REFLEXION IV

La situación actual es tan aberrante, que despertó la inquietud en mí, como economista de carrera y enemigo de procesos políticos perjudiciales a la sociedad, de realizar un libro que facilite el entendimiento de la manipulación inhumana en la cual se sumerge a la sociedad, mediante el contubernio existente entre lo político y lo financiero, que afecta el crecimiento de los paises y deteriora cada vez más el nivel de vida de sus poblaciones.

Para iniciar esta tarea, se hace necesario recordar que la función de la ciencia económica fue creada para conseguir el “bienestar social”, Pero lejos de los argumentos científicos, construidos desde hace muchos años por ilustres pensadores, los economistas locales, con argumentos equívocos han transformado la nobleza y grandeza de esta disciplina en una ciencia destructiva , que ha contribuido a que los políticos se confabulen con el sector financiero para enriquecerse, en detrimento de las clases sociales desfavorecidas.

Para comprender lo anterior, es importante entender que en el mundo financiero existen dos clases de bancos: bancos comerciales y bancos de inversión.

La denominación banca comercial corresponde a instituciones financieras que ofrecen los servicios de recibir recursos monetarios, y redistribuirlos posteriormente a personas naturales o jurídicas que necesiten financiar proyectos productivos.

A causa de la gran depresión el congreso de los Estados Unidos exigió que los bancos comerciales sólo tenían la potestad de ejercer actividades bancarias, como aceptación de depósitos, préstamos a empresas y promover productos básicos de inversión, mientras las bancas de inversión se limitaran exclusivamente a actividades concernientes al mercado de capitales.

A raiz de la crisis de 1929, también denominada “crack”, el congreso de las Estados Unidos sancionó la ley Glass- Steagall, promovida por el presidente Franklin D. Roosevelt, también conocida como “Banking act”, que entró en vigor el 16 de junio de 1933, en donde sólo se permitía que los bancos comerciales se dedicaran exclusivamente a actividades de captar o aceptar depósitos, otorgar préstamo y otros servicios que causaran intereses, mientras que la banca de inversión se ocupara sólo al manejo de mercado de capitales, para evitar que los dueños o directivos de los bancos comerciales destinen a la especulación los recursos ajenos obtenidos de la población, apropiándose de ellos, con el objeto de realizar operaciones en el mercado de capitales, para así, obtener altos rendimientos personales, privatizando las utilidades y socializando las perdidas .

Pero fue en el gobierno de Richard Nixon, cuando se presentaron grandes problemas económicos, llevando a que el dólar no tuviese convertibilidad en oro, derogando también la ley de Glass Steagall, permitiendo que los bancos comerciales de manera desenfrenada direccionaran los recursos captados a procesos de especulación desmedida, convirtiéndose además en piezas fundamentales del mercado de capitales impulsando, el deterioro del sistema productivo e impidiendo la democratización de la inversión, excluyendo a la gran masa de la población a este derecho, exigiendo grandes sumas para acceder a los mercados de capitales.

Este mecanismo de especulación desarrollado por la banca comercial, ha direccionado a la economía al desestimulo de proyectos productivos, al encarecer el “servicio” de créditos productivos, pues las importaciones realizadas bajo el marco de los TLC, con la excusa que los productos nacionales son costosos, debido al alto costo de los créditos y que obligan a los productores a cumplir adicionando altos costos financieros que tienen que reconocerle a la banca comercial, mientras la especulación les garantiza a la banca comercial mayores rendimientos principalmente en paises tercer mundistas, porque resulta más rentable para la banca comercial especular con los recursos de los ahorradores y cuenta habientes, que enfilarlos a renglones productivos.

Por otro lado, cuando los gobernantes y el sector financiero se unen, tal como se encuentran en la actualidad en los paises de frágil moral y abundante corrupción, el daño que causan a la población es de gran magnitud impulsando la muerte y la desolación en una sociedad que cada dia se encuentra más enferma. (véase https://www.youtube.com/watch?v=KUCFFDQKlkg)

Es hora de tomar conciencia como pueblo, no vender ni o permutar el voto en el momento de escoger alternativas; se deben escoger con sinceridad aquellas envueltas en valores morales con fuertes matices de honestidad, alejadas de intereses personales que destruyen el futuro de los pueblos.

