NATIONAL BANK OF CANADA (NA)

El National Bank of Canada (Banque Nationale du Canada en francés) es uno de los seis bancos más grandes e importantes de Canadá. Fue fundado en 1859 y tiene su sede en Montreal, Quebec.

Ofrece una amplia gama de servicios financieros a: particulares, empresas Soluciones bancarias comerciales y a clientes institucionales y gobiernos, como servicios en los mercados financieros, gestión de patrimonio y banca de inversión.

El National Bank of Canada tiene operaciones en otros países, incluyendo Estados Unidos, Camboya, Irlanda, Malta, Tailandia y China.

El estudio del comportamiento histórico de este banco se realiza en tres segmentos, largo plazo, mediano plazo y corto plazo.

En el largo plazo, el análisis de las acciones de este banco se inicia desde el 4 de enero de 2010 hasta el 6 de junio de 2025. En el mes de enero de 2010 inicia con un precio de CAD $ 29.96, siendo CAD su moneda denominada dólares canadienses, finalizando el 6 de junio de 2025 con un valor de CAD$ 133.87 mostrando una rentabilidad de 346.83%, que no es muy sugestivo en 14 años de labores ininterrumpidas. El precio promedio alcanzado en esta temporalidad es de CAD $70.44 y la mediana alcanzó un menor valor de CAD $ 65.05 lo que traduce en una deformación de la normalidad de la campana de Gauss, enseñando un sesgo a la derecha que explica que muchos valores se concentran a la izquierda de la media y muy pocos valores extremos al dado derecho. Si se elabora un histograma de largo plazo se observa que corresponde a una distribución multimodal con lógicamente sesgo a la derecha de la distribución.

La resistencia o precio más alto conseguido en 14 años es de CAD$140.76 y el más bajo o soporte es de CAD$28.25 mostrando un corredor con un rango de CAD$ 112.51 en términos absolutos. El soporte lo alcanzó el 29 de enero de 2010 y la resistencia el 3 de diciembre de 2024, mostrando un ascenso con pendiente moderada de 0.015, hasta alcanzar el valor de la resistencia de CAD$140.76 el 3 de diciembre de 2024. El precio de la acción inició con un ascenso permanente y sistemático.

La Kurtósis de la distribución es platicúrtica o más aplanada que la normal con un valor de -0.2052, mostrando mayor dispersión de los datos con relación a la media.

La ´probabilidad p acumulada en el recorrido del precio ha sido de 99.57% lo que induce a pensar en la confianza que ha despertado este activo, hasta llegar a un limite de confianza extremo de 2.63 lo que implica tener cautela de acuerdo con la apreciación estadística y econométrica porque esto puede traducirse en una reversión o ajuste de precio en el corto o mediano plazo.

En el mediano plazo que tiene en cuenta el comportamiento del precio de la acción en los últimos tres años Iniciando el 17 de febrero de 2021, la media y la mediana crecen en una importante proporción con relación a la mostrada en el largo plazo. La media del mediano plazo es de CAD$ 102.97 y la mediana de CAD$ 99.19, continuando con el sesgo o deformación positiva de 0.6643. La Kurtósis es de -0.1402 lo que confirma que sigue siendo mas aplanada que la normal o platicúrtica, aunque en menor proporción que en el largo plazo.

El recorrido que el precio ha realizado en la campana de Gauss muestra una probabilidad de confianza acumulada de 98.70% disminuyendo con relación a la de largo plazo y lógicamente el límite de confianza alcanzado es de 2.23, lo que muestra en esta temporalidad que ya el precio en el mediano plazo alcanzó la cima del ciclo iniciando la corrección o ajuste de precio.

En el corto plazo que cubre los últimos seis meses, iniciando el 16 de septiembre de 2024, se observa una media de CAD$ 127.29 y una mediana de CAD $ 128.73, traslada el sesgo a la izquierda, es decir, el sesgo ya aparece al lado izquierdo de la media en -0.5896, mostrando la volatilidad y cambio de la dinámica del mercado.

