NATIONAL BANK OF CANADA (NA)

El National Bank of Canada (Banque Nationale du Canada en francés) es uno de los seis bancos más grandes e importantes de Canadá. Fue fundado en 1859 y tiene su sede en Montreal, Quebec.

Ofrece una amplia gama de servicios financieros a: particulares, empresas Soluciones bancarias comerciales y a clientes institucionales y gobiernos, como servicios en los mercados financieros, gestión de patrimonio y banca de inversión.

El National Bank of Canada tiene operaciones en otros países, incluyendo Estados Unidos, Camboya, Irlanda, Malta, Tailandia y China.

El estudio del comportamiento histórico de este banco se realiza en tres segmentos, largo plazo, mediano plazo y corto plazo.

En el largo plazo, el análisis de las acciones de este banco se inicia desde el 4 de enero de 2010 hasta el 6 de junio de 2025. En el mes de enero de 2010 inicia con un precio de CAD $ 29.96, siendo CAD su moneda denominada dólares canadienses, finalizando el 6 de junio de 2025 con un valor de CAD$ 133.87 mostrando una rentabilidad de 346.83%, que no es muy sugestivo en 14 años de labores ininterrumpidas. El precio promedio alcanzado en esta temporalidad es de CAD $70.44 y la mediana alcanzó un menor valor de CAD $ 65.05 lo que traduce en una deformación de la normalidad de la campana de Gauss, enseñando un sesgo a la derecha que explica que muchos valores se concentran a la izquierda de la media y muy pocos valores extremos al dado derecho. Si se elabora un histograma de largo plazo se observa que corresponde a una distribución multimodal con lógicamente sesgo a la derecha de la distribución.

La resistencia o precio más alto conseguido en 14 años es de CAD$140.76 y el más bajo o soporte es de CAD$28.25 mostrando un corredor con un rango de CAD$ 112.51 en términos absolutos. El soporte lo alcanzó el 29 de enero de 2010 y la resistencia el 3 de diciembre de 2024, mostrando un ascenso con pendiente moderada de 0.015, hasta alcanzar el valor de la resistencia de CAD$140.76 el 3 de diciembre de 2024. El precio de la acción inició con un ascenso permanente y sistemático.

La Kurtósis de la distribución es platicúrtica o más aplanada que la normal con un valor de -0.2052, mostrando mayor dispersión de los datos con relación a la media.

La ´probabilidad p acumulada en el recorrido del precio ha sido de 99.57% lo que induce a pensar en la confianza que ha despertado este activo, hasta llegar a un limite de confianza extremo de 2.63 lo que implica tener cautela de acuerdo con la apreciación estadística y econométrica porque esto puede traducirse en una reversión o ajuste de precio en el corto o mediano plazo.

En el mediano plazo que tiene en cuenta el comportamiento del precio de la acción en los últimos tres años Iniciando el 17 de febrero de 2021, la media y la mediana crecen en una importante proporción con relación a la mostrada en el largo plazo. La media del mediano plazo es de CAD$ 102.97 y la mediana de CAD$ 99.19, continuando con el sesgo o deformación positiva de 0.6643. La Kurtósis es de -0.1402 lo que confirma que sigue siendo mas aplanada que la normal o platicúrtica, aunque en menor proporción que en el largo plazo.

El recorrido que el precio ha realizado en la campana de Gauss muestra una probabilidad de confianza acumulada de 98.70% disminuyendo con relación a la de largo plazo y lógicamente el límite de confianza alcanzado es de 2.23, lo que muestra en esta temporalidad que ya el precio en el mediano plazo alcanzó la cima del ciclo iniciando la corrección o ajuste de precio.

En el corto plazo que cubre los últimos seis meses, iniciando el 16 de septiembre de 2024, se observa una media de CAD$ 127.29 y una mediana de CAD $ 128.73, traslada el sesgo a la izquierda, es decir, el sesgo ya aparece al lado izquierdo de la media en -0.5896, mostrando la volatilidad y cambio de la dinámica del mercado.

La kurtósis en esta temporalidad muestra que continúa siendo platicúrtica lo que define que en las tres temporalidades no tuvo ninguna variación. Con relación a la probabilidad acumulada en este recorrido del precio en el corto plazo se redujo a 82.85% generando una contracción en el límite de confianza de 0.95 ya acercándose a la media. La resistencia en esta temporalidad se encuentra en CAD$140.76, mientras que el soporte se encuentra en CAD$107.01mostrando un rango de CAD$33.75. La tendencia polinómica de orden 6 y de orden 3 muestran en esta temporalidad expansión del precio lo que indica que en poco tiempo entra en una etapa de distribución o baja del precio de la acción.

Realizando el Análisis de los Indicadores del National Bank of Canada (NA)

El precio de "bid" (oferta de compra) es 133.66 y el precio de "ask" (oferta de venta) es 133.93. La diferencia es de 0.27, que es un spread relativamente ajustado, lo que sugiere una buena liquidez del mercado.