AGRADECIMIENTOS

Deseo agradecer a las empresas y personas que han confiado en estoa analisis objetivos que facilitan la contrastación de resultados y fortaleciendo los analisis técnicos y fundamentales para una toma de decisiones adecuada, De todas maneras se continuará con esta laboer importante para los empresarios, estudiosos e inversionistas atraidos por la objetividad de sus decisiones 

 

S&P 500 NOVIEMBRE 11 DE 2020

Haciendo seguimiento del índice S&P 500 uno de los más importantes de Estados Unidos, con el fin de saber el impacto que causó las elecciones en ese país y como se encuentra la economía americana, resulta conveniente contrastar el comportamiento que traía el 25 de octubre con el actual del 11 de noviembre para observar el efecto causado por las elecciones.

El análisis de octubre, presentó el siguiente comportamiento:

Si se observa el comportamiento del indice, se puede evidenciar  que se encuentra en una fase de  distribución, pues esta consolidando una tendencia horizontal, formando un canal en la parte superior del gráfico, donde no ha logrado superar el  sector de resistencia donde se detectan   rechazos consecutivos.

El comportamiento inicial del periodo analizado, comenzó con un  nivel de 2510.03 siguiendo una tendencia alcista consistente y soportada, hasta alcanzar un nivel de 3373.23 el 19 de febrero de 2020, fue en esta fecha donde se sintió el efecto de la pandemia llevando a declinar el nivel a 2304.92 en solo 22 días, es decir la pandemia llevó al índice a situarse en el nivel mínimo alcanzado en el periodo de estudio disminuyendo un 31.67%.

A partir del 23 de marzo de 2020, presentó un cambio de tendencia firme y sostenida hasta alcanzar el máximo nivel del periodo es decir presentó un incremento de nivel de 55.36% alcanzado el 2 de septiembre de 2020.

Haciendo un seguimiento de  los estadígrafos calculados con las herramientas de la  estadística descriptiva, se observa que la media crece en comparación con la presentada en el mes de octubre, que contrastandola  con la mediana y la moda determina que el sesgo negativo se pronuncia con mayor intensidad, y con relación a la kurtósis, la curva normal se vuelve más platikúrtica presentando mayor dispersión en los datos, definiendo que el nivel de riesgo se incrementa en un 21.03%, y el rango alcanzado en el período de 1343.44 enseñando un movimiento alcista fuerte y sostenido, todo esto realizado con un nivel de confianza de 95%.

De acuerdo al estudio de la probabilidad se encuentra el recorrido hasta el 11 de noviembre fue del 98.12% con un límite de confianza de 2.08, y elaborando un análisis de  hipótesis con un nivel de significación del 0.05 concluye rechazar la hipótesis nula y  aceptar la hipótesis alterna en donde se deduce que en el corto plazo vuelva a presentar un rechazo en la zona de resistencia consolidando un poco más la etapa de distribución, fortaleciendo en el mediano y largo plazo una sólida tendencia alcista.

Contrastando el estudio cuantitativo con el técnico y fundamental, se puede establecer que el indice a pesar de encontrarse en sobrecompra aun presenta condiciones alcistas de Acuerdo a los indicadores y osciladores, aunque hay que estar cautelosos en el rechazo o posible cambio de tendencia.

 

   EMPRESARIOS, PROFESIONALES, INVERSIONISTAS Y ESTUDIANTES

A partir del 15 de noviembre del presente año, se publicará mensualmente informes financieros que expondrán los resultados de las principales empresas que cotizan en los mercados de valores a nivel internacional. En estos informes se analizan los índices de aquellas empresas con mayor participación en los mercados, sus rentabilidades y riesgos, su posición frente a las probabilidades de inversión con base en el modelo del Portafolio Eficiente de Markowitz” mediante los análisis cuantitativos, técnicos y fundamentales.
El informe se entregará mediante el pago de subscripción mensual, trimestral, semestral o anual. El valor por informe es de cinco dólares (USD$5.oo) o su equivalente en pesos colombianos.
El pago se realizará vía Nequi al celular No 3127561977.
La evidencia del depósito puede ser enviada al correo fs1950@hotmail.com, adjuntando los siguientes datos: Nombre completo, número de cédula, correo electrónico y numero de celular.

