La tabla de estadística
descriptiva muestra una diferencia notable entre la Media (xˉ=8369.93 USD),
la Mediana (Me=7944.1 USD), y la Moda (Mo=1317.8 USD).
La divergencia entre la Media,
Mediana y Moda, junto con el valor de la asimetría (2.84037), indica un sesgo
positivo (a la derecha) significando que los precios de los futuros del
Oro, a lo largo del periodo analizado, han tenido una cola de valores más
larga y pesada hacia la derecha (valores altos), lo cual es lo que
arrastra la media por encima de la mediana y mucho más lejos de la moda. En
términos de precios financieros, un sesgo positivo es a menudo interpretado
como algo favorable, pues implica que los rendimientos o precios han tenido una
mayor frecuencia de valores extremos positivos (altos) que de valores extremos
negativos (bajos). La moda en un valor tan bajo sugiere que los precios más
frecuentes se concentraron en los niveles históricos inferiores.
Una distribución leptocúrtica (curtosis
> 3) tiene "colas pesadas" y un pico más alto. Las colas pesadas
implican una mayor probabilidad de eventos extremos (conocidos como
"riesgos de cola"), lo que en finanzas se traduce en una mayor
posibilidad de pérdidas o ganancias muy grandes de lo que predeciría
un modelo de riesgo basado en la distribución normal.
Para el inversor, una alta
curtosis en los precios del Oro sugiere que, si bien el rendimiento histórico
ha sido muy volátil, los modelos tradicionales basados en la normalidad (como
el VaR) pueden subestimar el verdadero riesgo de caídas o picos
repentinos en el precio, lo que requiere cautela en la medición del riesgo.
El gráfico donde se muestra el
histograma y el polígono de frecuencia, muestra un crecimiento sostenido de los
precios, pasando de ≈1138.30 a ≈3962.85 a la fecha de
corte. La rentabilidad del período de 15 años es del 248.14%,
confirmando una tendencia alcista a largo plazo. Las líneas de tendencia (lineales
y polinómicas) buscan modelar este patrón.
La correlación de la
Polinómica de orden 6 (98.12%) y la de orden 3 (92.74%) son muy altas,
indicando que un modelo polinómico puede explicar muy bien la variabilidad
de los precios a lo largo del tiempo y capturar los puntos de inflexión.
Esto es útil para la previsión a corto y mediano plazo.
El histograma corrobora la
fuerte asimetría positiva. En lugar de una campana de Gauss simétrica, se
observa una alta frecuencia de precios en los rangos inferiores (la moda
en 1317.8 USD) y una cola que se extiende hacia los valores más
altos, reflejando el movimiento alcista a lo largo de los años.
El análisis
estadístico-econométrico de sus datos históricos ofrece un diagnóstico sólido
para el largo plazo, pero requiere cautela en el corto plazo debido a
la alta volatilidad.
La fuerte tendencia alcista, la
rentabilidad del 248.14% y la alta correlación de los modelos
polinómicos validan el oro como un activo de crecimiento sostenido a largo
plazo.
La alta curtosis (13.7915)
significa que el riesgo de movimientos repentinos y extremos (volatilidad)
es significativamente mayor de lo que sugiere una distribución normal. Es
decir, aunque históricamente sube, los riesgos de cola (caídas
severas) son reales.
El contexto global
(incertidumbre geopolítica, inflación, movimientos de la Reserva Federal) sigue
favoreciendo al oro como activo refugio, y las proyecciones de analistas
externos para finales de 2025 y años siguientes sugieren un futuro alcista,
con precios pronosticados en rangos significativamente superiores a los ≈4000 USD
actuales (algunos rangos hasta $4974.10 o $5206.35 a
finales de 2025).
Sí, invertir en oro sigue
siendo una decisión estratégica, especialmente para un horizonte de inversión a
largo plazo, debido a su comportamiento histórico y las proyecciones
macroeconómicas actuales. No obstante, dada la alta curtosis y volatilidad, se
recomienda entrar de forma escalonada (Dollar-Cost Averaging) para
mitigar el riesgo de comprar en un pico temporal y estar preparado para la
posibilidad de movimientos extremos que no son bien capturados por la
desviación estándar tradicional.