El precio de cierre anterior fue ligeramente inferior al bid actual, lo que podría indicar un ligero impulso positivo al inicio de la jornada. La apertura por encima del cierre anterior y del bid/ask sugiere un sentimiento positivo al inicio de la jornada.

La acción se encuentra cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas (133.80 vs 141.15). Esto sugiere que la acción ha tenido un buen rendimiento en el último año, pero también que podría estar acercándose a una resistencia.

El volumen actual es de 1.467 millones de acciones. El volumen actual es inferior al volumen promedio de los últimos 3 meses. Un volumen más bajo de lo normal podría indicar menor interés en el día de hoy o una fase de consolidación.

Con una capitalización de mercado de $52.32 mil millones, National Bank of Canada es un banco grande y establecido en Canadá.

La relación precio/ganancias (P/E) de 10.9x es relativamente baja en comparación con el promedio del mercado, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con sus ganancias. Esto ha sido destacado por analistas como un punto atractivo.

El ROA mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ganancias. Un 0.8% es típico para bancos, aunque puede variar.

El ROE mide la rentabilidad para los accionistas. Un 13.8% es un ROE fuerte y sugiere una gestión eficiente del capital. Se ha reportado un ROE ajustado del 15.6% para el Q2 2025, lo cual es muy bueno.

La relación precio/valor contable (Price/Book) de 1.7x indica que la acción se negocia a 1.7 veces su valor contable. Esto puede ser considerado razonable para un banco bien establecido.

Un dividendo de $4.72 por acción con un rendimiento del 3.5% es atractivo para los inversores que buscan ingresos.

La próxima fecha de resultados es una fecha clave para monitorear el desempeño futuro.

Una beta de 1.20 indica que la acción es ligeramente más volátil que el mercado en general.

Los analistas esperan un crecimiento moderado del EPS para 2025 y mantener un apalancamiento operativo positivo. Se espera que las sinergias de ingresos de la adquisición de CWB se aceleren en 2026.

La acción se considera una opción de inversión estable y de bajo riesgo, con un dividendo atractivo.

Existe optimismo sobre el potencial de crecimiento a largo plazo del banco, impulsado por su posicionamiento estratégico en la economía de Quebec y su perfil de riesgo hipotecario.

El Banco de Canadá mantuvo su tasa de política en 2.75% en junio de 2025, y la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE. UU. sigue siendo un factor clave.

Los indicadores del National Bank of Canada sugieren una empresa sólida y bien gestionada con un historial de crecimiento y rentabilidad.

Altos ingresos y ganancias netas, con un buen ROE. Un rendimiento de dividendo decente y una racha de pagos consistentemente crecientes.

Un P/E ratio relativamente bajo sugiere que la acción podría estar infravalorada. La adquisición de CWB está contribuyendo positivamente a los ingresos y se espera que genere más sinergias.

Aunque el banco ha demostrado resiliencia, la incertidumbre sobre las tasas de interés y las políticas comerciales globales (particularmente las tarifas de EE. UU.) podría afectar al sector bancario en general.

En resumen, el National Bank of Canada parece ser una inversión atractiva, especialmente para inversores que buscan ingresos y valor a largo plazo. Su reciente desempeño fuerte, el crecimiento estratégico a través de adquisiciones y su sólida base fundamental lo posicionan favorablemente. Sin embargo, como con cualquier inversión, es importante considerar el panorama macroeconómico y la posible volatilidad. Monitorear los informes de ganancias futuros y las tendencias económicas generales será crucial.

 

NVIDIA (NVDA)

 

El análisis está dividido lógicamente por temporalidades (largo, mediano, corto plazo) y luego profundiza en los indicadores técnicos y medias móviles. Esta estructura facilita la comprensión y permite ver el panorama completo y los matices.

La claridad en la presentación de los datos (fechas, precios de inicio y fin, rentabilidades) es fundamental.

El uso consistente de términos técnicos como "R2", "desviación estándar", "asimetría", "curtosis" con su respectiva interpretación, demuestra un conocimiento profundo.

En el Largo Plazo (2010-2025) la identificación de la rentabilidad masiva (30752,17%) subraya el éxito histórico de NVIDIA. La descripción de la tendencia alcista robusta, volatilidad considerable, asimetría positiva y curtosis alta es acertada.

Esto es un claro ejemplo de una acción de "crecimiento" con un historial de valorización excepcional. La asimetría y curtosis confirman que NVIDIA ha tenido movimientos extremos positivos, recompensando a los inversores a largo plazo, pero también con fluctuaciones importantes.

La probabilidad del 100% de que el precio sea mayor que la media sigue siendo una estadística que merece una doble verificación. Aunque la interpretación de que "la media se encuentra por debajo de la mayor parte de los datos" es razonable en una tendencia alcista tan fuerte, el 100% es inusual a menos que se refiera a todos los puntos históricos con respecto a una media muy rezagada. El pronóstico de USD$57.36 para el próximo trimestre, tan alejado del precio actual, sigue siendo una contradicción significativa que requeriría una explicación metodológica muy robusta o una revisión si es un cálculo automatizado. Podría ser un valor de regresión lineal para el futuro, que en tendencias no lineales como esta, puede ser engañoso.