El informe será enviado directamente a su correo electrónico.

                                                    DOW JONES

El Promedio Industrial Dow Jones también conocido como Dow Jones Industrial Average (DJIA) es el más importante de todos y refleja el comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes y representativas de Estados Unidos.

Este estudio se inicia desde el 2 de enero de 2019, cuando el índice Dow Jones se encontraba en el nivel de los 23346.24 puntos, siguiendo una trayectoria alcista, con rechazos pronunciados, mostrando volatilidad en el mercado. Después de recorridos 281 días el índice alcanzó el nivel máximo que fue de 29551.42, enseñando un crecimiento de 26.58%. alcanzado el 12 de febrero de 2020.

A partir de esta fecha, el mercado sintió los estragos de la pandemia del COVID 19, que afectó de manera importante el índice, llevándolo en sólo 27 días a alcanzar el nivel más bajo alcanzado en el período de análisis, de 18591.93, es decir, descendió en 62.91%. el 23 de marzo de 2020.

En esta fecha el índice mediante un pullback que le imprimió gran fortaleza llevándolo a recuperar el nivel mínimo alcanzado, llevándolo a una recuperación al dia de hoy de 28323.40 enseñando una recuperación de 52.34%, mostrando gran fortaleza para continuar con el alza en el mediano plazo.

 Ahora continuando con el análisis cuantitativo, empleando los estadígrafos, se observa que el comportamiento de este índice no corresponde a una curva perfectamente normal, la distribución de los datos corresponde a una distribución leptokúrtica, presentando gran apuntamiento, mostrando después del impacto causado por la pandemia, una fuerte concentración de los datos alrededor de la media. Se observa además que la distribución presenta un sesgo pronunciado negativo o a la izquierda de la distribución. 

Continuando con el análisis, pero empleando la teoría de probabilidades, se establece que se ha realizado un recorrido correspondiente al 86.18%, determinando la posibilidad de continuar en el corto y mediano plazo con la tendencia alcista, debido a la fortaleza de crecimiento que viene teniendo su desarrollo en el mercado, ya que el límite de confianza se encuentra en 1.08, cercano al primer nivel de la media y la desviación estándar.

Si contrastamos este análisis cuantitativo, con el análisis técnico y fundamental, se puede observar que los indicadores y osciladores técnicos como el MACD, RSI, STOCASTICO y ROC, pronostican fuerza creciente, es decir que continuaría así sea en un corto lapso en la tendencia alcista, pues existen otros indicadores que pronostican sobrecompra, induciendo a reflexionar que puede esperarse un rechazo a la tendencia.

 GRUPO DE ENERGIA DE BOGOTA (GEB) – ENERO 2019 OCTUBRE 31,2020

Una de las empresas sólidas inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia es el Grupo de Energía Bogotá S.A, considerada como la segunda empresa responsable de la transmisión de energía en Colombia, formada por capital privado y público, en donde la mayor participación la tiene el Distrito Capital de Bogotá.

Se dice que el progreso de la ciudad proviene en gran proporción al desarrollo de esta empresa.

La acción del Grupo de energía de Bogotá inició el 2 de enero de 2019 con una cotización de $1810.oo, iniciando con una tendencia alcista en donde alcanzó un precio de $2070.oo el 29 de agosto de 2018, mostrando un crecimiento de 14.36% a partir de este punto, presento un rechazo que hizo descender su precio a $1710.oo correspondiendo a un descenso de 17.39%.

