirección de la tendencia, mientras que los osciladores ayudan a determinar las condiciones de sobrecompra (sobrevaloración) o sobreventa (subvaloración).

El Índice de movimiento direccional promedio (ADX) está por encima de 70, lo que confirma que la tendencia alcista es extremadamente fuerte. Sin embargo, en combinación con un RSI cercano a 70, esto indica que el movimiento alcista es maduro y existe un riesgo elevado de una corrección técnica (un pullback o retroceso de precios) debido al agotamiento de los compradores.

Las Medias Móviles (MM) se centran en la dirección de la tendencia a diferentes horizontes temporales.

Las medias móviles de largo plazo (MM50, MM100, MM200,  están en compra, mostrando una señal fundamentalmente alcista, Indicando que el precio actual de $71.22 es significativamente superior a los promedios de precios de 50, 100 y 200 días. Esto corrobora el crecimiento identificado en su análisis de tendencias econométricas.

En el corto plazo (MM5, MM10), las medias móviles simples y exponenciales de 5 y 10 días están divididas, pero la MM5 Simple de 71.36 y exponencial de 71.29 están en venta (o cerca del último precio de $71.22.

La tendencia principal de GM es alcista (corroborada por MM largas). Sin embargo, la señal de "venta" de las MM a 5 días sugiere que el precio ya ha caído ligeramente por debajo de su precio promedio de los últimos 5 días. Esta es la primera señal de toma de ganancias o el inicio de la corrección técnica advertida por el ADX y el RSI.

Los puntos pivote se utilizan para establecer niveles de soporte (S) y resistencia (R) para la operativa intradiaria o semanal.

El hecho de que el último cierre (71.22) esté por debajo del punto pivote clásico (71.31), pero por encima del soporte S1 (71.24) en algunas metodologías (como camarilla), refuerza la idea de una fase de indecisión o consolidación en el cortísimo plazo.

La combinación del análisis estadístico (curtosis alta y sesgo) con el análisis técnico (Indicadores) proporciona una imagen muy clara del riesgo.

La tendencia de fondo (largo plazo), alcista (confirmado por las MM de largo plazo y su análisis econométrico). El riesgo de cola (estructura de riesgo), alto (confirmado por la curtosis, indicando eventos de precio extremos).

En el momento actual (corto plazo) o agotamiento de la compra y consolidación (confirmado por el ADX alto, RSI cercano a 70 y MM de 5 días en Venta).

Para invertir es recomendable esperar o Invertir con posiciones pequeñas con moderación. La acción de GM está en un punto de inflexión técnico tras un fuerte movimiento alcista:

Los indicadores de corto plazo advierten que una corrección técnica hacia niveles de soporte (posiblemente la MM20 en 70.71) es muy probable. Entrar ahora es comprar en un momento de sobreextensión. El inversionista debería esperar a que la acción complete la corrección (es decir, esperar a que el precio caiga y encuentre soporte, quizás cerca de los promedios móviles a 20 o 50 días) antes de abrir una posición de compra grande, reduciendo así el riesgo de comprar en el pico. Si decide comprar ahora debe ser una posición pequeña y con un estricto stop-loss establecido por debajo del soporte S1 y S2 (71.18−71.24), en línea con la necesidad de mitigar el riesgo de cola que demostró su análisis estadístico.

La señal de "Compra Fuerte" de los resúmenes es opacada por la advertencia de "Sobrecompra" de los osciladores, haciendo que la moderación sea la mejor estrategia.

El elemento más relevante es la sorpresa positiva del 20,69% en el BPA ($2.80 vs $2.32) y el incremento del 16.05% en la preapertura. Superar las expectativas por más del 20% es una señal de que la empresa está generando ganancias mucho más eficientes de lo que Wall Street había descontado.

La subida del precio de la acción no es solo una reacción a un buen trimestre; es la revalorización de la empresa por parte del mercado, que ahora confía más en su capacidad futura de generar ganancias. Esto sugiere que, a pesar de la alta curtosis que detectó en su análisis estadístico (que implica volatilidad extrema), los movimientos extremos recientes han sido positivos y confirman una fuerte tendencia alcista a largo plazo (corroborando sus MM de largo plazo).