En el Mediano Plazo (2021-2025) se capta bien la "desaceleración del crecimiento" o "consolidación en niveles más altos" y el "descenso o tendencia a la baja en el tramo final". El R2 más alto indica que el modelo de regresión lineal es más predictivo en este horizonte.

Esto es clave para los inversores de mediano plazo. Sugiere que el período de crecimiento exponencial podría estar cediendo el paso a una fase de maduración o corrección, donde el mercado reevalúa el ritmo de crecimiento. El "descenso" avisado por las polinómicas es una señal temprana de cautela.

En el corto plazo la descripción de "consolidación o ligera corrección/lateralización" con un R2 muy bajo es precisa. La baja desviación estándar (0.96) respalda la idea de un movimiento más acotado en este período.

Esta es la temporalidad más crítica para traders. El bajo R2 indica que el precio está fluctuando sin una dirección clara definida por una regresión lineal simple. La idea de que el precio pasó más tiempo por encima de su promedio sugiere que la corrección o lateralización es desde un pico, lo cual es normal después de un rally. El pronóstico de USD$109.35 para el próximo trimestre, indicando un descenso, es una señal bajista clara para el corto plazo.

El análisis no solo señala la contradicción con la afirmación inicial de "compra fuerte aún", sino que la demuestra con datos concretos. Esto es la esencia del análisis profesional.

La mayoría de los indicadores de momentum (CCI, Williams %R, Ultimate Oscillator, ROC, Bull/Bear Power) están en territorio de venta, confirmando la presión bajista.

La detección de sobreventa extrema (STOCHRSI, CCI, Williams %R) es crucial. Se interpreta correctamente: no es una señal automática de compra, sino una indicación de que la presión de venta podría estar agotándose, lo que aumenta la probabilidad de un rebote técnico o una consolidación antes de otro movimiento. Esta es una advertencia importante para no "atrapar el cuchillo que cae".

El ADX bajo Reafirma una tendencia débil o ausente, lo que implica que el precio no está en un movimiento direccional fuerte actualmente, sino en una fase de "ruido" o consolidación.

Se destaca la divergencia del MACD. Esto es interesante, ya que el MACD es un indicador rezagado que a veces puede señalar un cambio de impulso subyacente que aún no se manifiesta en otros indicadores más sensibles. Podría ser una señal de que el momentum alcista aún no ha muerto por completo o que se está formando un giro.

La separación entre las medias móviles (MA) de corto plazo (venta) y (MA) de largo plazo (compra) es la validación perfecta de lo que se observa en los gráficos, corrección a corto plazo dentro de una tendencia alcista de largo plazo. Las (MA) de largo plazo actuarán como soportes dinámicos.

El "Análisis Final" resume los puntos más importantes de manera concisa y refuerza las advertencias clave.

Las recomendaciones son altamente prácticas:

No es momento para compras agresivas. Se debe enfatizar en  la necesidad de confirmación en lugar de una entrada ciega por sobreventa.

Los puntos de pivote proporcionan niveles concretos para la gestión de operaciones (soportes y resistencias).

La Importancia del Volumen Subraya que un rebote sin volumen es menos fiable. La dicotomía entre el inversor a largo plazo (oportunidad de acumulación) y el trader de corto plazo (precaución) es fundamental y demuestra un entendimiento de las diferentes estrategias de mercado.

Este análisis es altamente profesional y demuestra un dominio de las herramientas y principios del análisis técnico, así como una comprensión de sus implicaciones para las decisiones de inversión. Se ha realizado un trabajo importante al desglosar el comportamiento de NVIDIA en múltiples temporalidades, identificando las señales de los indicadores.

La principal fortaleza radica en la integración de la perspectiva de corto, mediano y largo plazo, y la interpretación matizada de las señales de sobreventa y las divergencias, evitando la simplificación excesiva que a menudo lleva a errores en el trading. La advertencia sobre la importancia de la confirmación y el volumen, y la distinción entre horizontes de inversión, son puntos clave para la toma de decisiones financieras prudentes.

Si bien es un análisis técnico, un experto siempre recordaría la importancia de complementar esto con un análisis fundamental exhaustivo de NVIDIA (estado financiero, innovación de productos, posición en el mercado de IA, competencia, etc.) para tener una visión completa de la inversión. Sin embargo, en el ámbito puramente técnico, esta composición es de un calibre muy alto.

La inclusión del volumen permite un diagnóstico más profundo y la confirmación de la validez de los movimientos de precio.

En el largo Plazo el extraordinario crecimiento de NVIDIA se ha visto impulsado por momentos de alta participación de mercado (picos de volumen), lo que añade credibilidad a su trayectoria alcista.