La kurtósis en esta temporalidad muestra que continúa siendo platicúrtica lo que define que en las tres temporalidades no tuvo ninguna variación. Con relación a la probabilidad acumulada en este recorrido del precio en el corto plazo se redujo a 82.85% generando una contracción en el límite de confianza de 0.95 ya acercándose a la media. La resistencia en esta temporalidad se encuentra en CAD$140.76, mientras que el soporte se encuentra en CAD$107.01mostrando un rango de CAD$33.75. La tendencia polinómica de orden 6 y de orden 3 muestran en esta temporalidad expansión del precio lo que indica que en poco tiempo entra en una etapa de distribución o baja del precio de la acción.

Realizando el Análisis de los Indicadores del National Bank of Canada (NA)

El precio de "bid" (oferta de compra) es 133.66 y el precio de "ask" (oferta de venta) es 133.93. La diferencia es de 0.27, que es un spread relativamente ajustado, lo que sugiere una buena liquidez del mercado.

El precio de cierre anterior fue ligeramente inferior al bid actual, lo que podría indicar un ligero impulso positivo al inicio de la jornada. La apertura por encima del cierre anterior y del bid/ask sugiere un sentimiento positivo al inicio de la jornada.

La acción se encuentra cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas (133.80 vs 141.15). Esto sugiere que la acción ha tenido un buen rendimiento en el último año, pero también que podría estar acercándose a una resistencia.

El volumen actual es de 1.467 millones de acciones. El volumen actual es inferior al volumen promedio de los últimos 3 meses. Un volumen más bajo de lo normal podría indicar menor interés en el día de hoy o una fase de consolidación.

Con una capitalización de mercado de $52.32 mil millones, National Bank of Canada es un banco grande y establecido en Canadá.

La relación precio/ganancias (P/E) de 10.9x es relativamente baja en comparación con el promedio del mercado, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con sus ganancias. Esto ha sido destacado por analistas como un punto atractivo.

El ROA mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ganancias. Un 0.8% es típico para bancos, aunque puede variar.

El ROE mide la rentabilidad para los accionistas. Un 13.8% es un ROE fuerte y sugiere una gestión eficiente del capital. Se ha reportado un ROE ajustado del 15.6% para el Q2 2025, lo cual es muy bueno.

La relación precio/valor contable (Price/Book) de 1.7x indica que la acción se negocia a 1.7 veces su valor contable. Esto puede ser considerado razonable para un banco bien establecido.

Un dividendo de $4.72 por acción con un rendimiento del 3.5% es atractivo para los inversores que buscan ingresos.

La próxima fecha de resultados es una fecha clave para monitorear el desempeño futuro.

Una beta de 1.20 indica que la acción es ligeramente más volátil que el mercado en general.

Los analistas esperan un crecimiento moderado del EPS para 2025 y mantener un apalancamiento operativo positivo. Se espera que las sinergias de ingresos de la adquisición de CWB se aceleren en 2026.

La acción se considera una opción de inversión estable y de bajo riesgo, con un dividendo atractivo.

Existe optimismo sobre el potencial de crecimiento a largo plazo del banco, impulsado por su posicionamiento estratégico en la economía de Quebec y su perfil de riesgo hipotecario.

El Banco de Canadá mantuvo su tasa de política en 2.75% en junio de 2025, y la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE. UU. sigue siendo un factor clave.

Los indicadores del National Bank of Canada sugieren una empresa sólida y bien gestionada con un historial de crecimiento y rentabilidad.

Altos ingresos y ganancias netas, con un buen ROE. Un rendimiento de dividendo decente y una racha de pagos consistentemente crecientes.

Un P/E ratio relativamente bajo sugiere que la acción podría estar infravalorada. La adquisición de CWB está contribuyendo positivamente a los ingresos y se espera que genere más sinergias.

Aunque el banco ha demostrado resiliencia, la incertidumbre sobre las tasas de interés y las políticas comerciales globales (particularmente las tarifas de EE. UU.) podría afectar al sector bancario en general.

En resumen, el National Bank of Canada parece ser una inversión atractiva, especialmente para inversores que buscan ingresos y valor a largo plazo. Su reciente desempeño fuerte, el crecimiento estratégico a través de adquisiciones y su sólida base fundamental lo posicionan favorablemente. Sin embargo, como con cualquier inversión, es importante considerar el panorama macroeconómico y la posible volatilidad. Monitorear los informes de ganancias futuros y las tendencias económicas generales será crucial.