A pesar de una disminución interanual en el EBIT ajustado total, la gestión operativa de GM muestra una salud subyacente, lograr la mayor cuota de mercado en EE.UU. desde 2017 y mantener los incentivos por debajo del promedio son señales de una fuerte demanda de sus productos y su capacidad para fijar precios sin depender de grandes descuentos.

Reducir las reservas de los concesionarios en un 16% es crucial. Esto significa que la demanda está absorbiendo la oferta, reduciendo los costos de inventario de GM y posicionándola para vender a precios más altos cuando el inventario escasea. Aquí radica un punto de cautela, que conecta directamente con la incertidumbre vista en su análisis técnico (sobrecompra/consolidación)

El margen EBIT ajustado de Norteamérica del 6.2% es sólido, pero está por debajo del objetivo a largo plazo del 8-10%. GM está invirtiendo fuertemente ($4 mil millones en capital y $1 mil millones en motores V8/EVs). Esta inversión reduce temporalmente los márgenes y el EBIT. El mercado está viendo esto, pero la elevación de las previsiones para el año completo (EBIT ajustado a $12-$13 mil millones y BPA a $9.75-$10.50) indica que la gerencia espera que estas inversiones generen retornos significativos en el futuro, especialmente en 2026.

El análisis fundamental sugiere que GM es una empresa sólida, infravalorada y en transición.

El P/E o ratio (PER) de 14.9x (de sus datos anteriores) y el precio/valor libro de 1.0x sugieren que la acción no es cara en comparación con el mercado en general. La elevada previsión de BPA ($9.75 - $10.50) para el año completo, si se confirma, haría que el P/E forward (futuro) sea significativamente más bajo que 14.9x, lo que implica que la acción está fundamentalmente infravalorada incluso después de la subida del 16%.

La inversión en GM, a pesar de la alta volatilidad (curtosis), está justificada por el sólido rendimiento financiero actual y las perspectivas de crecimiento futuro una vez que las inversiones en vehículos eléctricos y la eficiencia operativa maduren.

 

DIFFERENCE BETWEEN COMMERCIAL BANKS AND INVESTMENT BANKS

 

Banking is primarily classified into two broad categories, differentiated by their functions, clients, and main objectives:

In practice, many of today's large financial conglomerates operate with separate commercial and investment banking divisions, even though in some countries the law (such as the Glass-Steagall Act in the US, repealed in 1999) no longer strictly mandates complete separation.

There is a significant lag in financial education and inclusion in Latin America. This is not an intentional or deliberate deprivation, but rather a multifactorial structural problem that generates a lack of knowledge about financial products and, particularly, about investment processes.

Financial education is rarely included in a mandatory and effective way in the primary or secondary school curriculum. Essential concepts (inflation, interest rates, risk-return relationship) are not understood by a large part of the population.

Three-quarters of the population living in poverty and extreme poverty continue to lack access to financial services, a situation linked to the cost and reach (both physical and digital) of these services. Without the use of these services, financial literacy is lost.

Historical distrust in the financial system (often justified by past economic crises) and the persistence of the informal economy mean that a large portion of the population does not participate in the formal system.

The dominant banking system has historically focused on commercial banking (deposits and loans) and has not prioritized promoting investment products or providing complex advice to the general public, but rather to high-net-worth clients.

This lack of financial literacy hinders informed decision-making, perpetuates economic vulnerability, and squanders the potential of financial inclusion as a tool for reducing poverty and inequality.

Promoting financial literacy is essential for improving living conditions, as it empowers people to better manage their money and use financial instruments to build wealth. Recommended actions include making financial education a cross-curricular or mandatory subject from primary to secondary school, focusing on practical concepts such as budgeting, saving, smart debt management, and basic investment concepts. Implement programs to ensure teachers acquire and effectively transmit this knowledge.