En el mediano plazo los movimientos del precio en el mediano plazo son más "ruidosos" y las fluctuaciones están respaldadas por volúmenes cambiantes, indicando una fase de reevaluación.

En el corto plazo este es el punto más crítico con el volumen. Si los descensos recientes de precios en el corto plazo (donde los indicadores técnicos gritan "Venta Fuerte" y "Sobrevendido") estuvieron acompañados de picos de volumen significativos, esto valida la fuerza de esa presión de venta. Si se busca un rebote, el volumen será el factor clave para confirmarlo. Un rebote con volumen anémico será de corta duración.

Los gráficos de volumen son el "pulso" del mercado y confirman que los movimientos de precio no son accidentales. Permiten discernir la convicción detrás de los cambios de precio y son esenciales para validar las tendencias y las señales de los indicadores técnicos. Su incorporación convierte un análisis técnico muy bueno en uno excepcional y más completo.

 

 

AMAZON (AMZN)

El análisis realizado abarca las temporalidades clave para una evaluación integral. La visión de que Amazon ha demostrado un crecimiento espectacular a largo plazo, lo cual es coherente con la posición dominante en e-commerce y servicios en la nube (AWS). Sin embargo, las señales que se  observan en el mediano y corto plazo son cruciales y sugieren un cambio de fase en el ciclo de vida de la acción.

El Largo Plazo (2010 - 2025) llamado también un Ciclo de Expansión Madura donde se observa un  crecimiento Acelerado y Rentabilidad Espectacular. - Los datos confirman un crecimiento robusto y una rentabilidad impresionante (2980.15% en 14 años), lo que posiciona a AMZN como un activo de alto rendimiento histórico. La pendiente del 5.30% y el R2 del 85.34% son indicadores de una tendencia alcista fuerte y consistente.

La media (75.09) siendo mayor que la mediana (49.81) confirma una distribución con un sesgo positivo o a la derecha. Esto implica que, a lo largo de este extenso período, ha habido más valores atípicos (precios) por encima de la media, lo cual es común en activos con un crecimiento exponencial y periodos de euforia.

Una distribución platicúrtica indica que los datos están más dispersos y las colas son más delgadas que una distribución normal. Esto sugiere una menor concentración de retornos alrededor de la media y una mayor probabilidad de eventos extremos (tanto al alza como a la baja) aunque la volatilidad histórica puede ser menor en comparación con distribuciones leptocúrticas.

La observación sobre el precio actual encontrándose muy por encima de la media, y la amplitud entre soporte y resistencia del 4357.83%, son puntos críticos. Comparto tu preocupación de que el ciclo podría estar entrando en una fase de distribución. En análisis técnicos, cuando el precio se aleja significativamente de su media móvil de largo plazo, es común esperar una reversión a la media. El pronóstico negativo del -11.54% para el horizonte cercano refuerza esta idea.

En el mediano plazo (2021 - 2025) La Evidencia de la Distribución.  La pendiente del 4.59% (menor que en el largo plazo) y la rentabilidad del 26.26% (mucho menor que la de largo plazo) son las primeras señales de que la fuerza de crecimiento se está moderando. Esto es coherente con un activo en una etapa más madura de su ciclo de vida.

La media (155.04) siendo menor que la mediana (161.15) indica un sesgo negativo o a la izquierda. Esto es un cambio importante con respecto al largo plazo y sugiere que, en los últimos tres años, los períodos de baja de precio han sido más pronunciados o frecuentes que las subidas. Esta es una señal clave que apoya la hipótesis de una fase de distribución y la posible corrección del precio.

Este período es donde más claramente se manifiesta la fase de distribución. El precio parece estar consolidándose o incluso mostrando debilidad relativa en comparación con su trayectoria histórica explosiva.

En el Corto Plazo (Últimos Seis Meses), donde se observa un Aplanamiento de la curva de regresión  y Volatilidad, donde la pendiente del 0.26% es una confirmación contundente del aplanamiento de la tendencia y una desaceleración significativa del crecimiento. Esto sugiere que el momentum alcista se ha desvanecido considerablemente en el muy corto plazo.

La pequeña diferencia entre la media (204.49) y la mediana (203.10) y el retorno del sesgo a la derecha, aunque menor, indica una volatilidad que fluctúa en el corto plazo. Esto es consistente con una fase de ajuste o consolidación donde el precio busca un nuevo equilibrio.

El pronóstico de una baja de -1.14% en el trimestre venidero, sumado a los pronósticos negativos en todas las temporalidades, es una señal de advertencia clara.

Teniendo en cuenta los  Indicadores Técnicos (RSI, MACD, CCI, ADX y Medias Móviles es donde el análisis se vuelve particularmente interesante, ya que existe una aparente contradicción:

Si los indicadores técnicos están "apoyando la decisión de compra", esto podría implicar que están en niveles de sobreventa o mostrando cruces alcistas y si las medias móviles (10, 20, 50, 100) Si estas medias móviles también "apoyan la decisión de compra", podría significar que el precio está cotizando por encima de ellas, o que se han producido cruces alcistas (por ejemplo, una media móvil de corto plazo cruzando por encima de una de largo plazo, como el cruce de oro).

