BASF es una empresa química.
Fue fundada a mediados de 1865 en la ciudad de Ludwigshafen, Renania-Palatinado, por
Friedrich Engelhorn con el propósito de producir tintes Es la
empresa química más grande del mundo superando a Dow
Chemical Company y a DuPont, BASF incrementó sus ventas un
11,1%, hasta los 87.300 millones de euros en 2022-
Su fábrica principal, con sede
aún en la ciudad de origen de la compañía (Ludwigshafen), se ha convertido en
el recinto químico integrado más grande del mundo, con una superficie de 10
kilómetros cuadrados. El centro de producción dispone de dos mil edificios, 115
kilómetros de =calles y aproximadamente 211 kilómetros de vías de tren, donde
trabajan más de 39 000 empleados.
El estudio de BASF se inició el 4
de enero de 2010 hasta el 18 de junio de 2025, en este periodo la rentabilidad
alcanzada en el largo plazo fue negativa de -5.86%. Con una media de 63.60, una
mediana de 64.44 y una moda de 66.66. La diferencia entre estos estadígrafos de
posición muestra un sesgo a la derecha y una kurtósis más aplanada que la
normal.
El ciclo presenta en la fase de
prosperidad una duración de 3.9 años. El coeficiente de deformación de 0.1994 es
positivo lo que indica que la deformación es a la derecha. La diferencia entre
la resistencia y el soporte es de 58.82. lo que
implica un rango de fluctuación considerable para el precio de la acción a
largo plazo. La probabilidad acumulada p= 7.15% lo que en el contexto de
soporte y resistencia, podría indicar una baja confianza en la persistencia de
ciertos niveles de precios o una debilidad intrínseca en la recuperación desde
mínimos, muestra poca confianza, porque la probabilidad acumulada muestra un
valor bajo,
El pronóstico para el próximo
semestre es de €54.34, lo cual se sitúa significativamente por debajo de la
media histórica del período, reforzando la expectativa de una continuidad en la
tendencia bajista.
En el mediano plazo el estudio de
BASF se inició el 3 de marzo de 2021 hasta el 18 de junio de 2025, en este
periodo de los últimos tres años la rentabilidad alcanzada en el largo plazo
fue negativa de -40.85% con una media de 50.85 una mediana de 47.44 y una moda
de 67.08 similar al largo plazo, pero ahora más
alejada de la media y mediana, sugiriendo que los precios elevados son menos
frecuentes en este período. La diferencia entre estos estadígrafos sigue
mostrando un sesgo a la derecha, y la curtosis es más
aplanada que la normal (platicúrtica), indicando una
distribución con colas más ligeras, aunque con una caída más pronunciada en los
precios promedio. La
diferencia entre estos estadígrafos de posición muestra un sesgo a la derecha y
una kurtósis más aplanada que la normal.
La tendencia decreciente con
pendiente negativa es más pronunciada, con una ecuación de la recta de mínimos
cuadrados Y=− 0,0213 x+62.63. El R2=0.5552 es significativamente más
alto que en el largo plazo, lo que indica que la tendencia lineal explica una
mayor proporción de la variabilidad del precio en este período más reciente. Además,
se trazaron dos curvas de tendencia polinomica con el objeto de establecer la
duración de los ciclos del mercado, para ello, se trazó una polinómica de orden
6 de color verde que explica el 83.36% En muchas ocasiones cuando se traza la
polinómica de 6 se deja influenciar mucho por las pequeñas variaciones debido a
la sensibilidad que posee; para evitar
eso trazamos una polinómica de orden 3 que presenta un comportamiento moderado
dando un R2 = 80.31%. La fase de prosperidad del ciclo es más
corta, con una duración de 1.54 años, lo que sugiere ciclos de mercado
más rápidos o menos sostenibles en este período reciente
El coeficiente de deformación de
0.9989 es positivo lo que indica que la deformación es a la derecha. La
diferencia entre la resistencia y el soporte es de 33.76 este rango de fluctuación más estrecho que en el largo plazo, lo que
podría indicar una menor volatilidad absoluta en este período reciente, pero
dentro de una tendencia bajista. La probabilidad acumulada p= 16.34% sigue siendo baja, sugiriendo baja confianza en la recuperación o
estabilidad en niveles bajos indicando poca confianza,
El pronóstico para el próximo trimestre
es de €37.38, lo que refuerza la expectativa de un continuo declive y se
encuentra muy por debajo de la media del período
En el corto plazo el estudio de BASF
se inició el 27 de septiembre de 2024 hasta el 18 de junio de 2025, en este
periodo de los últimos seis meses la rentabilidad alcanzada en el corto plazo
fue negativa de -12.84% con una media de 45.24 una mediana de 44.60 y una moda
de €42.42 En este período, la moda es inferior a la media y mediana, lo que,
junto con la diferencia entre los estadígrafos, indica un sesgo a la derecha.
La curtosis es más apuntada que la normal (leptocúrtica), sugiriendo que, a
pesar de la tendencia bajista, ha habido una mayor frecuencia de movimientos de
precio más extremos (positivos o negativos) en comparación con una distribución
normal.