Leverage technology to create online learning platforms (courses, webinars, interactive games) accessible from mobile devices.

Banks and financial institutions should develop savings and investment products with clear and simple regulations (e.g., low-cost, low-risk investment funds) designed for less experienced clients, and promote a 100% digital onboarding process.

Require institutions to use simple and transparent language in their product documentation and promotion, eliminating complex financial jargon.

Develop financial education workshops and programs that address the specific needs of different population groups (youth, women entrepreneurs, remittance recipients, rural populations). Encourage the development of savings and credit cooperatives or associative models that strengthen social cohesion and education in contexts of trust. Improving financial literacy is directly related to increased income levels and economic well-being, by enabling families and individuals to make decisions that allow them to increase their wealth.

ISA: HISTORICAL RETURN (96% CORRELATION) AND DEFENSIVE RISK (BETA 0.36) FOR THE LONG-TERM PORTFOLIO.

 

The analysis of Interconexión Eléctrica (ISA) stock price, from the start of the study (November 4, 2010) at 12,960 to the final price of 25,880, shows a significant positive return over the period, as corroborated by the price chart.

The profitability chart is key to understanding the trend.

The linear model (green line) shows a coefficient of determination (R²) of 0.534. This indicates that the linear model explains approximately 53.4% ​​of the price variability, suggesting a moderate and increasing relationship in the long term. The regression equation is: Y = 3.2795x + 8149.

The correlation table indicates that polynomial regressions are better, with a 6th-order polynomial correlation of 96.00% and a 3rd-order polynomial correlation of 88.71%.

The 96.00% correlation for the 6th order (green line) demonstrates that this model fits the historical price trajectory very closely. This model better captures the upward and downward cycles (peaks and troughs) that are not linear.

The fact that the 6th-order polynomial correlation is much higher than the linear and 3rd-order correlations indicates that the price evolution of ISA is not simply a straight upward line, but is defined by multiple cycles and phases (an upward trend with intermediate corrections). Polynomial models, although good at describing the Past performance data should be used with caution for very long-term future projections.

The descriptive statistics table provides a solid diagnosis of the stock price distribution.

Skewness and kurtosis analysis is fundamental in finance for understanding tail risk.

The skewness of 0.8403 is positive, indicating a significant difference between the mean (14.472), median (13.060), and mode (12.960). Since the mean is greater than the median and the mode, the price distribution is positively skewed, or skewed to the right.

This means the distribution has a longer right tail. There are more days of low prices (concentration near the mode and median), but gains are driven by a few days of exceptionally high prices (the right tail). The average price (mean) is "pulled" upward by these outliers (peaks). The histogram corroborates this by showing a higher frequency in the lower class intervals. High, positive kurtosis (leptokurtic) means the distribution has heavier tails (a higher probability of extreme events) and a sharper peak than a normal distribution. In finance, this means a greater risk of extreme losses or gains. Negative kurtosis (platykurtic), as in this case (−0.393), means the distribution is flatter and has thinner tails than a normal distribution. The negative kurtosis of ISA suggests that prices have a more dispersed variance, and extremely high or low price events are less likely than in a normal distribution.

This may indicate a lower probability of major crashes (Black Swan Events) compared to a highly leptokurtic asset, resulting in less tail risk for the investor.

 If the distribution were normal, the histogram would resemble a symmetrical Gaussian bell curve. However, the ISA histogram shows a higher concentration of data in the lower class intervals (left), with a "tail" extending to the right (upper intervals). This corroborates the positive skew (0.8403) and the lack of normality.

The price has risen from $12,960 to $25,880, and the 6th-order polynomial model with a 96% correlation confirms a solid trajectory. A standard deviation of 4.995 indicates the level of fluctuation, and an average monthly return of 0.36% represents a consistently positive return. Negative kurtosis implies that the risk of extreme price events (massive losses) is statistically lower than in an asset with a leptokurtic distribution.

Positive skewness indicates that, while the overall trend is positive, prices mostly remain at lower levels (close to the mode), and large price jumps are less frequent.