La aparente contradicción entre el análisis fundamental (basado en estadísticas de precios y tendencias generales que sugieren corrección) y los indicadores técnicos que sugieren compra, es un escenario clásico en el análisis de mercado.

Los indicadores técnicos (RSI, MACD, CCI, ADX) y las medias móviles son herramientas que generalmente operan mejor en el corto y mediano plazo. Su fuerza radica en identificar puntos de entrada o salida tácticos, o confirmación de momentum actual. Si estos indicadores están en "compra", es probable que estén señalando un rebote técnico a corto plazo o una consolidación que podría preceder un movimiento alcista, pero no necesariamente anulan los resultados de los estudios estadísticos y econométricos que conducen a la tesis de cautela por la posible corrección que se avecina

La Importancia del Contexto de Largo Plazo, el análisis de largo y mediano plazo, que identifica un posible ciclo de distribución y una moderación del crecimiento, es de naturaleza más fundamental y estratégica. Las estadísticas de sesgo (negativo en mediano plazo), la desaceleración de la pendiente y los pronósticos negativos en todas las temporalidades sugieren que, a pesar de posibles rebotes tácticos, la tendencia subyacente de fuerza podría estar disminuyendo.

omparto plenamente el análisis de que el activo podría estar en una fase de distribución. En estas fases, los movimientos alcistas pueden ser "trampas de toro" o rebotes de corta duración antes de que el precio continúe su ajuste. Los inversores institucionales a menudo "distribuyen" sus posiciones en estas etapas, lo que lleva a periodos de alta volatilidad y rendimientos decrecientes.

Mi Recomendación y Juicio No Ignorar los Indicadores Técnicos, pero Ponderarlos Los indicadores técnicos son útiles para el "timing" de entrada y salida, pero no deben dominar la visión estratégica. Si RSI está en sobreventa, podría ser una oportunidad para un "trade" rápido de rebote, no para una inversión a largo plazo basada solo en esa señal.

Como economista financiero, daría mayor peso a la evidencia macro y de ciclo de vida del activo que has presentado. La desaceleración de la pendiente, la moderación de la rentabilidad y, crucialmente, el cambio de sesgo (especialmente el sesgo negativo en el mediano plazo), son señales de un cambio en la dinámica fundamental del precio.

La conclusión de tener "mesura en las decisiones y estar pendiente del curso que sigue el mercado" es la más acertada. La confluencia de pronósticos negativos en las tres temporalidades es una señal de alerta importante.

Si ya tienen acciones de  AMZN, este es un momento para reevaluar la posición. Si el objetivo es mantener a largo plazo, estar preparado para posibles correcciones. Si no tienes posición, esperar a que el precio muestre signos claros de estabilización y reversión al alza después de la corrección.

Para Traders a Corto Plazo, los indicadores técnicos podrían ofrecer oportunidades de "scalping" o "swing trading" si se gestiona el riesgo de manera estricta y se establecen stop-loss claros. Sin embargo, no son operaciones para inversores conservadores.

Monitorear de cerca los niveles de soporte y resistencia que se han identificado, y cómo reacciona el precio a ellos. Una ruptura clara por debajo de un soporte importante (especialmente si es con volumen) sería una fuerte confirmación de la fase de corrección.

Como economista financiero, mi parecer es que la acción de Amazon, si bien ha sido un campeón de crecimiento a largo plazo, está mostrando señales claras de una transición hacia una fase de madurez y posible distribución/corrección en el mediano y corto plazo. Los indicadores técnicos que sugieren compra podrían ser señales de rebotes tácticos, pero no deben nublar la visión de la tendencia subyacente y el pronóstico negativo en las tres temporalidades. La prudencia es la clave, y estar preparado para un ajuste en el precio es una expectativa razonable basada en el análisis.

 

INTERCONEXIÓN ELECTRICA (ISA)

 

Interconexión Eléctrica S.A.(ISA), es una compañía con sede en Colombia dedicada a la transmisión de energía eléctrica. Las actividades de la Compañía se estructuran en cinco divisiones: Transporte de Energía Eléctrica, que opera una red de circuitos de transmisión de alta tensión en Colombia, Perú, Bolivia y Brasil;

Al realizar un estudio de ISA desde enero de 2010 a mayo de 2025 se encuentran varios comportamientos en el precio de la acción.

En el largo plazo (2010 – 2025, se observa una curva de tendencia lineal línea roja con pendiente ascendente de 3.21x, mostrando una fuerza creciente del mercado. Si observamos el comportamiento del ciclo del mercado, se encuentra estimada en dos tendencias, una tendencia polinómica de orden 6 y la otra de orden 3. La de orden 6 muestra el comportamiento del mercado, aunque es muy influenciable por pequeños cambios, lo que se llama sobre ajuste mientras que la polinómica de orden 3presenta un comportamiento moderado lo que induce a menos errores.