El 23 de diciembre de 2018, emprendió una tendencia alcista sólida y continua hasta alcanzar el máximo precio de $2580.oo incrementando su precio en 50.88%, alcanzado el 24 de febrero de 2020. En este momento, la acción de la empresa sintió el efecto de la pandemia COVID 19, enseñando una baja en el precio de la acción de 31.78%, en solo 14 días. A partir de esta afectación la acción ha mostrado una recuperación sin precedentes hasta llegar al precio de $2540.oo correspondiendo a un crecimiento de 44.32%.

Interpretando los estadígrafos extraídos de los datos de la serie, se establece que la distribución presenta una deformación positiva o hacia la derecha y corresponde a una distribución platikúrtica o sea que los datos presentan un mayor grado de dispersión.

El rango de la distribución es de $870.oo variación presentada en 286 días, situación estadísticamente estudiada con un nivel de confianza de 95%.

 Ahora bien; si se emplean las herramientas de la estadística inferencial, es fácil establecer que el recorrido que ha tenido esta acción como probabilidad de éxito es de 95.9%, con un límite de confianza de 1.73, situación que induce a pensar que aún puede continuar con el ascenso del precio en el corto y mediano plazo, sin descartar que puede presentarse un rechazo en el corto plazo, 

Realizando el estudio técnico puede establecerse que, en el corto plazo, esta acción puede presentar un retroceso, según lo muestran los indicadores y osciladores, mientras que las medias móviles exponenciales de 10,20,50, indican la baja inmediata del precio, mientras que la de temporalidad 100 y 200 indica que aún tiene tendencia creciente, es decir que la decisión con medias móviles exponenciales ofrece un criterio neutral de decisión.

MINEROS S.A - ENERO 2019 A OCTUBRE 31 DE 2020

Mineros SA, empresa dedicada desde hace 47 años a la exploración y explotación de metales preciosos, principalmente oro, con operaciones en Colombia, Argentina y Nicaragua, informó hoy sus resultados financieros y productivos, correspondientes al 2T 2020.

Los ingresos totales de Mineros SA fueron de USD 126 millones, lo que representa un aumento del 35% frente al mismo trimestre de 2019, principalmente como resultado de un aumento del 3% en la producción y un aumento del 29% en el precio del oro.

http://mercadobursatilcolombianofs.blogspot.com/

Ahora bien, si se observa  la relación existente entre los estadígrafos de posición como la media, la mediana y la moda es fácil  determinar que la distribución no es perfectamente normal, determinando que esta distribución  presenta deformación hacia la derecha o sesgo positivo , y lo concerniente a Curtosis se clasifica como una   distribución platikúrtica o menos apuntada que la normal,  lo que significa que los datos obtenidos de la información, presentan una mayor dispersión tanto relativa como absoluta.

Tomando las herramientas aportadas por la estadística descriptiva,  se puede evidenciar que el cálculo de los datos aportados por la fuente de información  presentan  un nivel de confianza del 95% exponiendo  un rango de $ 2255.oo, cifra interesante para los inversionistas que observan el grado de movilidad del mercado.

Si se continua con las herramientas de la estadística inferencial, es fácil de encontrar en el análisis de probabilidad que el recorrido acumulado de la probabilidad de éxito p es de 96.82% lo que induce a pensar que prácticamente la acción de mineros siga en el corto plazo al alza, puesto que se sitúa en un límite de confianza moderado del 1.85, indicando que tiene fuerza alcista, mientras llega al sector de sobrecompra.

La ratio de Sharpe se utiliza para mostrar hasta qué punto el rendimiento de una inversión compensa al inversor por asumir riesgo en su inversión. El rango en este activo es de 4.99

La ratio de Sharpe, junto con otras como la ratio de Treynor y la alfa de Jensen se utilizan con frecuencia para medir el comportamiento de los activos de una cartera o para comparar la eficacia de distintos gestores de fondos de inversión u otros activos.

Si se utilizan las herramientas propias del estudio técnico como indicadores y osciladores, se puede establecer que en el corto plazo se debe tener cautela para aquellos instrumentos financieros de uso especulativo (productos de existencia escasa en el mercado colombiano) y determinar en qué momento ingresar en el mercado accionario que permita obtener beneficios en el mediano y largo plazo.

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