Yes, from the statistical and econometric perspective of the data presented, it is worth investing now. The analysis shows an asset with a strong growth track record (96% correlation) and a positive return trajectory (0.36% average monthly return). Although the distribution is not normal and is skewed, the tail risk is low (negative kurtosis), suggesting that the risk profile is manageable and large, and extreme losses are less likely.

The 90- and 180-day forecasts (21,083 and 21,381) are positive, although they are below the current price (25,880), which could indicate an expected correction or that the model used for the projection is not the most robust for the short term. The decision is based more on the long-term trend and the stable risk profile.

The technical analysis uses indicators and oscillators to measure the strength and direction of price movements. The moving average (MA) result is extremely bullish: 12 Buy signals and 0 Sell signals.

The fact that the current stock price (approximately 25,880 according to the chart) is above all the Moving Averages (both simple and exponential), from the 5-period MA (short-term) to the 200-period MA (long-term), indicates a very strong and well-established upward trend across all time horizons. This reinforces the positive trajectory diagnosis shown by the polynomial statistical analysis. The indicators show a clear buying intent (9), but three key indicators are warning of overbought conditions and, therefore, caution. Trend indicators (MACD, ADX) and momentum indicators (Ultimate Oscillator, ROC) suggest that current buying pressure is dominant.

Range oscillators such as the Stochastic Oscillator (STOCH) and Williams %R are in overbought territory. This means that the price has risen very rapidly in the short term, and a correction or sideways movement (a pause in the upward trend) is statistically likely in the immediate future. This is the main "Uncertainty" or "Caution" factor mentioned.

The fact that the cumulative probability has reached 98.88% implies that the current price is in the upper right tail of the historical price distribution.

This is directly related to the positive skew (0.8403) and the low median/mode of the statistical analysis. Most of the data is concentrated at low prices, which places the current price (25,880) in a very low historical probability range.

Being in the tail of the distribution is a statistically unusual or extreme position. The price is at an excellent level (good action), but the probability of it continuing to rise without a correction is drastically reduced. This reinforces the overbought signal from the technical oscillators.

Pivot points are key support (S) and resistance (R) levels used to plan short-term entries and exits.

The pivot point (PP) at 25,840 acts as a key breakeven point. Given that the current price is slightly above this target price, the S1 (Support) level in the 25,400-25,587.9 range is the first level where the price could bounce if it initiates a correction.

Expanding the technical analysis does not invalidate the investment recommendation, but rather contextualizes it and adds a layer of temporary caution.

The stock is a "Strong Buy" based on the historical trend and the consolidation of the moving averages. It is a quality asset (good returns and low tail risk). The overbought signal and the accumulated probability at an extreme level indicate that this is not the optimal time for a buyImmediate and massive entry. There is a high probability of a small price correction in the short term.

A Stepped Entry strategy (Dollar-Cost Averaging or DCA) is recommended. Instead of investing all capital immediately, consider making a moderate initial entry to capitalize on the trend, reserving capital for additional entries if the price corrects towards the S1 (25,400) or S2 support levels.

Fundamental analysis evaluates the company's intrinsic value based on its financial metrics. By integrating the three pillars of analysis, a robust and nuanced conclusion is reached. The 0.36 Beta (fundamental) directly confirms the platykurtosis (low tail risk) of the statistical analysis. ISA is a defensive stock that tends to fall less than the market during recessions and is ideal for preserving capital.

The high standard deviation and ATR are justified by the 57.7% growth over one year, which is an upward price movement and not uncontrolled volatility. Profitability (margin 49.7%, ROE 13.7%) and valuation (P/E ratio 11.8x) are solid and fair. The econometric analysis (96% polynomial correlation) and the technical analysis (12/12, buy moving averages) confirm that the stock's upward momentum is supported by the strength of the business.

The three overbought indicators and the 98.88% cumulative probability are the only warning signs. This does not call into question the quality of the company, but rather the timing of the entry. It indicates that, in the coming days or weeks, the price could correct or pause before continuing its upward trend.