La relación existente entre la media (14261.92) y la mediana (13520), muestran una deformación o sesgo en la campana de Gauss, enseñando una deformación a la derecha con sesgo de (0.3854).la rentabilidad que exhibe esta acción es de 49.07%, considerada modesta con relación a empresas mas cotizadas y reconocidas a nivel mundial. Con referencia a la kurtósis muestra una distribución platicúrtica o mas aplanada que la normal, indicando un mayor distanciamiento de los datos con relación a la media induciendo a mayor incertidumbre. El rango es decir, la diferencia entre el soporte y la resistencia muestra un rango de 23830, que corresponde en términos porcentuales a 439.67%, enseñando un amplio margen de crecimiento y volatilidad de esta acción.

Haciendo referencia a pa probabilidad acumulada de éxito p, que se encuentra en 84.92%, enseña que ha existido un alto nivel de confianza pro este activo, dejando la posibilidad de un crecimiento mayor en el largo plazo, el pronóstico con referencia al precio inicial de 19320 de acuerdo al comportamiento actual de este activo induce a que va a mostrar un crecimiento de 5.56% en el próximo mes.

El mediano plazo que hace referencia al comportamiento en los últimos tre años , iniciando el 23 de diciembre de 2020 al 28 de mayo de 2025, muestra una rentabilidad negativa de -21.53% lo que muestra la inestabilidad y volatilidad de la acción. la pendiente de la tendencia lineal línea roja es descendente con una pendiente negativa de -6.45, y mostrando el comportamiento del mercado a través de los  ciclos se determinados por las  tendencias polinómicas de orden 6 y 3 que a pesar de que el precio se encuentra en descenso, los ciclos del mercado se encuentran expandidos de tal manera que induce a pensar que en esta temporalidad se debe tener cautela en las decisiones, porque el precio se encuentra muy por encima de la media lo que pronostica un descenso en esta temporalidad. El rango que se muestra en el mediano plazo es de 15450 que representa un amplio margen de diferencia entre la resistencia y el soporte. El nivel de confianza determinado por la probabilidad de éxito disminuye a 46.57%.La media es de 19573.24 superior a la presentada en el largo plazo y una mediana de 19000 lo que permite confirmar que se trata de una deformación de la campana de Gauss de 0.3279, es decir presenta un sesgo a la derecha y su kurtosis sigue siendo platicúrtica.

En el corto plazo, tomando el comportamiento de la acción en el último semestre muestra una media de 18361.77, menor que la presentada en el mediano plazo. La mediana de 17920, sigue mostrando un sesgo a la derecha. La pendiente que determina la variabilidad del precio o sea la línea de tendencia lineal o línea roja se convierte en creciente con una pendiente positiva de 23.80, mientras que las curvas polinómicas de orden 3 y de 6 muestran un ciclo en descenso, lo que invita a ser precavido en este momento en la toma de decisión, es prudente observar hasta que punto llega la corrección del precio, es decir en que momento se ubica en el valle para tomar una determinación sana para la compra de este activo. El sesgo es consistente en su sesgo a la derecha y la kurtósis es platicúrtica o sea que enseña mayor dispersión en los datos con relación a la media. La probabilidad de éxito acumulada se incrementa a 72.83% incrementando la confianza en el ajuste en el desarrollo histórico de los precios de esta acción.

Ahora si recurrimos al análisis técnico, donde el RSI, el estocástico, el MACD, el ADX,, el CCI confirman comportamiento bajista del precio de la acción lo que implica una moderación y cautela de tomar decisión en este momento.

Ahora bien, teniendo las medias móviles simples y exponenciales  de 5.10.20 y 50 periodos que se encuentran por debajo de los precios actuales o con pendiente negativa indica una fuerte señal bajista del precio

El análisis técnico para ISA al 01.06.2025 apunta a una fuerte tendencia bajista en el corto y mediano plazo. La mayoría de los osciladores y las medias móviles de corto y mediano plazo indican "venta".

Con base en estos datos, la recomendación principal es de "venta" o de mantener una postura cautelosa si se está comprado, dada la fuerte presión bajista. Los inversores a largo plazo podrían estar atentos a los niveles de soporte de las medias móviles de 100 y 200 periodos para posibles oportunidades de compra si creen en la perspectiva de largo plazo de la empresa.

El comportamiento actual de estas variables macroeconómicas en Colombia presenta un panorama mixto para ISA. Mientras que el PIB moderado es un factor limitante, la reducción de la inflación y las tasas de interés son elementos que, a mediano y largo plazo, podrían jugar a favor de la empresa al reducir sus costos de financiación y aumentar el atractivo de la renta variable. Sin embargo, en el corto y mediano plazo, el análisis técnico sugiere que otros factores (quizás la desaceleración económica pasada, las expectativas del mercado o movimientos específicos de la acción) están dominando la tendencia bajista.