La tendencia lineal decreciente
es menos pronunciada, con la ecuación Y=− 0,0072 x+45.945. El R2=0.0164
es extremadamente bajo, indicando que la regresión lineal explica una
proporción insignificante de la variabilidad en el precio de la acción a corto
plazo. Esto sugiere que el movimiento del precio en el corto plazo es altamente
errático o dominado por ruido, y una simple tendencia lineal no es adecuada. Se
trazaron también dos curvas de tendencia polinomica con el objeto de establecer
la duración de los ciclos del mercado, para ello, se trazó una polinómica de
orden 6 de color verde que explica el 64.35% . En muchas ocasiones cuando se
traza la polinómica de 6 se deja influenciar mucho por las pequeñas variaciones,
lo que se llama sobreajuste debido a la sensibilidad que posee dejándose influenciar por valores
extremos; para evitar eso trazamos una polinómica de orden 3 que presenta un
comportamiento moderado dando un R2 = 34.60% La fase de prosperidad
del ciclo es muy corta, de 58 días, lo que subraya la rápida reversión o falta
de sostenibilidad de los movimientos alcistas en el corto plazo.
El coeficiente de deformación de
0.8361 es positivo lo que indica que la deformación es a la derecha. La
diferencia entre la resistencia y el soporte es de 14.83. La probabilidad acumulada
p= 15.81% muestra poca confianza, porque la probabilidad acumulada muestra un
valor bajo,
El pronóstico para el próximo
semestre es de €43.65, también por debajo de la media del período, confirmando
la expectativa de presión a la baja continua.
El comportamiento de la acción de
BASF exhibe una clara y sostenida tendencia bajista a través de todos los
horizontes temporales, con una aceleración en la caída de precios promedio y
rentabilidad negativa en el mediano plazo.
La disminución consistente en la
media y mediana del precio a medida que se acorta el horizonte temporal de
€63.60 en largo plazo a €45.24 en corto plazo es una señal inequívoca de un deterioro
estructural en la percepción del mercado sobre BASF. La rentabilidad negativa
en todos los períodos, especialmente el -40.85% en el mediano plazo, resalta
una fase bajista prolongada y significativa.
La desviación estándar disminuye
del largo al mediano plazo de 14.69 a 9.04, lo que podría indicar una fase de
consolidación o estancamiento de los precios dentro de la tendencia bajista.
Sin embargo, la curtosis leptocúrtica en el corto plazo sugiere que, si bien el
rango puede ser más estrecho, los movimientos súbitos (extremos) son más
probables. El rango entre resistencia y soporte también se ha estrechado en el
corto plazo, reflejando una menor amplitud de movimiento.
La moda se ha mantenido en
niveles similares en el largo y mediano plazo alrededor de €66-67, pero es
notable que en el corto plazo €42.42 se ha alineado más con los precios
actuales. Esto podría indicar que los niveles de precios que antes eran
"frecuentes" ahora son puntos de resistencia, y que los precios
actuales se consolidan en un rango inferior. El sesgo positivo a la derecha en
la distribución de precios en todos los períodos sugiere que, aunque los
precios han bajado, la distribución tiene una cola más larga hacia precios más
altos, lo que podría reflejar picos ocasionales de recuperación que no se
sostienen.
Los pronósticos para el próximo
semestre son consistentemente por debajo de las medias respectivas de cada
período €54.34 para LP, €37.38 para MP, €43.65 para CP, lo que indica una
expectativa generalizada de deterioro continuo o al menos de no recuperación
significativa en el futuro cercano. La menor volatilidad en el mediano plazo y
el rango estrecho en el corto plazo, combinados con pronósticos bajistas, pueden
sugerir que el mercado ya ha descontado gran parte de las malas noticias, pero
carece de catalizadores claros para una reversión.
Los bajos R2 en la
regresión lineal para el largo y corto plazo 0.1058 y 0.0164 respectivamente,
indican que la tendencia lineal es un predictor pobre del comportamiento del
precio. Las tendencias polinómicas, especialmente la de orden 3 con R2
más altos 70-80% en LP/MP, son más efectivas para capturar los ciclos, pero aun
así, un R2 de 34.60% en el corto plazo para la polinómica de orden 3
sugiere alta imprevisibilidad.
Para una comprensión completa de
la tendencia bajista de BASF, es crucial complementar este análisis
cuantitativo con un estudio cualitativo de factores externos y fundamentales:
Como una empresa química
intensiva en energía, BASF es altamente vulnerable a los precios volátiles de
la energía, especialmente el gas natural, en Europa. El entorno de alta
inflación y el aumento de los tipos de interés globales pueden afectar la
demanda de productos químicos, los costos de financiamiento y el poder
adquisitivo de los consumidores finales. La desaceleración económica global o
regional impacta directamente la demanda de productos químicos en diversas
industrias (automotriz, construcción, bienes de consumo).
Las políticas de descarbonización
y sostenibilidad en la UE pueden imponer costos significativos a BASF en
términos de inversiones en nuevas tecnologías y cumplimiento normativo.
Los Impuestos al carbono y permisos
de emisión afectan directamente la estructura de costos.
El conflicto Rusia-Ucrania impacto
en el suministro de energía y materias primas, y tensiones en las cadenas de
suministro globales. La política comercial internacional ha generado posibles
barreras arancelarias o disputas comerciales que afecten las exportaciones de
BASF.
El exceso de capacidad global lleva
a la industria química a que sufra de exceso de capacidad, lo que presiona los
precios y márgenes. El análisis cuantitativo del comportamiento histórico de la
acción de BASF revela una clara y sostenida tendencia bajista en todos los
horizontes temporales, con rentabilidades negativas y pronósticos que sugieren
una continuidad de esta presión a la baja. La baja confianza en los niveles de
soporte y la naturaleza errática del movimiento de precios a corto plazo evidenciada
por los bajos R2 de las regresiones lineales complican la
identificación de puntos de inflexión.
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