Yes, it's worth investing in Interconexión Eléctrica (ISA) right now because the fundamental risk (Beta 0.36) and statistical tail risk are low, while the quality, profitability, and long-term trend are exceptionally strong.

However, to mitigate the short-term risk of the overbought technical signal, it's important to understand that ISA is a long-term asset, a defensive pillar with an attractive dividend, ideal for any portfolio seeking stability and consistent growth.

 

THE IMPORTANCE OF FINANCIAL FREEDOM THROUGH SAVING AND INVESTING

 

Financial freedom represents a state in which a person has enough passive income to cover their needs and desires, without depending exclusively on a job or active work. Achieving this freedom is now more than ever a vital goal for improving the quality of life and building a secure and prosperous future. However, to get there, it is essential to understand the difference between saving and making money work for you through investment.

Saving is the first step toward financial freedom. It involves setting aside a portion of your income regularly, with discipline and consistency. Although saved money is a safe haven, it does not grow or generate new resources on its own. Therefore, the sole function of saving is to protect capital and create a reserve fund that allows you to take advantage of opportunities or cope with unforeseen events.

However, saving alone is not enough. For wealth to grow, money must generate returns. This is where investment comes in, the mechanism by which capital works for the individual, generating profits that increase their wealth. Investment provides returns, which is the engine that drives the generation of passive income. This income is key to achieving financial freedom, as it functions independently of daily effort and time dedicated to active work.

It is essential to motivate those who do not come from wealthy backgrounds to understand that financial freedom is attainable with financial education, discipline, and a long-term vision. Learning to save consistently, becoming informed about accessible financial instruments, and daring to invest responsibly are crucial steps to transforming one's personal economic reality.

The path to a better future begins today. Every small accumulated savings and every smart investment are building blocks of solid wealth. In this way, anyone can achieve financial independence and enjoy a life with greater opportunities, stability, and well-being.

ANÁLISIS MULTIDIMENSIONAL DE MICROSOFT (MSFT): CRECIMIENTO HISTÓRICO EXCEPCIONAL VS. RIESGO DE CORRECCIÓN INMINENTE.

 

Las medidas de tendencia central (media, mediana y moda) nos dan una idea del valor "típico" del precio de la acción de MSFT durante el período de estudio:

La media (153,06) y la mediana (153,07) son prácticamente idénticas. Esto es un indicador fuerte de que la distribución del precio de la acción es cercana a la simetría. Si la distribución fuera perfectamente simétrica (como la campana de Gauss), la media, mediana y moda coincidirían.

En este caso, la moda (84,17) es significativamente menor, lo que implica que, aunque los precios más altos y bajos están distribuidos de forma similar alrededor del punto medio (mediana), los precios más frecuentes (moda) se concentraron en valores bajos al comienzo del periodo.

La distribución tiene una ligera asimetría positiva o a la derecha (o casi nula debido a la media ≈ mediana), lo que significa que hubo más valores extremos (precios altos) que valores bajos. El histograma y su polígono de frecuencias confirman esto, ya que la mayor concentración de frecuencia está en el primer intervalo (23,01-123,01), pero la mediana (153,07) está mucho más a la derecha, indicando que la mayor parte del período la acción tuvo un precio superior al más frecuente.

La desviación estándar (standard deviation), 142,04, es una medida alta de volatilidad o riesgo. Indica que, en promedio, el precio de la acción se desvió 142,04 unidades monetarias con respecto a su precio promedio (media de 153,06).

La varianza de 20.177,71, que corresponde al cuadrado de la desviación estándar y se usa como medida de la dispersión de los datos.

El rango (range),  519,06, es la diferencia entre el precio máximo (542,07) y el precio mínimo (23,01). Confirma la gran variación de precios a lo largo de los 15 años.

El valor de curtosis es −0,35. La curtosis mide el grado de apuntamiento o achatamiento de la distribución de una variable respecto a la distribución normal (mesocúrtica).