Para una empresa como ISA, con ingresos regulados y un perfil de inversión de valor/dividendos, las tasas de interés suelen tener un impacto muy significativo en su valoración y en el atractivo comparativo frente a otras opciones de inversión. La actual bajada de tasas es, en principio, un viento a favor, pero no suficiente para revertir una tendencia bajista si hay otros factores (como la aversión al riesgo o la percepción de menor crecimiento) pesando sobre el ánimo de los inversores.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Itau Unibanco Banco Holding SA (ITUB4)

 

Itaú Unibanco Holding S.A. ofrece diversos productos y servicios financieros a clientes particulares y corporativos en Brasil e internacionalmente. Opera a través de tres segmentos: Banca Minorista, Banca Mayorista y Actividades con la Corporación Market +. La compañía ofrece cuentas corrientes; préstamos; tarjetas de crédito y débito; servicios de banca comercial y de inversión; servicios de préstamos y financiación inmobiliaria; asesoría económica, financiera y de corretaje; y servicios de leasing y cabio de divisas.

Haciendo un análisis del comportamiento histórico del Banco Itau se encuentra que en el largo plazo enseña una tendencia lineal ascendente con un angulo de inclinación de 0.63%, las tendencias polinómicas de orden 6 y 3 se encuentran distanciadas de la media lo que confirma el ajuste o corrección del precio de la acción . a pesar de que la media y la mediana presentan diferencias mínimas, por ello, la distribución muestra un sesgo positivo o a la derecha de 0.681491.

La rentabilidad obtenida en 14 años ha sido de 464.87% considerada interesante, relacionándola con los rendimientos del certificado a término fijo en Colombia. La diferencia presentada entre la resistencia y el soporte en este lapso de tiempo es de 765.69% mostrando una amplia distancia de variación y volatilidad en esta temporalidad. La probabilidad de éxito p acumulada en este periodo es de 99.93% lo que induce a pensar que se encuentra cerca a la media + 3 desviaciones estándar, es decir al extremo de la campana de Gauss, lo que pronostica una corrección o ajuste de precio en el corto plazo.

En el mediano plazo la media se incrementa con la mediana, la media obtiene un valor de 22.72 mientras la mediana se instala en 21.06 llevando a disminuir el coeficiente de sesgo de 0.681491 a 0.6659, la SD también disminuye indicando que la volatilidad va moderándose. La probabilidad de éxito empieza acceder un poco de 99.93 % pasa a 99.79. La diferencia entre la resistencia y el soporte es de 157.21% y el tiempo transcurrido entre ellas es de 4.27 años, lo que deja ver un crecimiento del precio sostenido con una pendiente de 1.55%. Con relación a las curvas de tendencia la lineal aun muestra fuerza creciente mientras las polinómicas de orden 6 y 3 se acercan a la cima del ciclo lo que lleva a tener cautela en las decisiones de negociación porque puede presentarse una corrección o ajuste de precio.

En el corto plazo le rentabilidad llega a 20.18% en el transcurso de seis meses,

 Análisis General y Contexto:

Itaú Unibanco es una institución financiera sólida y diversificada, con una fuerte presencia en Brasil e internacionalmente. Esto le otorga una base estable y un potencial de crecimiento a largo plazo. La descripción de sus servicios y segmentos (Banca Minorista, Mayorista y Actividades con la Corporación Market+) confirma su amplitud de operaciones.

En el análisis a Largo Plazo (14 años: 2010-2025) la tendencia lineal ascendente con un ángulo de inclinación del 0.63% es un signo positivo de crecimiento sostenido. La rentabilidad del 464.87% en 14 años es, sin duda, "interesante" y muy superior a los rendimientos de un certificado a término fijo en Colombia, lo que valida la inversión a largo plazo en esta acción.

La mención de que las tendencias polinómicas de orden 6 y 3 están "distanciadas de la media" y que esto "confirma el ajuste o corrección del precio de la acción" es crucial. Esto sugiere que el mercado está reaccionando a los movimientos del precio y buscando un punto de equilibrio.

Un sesgo positivo (0.681491) indica que la distribución del precio está sesgada hacia la derecha, lo que a menudo se asocia con un mayor potencial de ganancias, pero también con una mayor volatilidad. La "amplia distancia de variación y volatilidad" (765.69% entre resistencia y soporte) es una característica del largo plazo, donde los movimientos de precio pueden ser más amplios.

 La probabilidad de éxito acumulada del 99.93% y la indicación de que "se encuentra cerca a la media + 3 desviaciones estándar" es una señal de extrema precaución. Esto sugiere que el precio actual podría estar en un nivel históricamente alto y que una corrección o ajuste en el corto plazo es altamente probable. Desde el punto de vista de la "campana de Gauss", estar en el extremo implica que la probabilidad de una reversión a la media es muy alta.

La disminución del coeficiente de sesgo (de 0.681491 a 0.6659) y la SD (desviación estándar) son señales positivas. Esto indica que la volatilidad se está "moderando", lo cual es deseable para una inversión más estable.

El crecimiento del precio con una pendiente del 1.55% en 4.27 años es un buen indicador de un crecimiento saludable y sostenible en el mediano plazo.