Si curtosis >0 (Leptocúrtica), la distribución es más apuntada y tiene "colas" más pesadas. Si curtosis = 0 (Mesocúrtica): Similar a la distribución normal y si la curtosis < 0 (Platicúrtica), la distribución es más achatada y tiene "colas" más ligeras.

La curtosis positiva (Leptocúrtica) es un indicador de que los eventos extremos (grandes ganancias o pérdidas) son más probables de lo que predeciría un modelo basado en una distribución normal. Esto implica un mayor riesgo de cola.

En el caso de MSFT, la curtosis de −0,35 es ligeramente platicúrtica. Esto sugiere que la distribución es más plana y los valores extremos (tanto máximos como mínimos) son ligeramente menos probables de lo que se esperaría de una distribución normal.

Para un inversor, esto implica que, si bien la volatilidad (medida por la desviación estándar) es alta, la probabilidad de experimentar caídas catastróficas o picos masivos es ligeramente menor que en otros activos con alta curtosis. Disminuir el riesgo de inversión en este contexto significa que la distribución no está tan concentrada en los extremos, ofreciendo una apariencia de estabilidad relativa en el centro, aunque la volatilidad general sea alta.

Los gráficos muestran una clara tendencia alcista y la tabla proporciona métricas para evaluar qué modelo explica mejor esta tendencia, lo que indica que una línea recta simple solo explica aproximadamente la mitad de la variación del precio de MSFT a lo largo del tiempo. Es un ajuste moderado.

La correlación polinómica de orden 3 (polynomial correlation orden 3) 66,80%, un polinomio de tercer orden explica significativamente mejor la tendencia que el modelo lineal.

La correlación polinómica de orden 6 (Polynomial Correlation orden 6), 99,51%, un modelo de orden 6 se ajusta casi perfectamente a los datos, como se ve en el gráfico, capturando incluso las fluctuaciones más pequeñas. Esto demuestra que el crecimiento de MSFT no ha sido lineal, sino un crecimiento acelerado e irregular.

El alto crecimiento y la correlación del 99,51% con un modelo de orden 6 confirman que MSFT ha experimentado un fuerte crecimiento exponencial o parabólico durante el período. El modelo polinómico de orden 6 ofrece la mejor herramienta predictiva para estimar el precio futuro (Pronóstico de 90 y 180 días).

La rentabilidad de 15 años 9 meses de 1505,17%, es un rendimiento extraordinario. La rentabilidad mensual promedio de  1,46% (calculado y confirmado por el valor en la tabla) y el Intervalo de Confianza 95,0%: 4,40 - 444,46. Esto significa que, con un 95% de confianza, el precio promedio de la acción de MSFT caerá dentro de este rango. Es un rango muy amplio, lo que reitera la alta volatilidad.

El valor p muestra que el precio de cierre de 496,82 es un máximo histórico dentro del 99% de los precios observados. Esto es fundamental para la decisión de inversión, ya que implica que la acción está cotizando en un nivel muy alto respecto a su historia, lo que podría indicar que está sobrevalorada o que su crecimiento se ha acelerado notablemente.

Desde el punto de vista del análisis estadístico y econométrico presentado, la rentabilidad del 1505,17% y la correlación casi perfecta del modelo polinómico indican que MSFT es una empresa con un crecimiento sólido, acelerado y consistente. La baja probabilidad de "eventos de cola" catastróficos.

La gran desviación estándar y el amplio intervalo de confianza implican que la acción es muy volátil y su precio puede fluctuar drásticamente.

El precio actual de 496,82 se encuentra en el percentil 99,22% de los precios observados. Esto sugiere que la acción está en un punto de resistencia o tope, lo que aumenta el riesgo de una corrección a la baja.

La decisión de invertir en MSFT en este momento implica un alto riesgo a corto plazo debido al máximo histórico de su precio y su alta volatilidad, a pesar de su excelente potencial de crecimiento a largo plazo (avalado por la rentabilidad y la tendencia polinómica).

Se aconseja una inversión cautelosa. Si bien los pronósticos a 90 y 180 días (388,32 y 398,48, respectivamente) sugieren que se podría esperar una corrección de precios (o que el modelo polinómico de orden 6 puede estar sobreajustado a los datos), la fuerza de la tendencia a largo plazo es innegable.

Si se es un inversor a largo plazo que tolera una alta volatilidad, es aconsejable invertir (usando la estrategia del Dólar-Cost Averaging para mitigar el riesgo de comprar en un máximo).

Si es  un inversor de corto plazo, no es el momento óptimo, ya que el riesgo de una corrección es alto.

El análisis técnico y fundamental confirma la extrema precaución en la inversión a corto plazo, a pesar de la fortaleza de la empresa a largo plazo que indicaba el análisis econométrico.

El consenso de los indicadores técnicos es el factor más crítico en el momento actual (07.11.2025 a las 21:06 GMT, con un cierre de 497,10).

El RSI(14) o Índice de fuerza relativa con  valor de  32,94 (Venta), indica que la acción está cercana a niveles de sobreventa, lo que confirma que el precio ha caído significativamente en las últimas sesiones.

El STOCHRSI (14) o estocástico rápido que enseña un valor de 100 indicando sobrecompra. Este es un oscilador, que mide la velocidad del RSI, está en su máximo, lo que indica que la acción ha experimentado un impulso alcista muy rápido recientemente (llevándola al precio máximo histórico de 496,82), pero que es insostenible y requiere un retroceso inmediato.

El MACD (12,26) o relación de divergencia/convergencia de medias móviles: Valor -4,8 (Venta). La línea MACD está por debajo de la línea de señal, lo que es una señal clásica de un momentum bajista en desarrollo.

El precio de cierre (497,10) se sitúa ligeramente por encima del punto pivote clásico (496,04), pero por debajo de las resistencias más importantes (R1 en 497,39 y R2 en 498,81).

La mayoría de los puntos de resistencia R1, R2 y R3 se sitúan en el rango de 497,39 a 500,16. Para que la acción reanude la tendencia alcista, debe superar estos niveles.

Si el precio cae, los soportes S1, S2 y S3 (494,62 a 491,85) serán clave. Una ruptura por debajo de S3 podría indicar una corrección profunda.

Los datos fundamentales refuerzan la tesis de que MSFT es una empresa de calidad superior, pero la valoración actual es exigente.

La probabilidad acumulada de 99,22%, junto con el análisis técnico (Sobrecompra en STOCHRSI y MAs de venta) valida la señal de precaución de la probabilidad acumulada. El precio actual está en un punto extremo de su distribución histórica.

El excelente rendimiento histórico (1505,17%) y los sólidos fundamentales justifican por qué los inversores están dispuestos a tolerar la alta volatilidad y la desviación estándar alta. La fe en el crecimiento exponencial es lo que impulsa el alto PER.

Los pronósticos de 388,32 (90 días) y 398,48 (180 días) sugieren que el modelo polinómico (aunque con correlación del 99,51%) proyecta una corrección o una consolidación a la baja desde los máximos actuales, lo cual está totalmente alineado con las señales de "Venta Fuerte" del análisis técnico.

La combinación del análisis estadístico, técnico y fundamental conduce a una conclusión de extrema cautela para una entrada inmediata.

Para el inversor de largo plazo (estratégico),  la calidad del análisis fundamental es innegable (márgenes altos, ROE alto, posición de mercado). Las correcciones impulsadas por señales de venta técnica (como las actuales) son a menudo oportunidades de compra para el inversor estratégico.

Para el inversor a corto/mediano plazo (táctico),  la inversión está desaconsejada. El consenso de "Venta Fuerte" y la sobrecompra en un máximo histórico indican que la probabilidad de una caída de precios en las próximas semanas es alta (tal como lo sugieren los pronósticos del modelo econométrico).

La mejor decisión es esperar una corrección. Monitoree los niveles de soporte: si el precio se acerca al rango de 390-410 (que coincide con los pronósticos y podría considerarse el "valor razonable" después de una corrección técnica), se presentará una oportunidad de entrada más segura y con mejor relación riesgo-recompensa para el largo plazo.