Si bien la tendencia lineal sigue mostrando fuerza, la aproximación de las curvas polinómicas de orden 6 y 3 a la "cima del ciclo" refuerza la necesidad de "tener cautela en las decisiones de negociación". Esto, al igual que en el largo plazo, sugiere que un ajuste o corrección de precio podría estar en el horizonte. La disminución en la probabilidad de éxito acumulada (de 99.93% a 99.79%) también apunta en esta dirección, aunque sigue siendo muy alta.

La rentabilidad del 20.18% en seis meses es muy atractiva. Sin embargo, al relacionarla con las conclusiones del análisis a largo y mediano plazo, esta rentabilidad podría ser el resultado de un pico de precio que está a punto de corregirse.

Las observaciones de los plazos más largos sobre la "campana de Gauss" y las curvas polinómicas convergiendo hacia un pico son directamente aplicables aquí. Es probable que esta alta rentabilidad a corto plazo esté llegando a su máximo y que la acción necesite un respiro.

Considerando todos los factores, mi observación es la siguiente:

ITUB4 es una inversión sólida a largo plazo, pero actualmente está en un punto de cautela extrema. Su historial de crecimiento y rentabilidad es innegable, lo que la convierte en una buena opción para carteras a largo plazo.

Se anticipa una corrección o ajuste de precio en el corto y posiblemente mediano plazo. La probabilidad de éxito acumulada tan alta, la posición en el extremo de la campana de Gauss, y la proximidad de las curvas polinómicas a sus picos, son señales claras de que el precio actual está sobreextendido y es probable que retroceda.

Para nuevos inversionistas o aquellos con un horizonte de inversión a corto plazo, la recomendación sería la cautela. Si bien la rentabilidad a corto plazo ha sido buena, el riesgo de una corrección es elevado. No sería el momento ideal para entrar con un horizonte de corto plazo buscando ganancias rápidas.

Para inversionistas a largo plazo que ya poseen la acción, podría ser un momento para considerar tomar ganancias parciales. Esto permitiría asegurar parte de la rentabilidad obtenida y tener liquidez para recomprar la acción a un precio más bajo después de la corrección.

Es fundamental seguir de cerca los indicadores técnicos y las noticias del mercado para identificar el momento en que la corrección se materialice y cuándo el precio comience a estabilizarse o a mostrar signos de un nuevo impulso alcista.

En resumen, Itaú Unibanco es un gigante financiero con un gran historial. Sin embargo, el análisis actual sugiere que la acción está en un punto de "exuberancia" y que un período de consolidación o corrección es inminente. Como inversionista experto, siempre buscaría comprar en los valles y vender en los picos, y en este momento, parece que nos acercamos a un pico. Como inversionista experimentado, analizo el comportamiento de la acción de Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB4) basándome en la información proporcionada, desglosándola en el largo, mediano y corto plazo:

La tendencia lineal ascendente en el largo plazo con un ángulo de inclinación de 0.63% es un buen indicador de crecimiento sostenido a largo plazo. Esto sugiere que, a pesar de las fluctuaciones, la acción ha estado generando valor para los accionistas.

El hecho de que las tendencias polinómicas de orden 6 y 3 estén distanciadas de la media es crucial. Esto indica que el precio de la acción no se ha desviado excesivamente de su valor intrínseco a lo largo del tiempo, y cualquier desalineación ha sido corregida. Esta autocorrección es una señal de madurez y estabilidad en el mercado.

Un sesgo positivo de 0.681491 implica que la distribución de los precios tiene una cola más larga hacia el lado derecho, es decir, hay más probabilidades de observar precios por encima de la media que por debajo. Esto se alinea con la tendencia ascendente y sugiere un potencial de apreciación.

Una rentabilidad del 464.87% en 14 años es sobresaliente, especialmente si se compara con los rendimientos de los certificados a término fijo en Colombia. Esto demuestra que la inversión en ITUB4 ha superado significativamente las opciones de renta fija, haciendo la acción muy atractiva para inversionistas con horizontes a largo plazo.

La amplia diferencia del 765.69% entre la resistencia y el soporte, junto con una probabilidad de éxito del 99.93%, son puntos clave.

La gran brecha entre resistencia y soporte indica que la acción ha tenido movimientos significativos, lo que implica una alta volatilidad histórica. Esto es un factor a considerar para inversionistas que prefieren menor riesgo, pero puede ser una oportunidad para quienes buscan capitalizar movimientos grandes.

La probabilidad de exito del 99.93% y Cola de la Campana de Gauss Esta altísima probabilidad de éxito, ubicando la acción cerca de la media + 3 desviaciones estándar, es una señal de alerta importante. En teoría estadística, estar en el extremo de la campana de Gauss sugiere que el precio está estirado o sobrevalorado. Esto pronostica una corrección o ajuste de precio en el corto plazo.

La disminución de la SD (desviación estándar) y la reducción del coeficiente de sesgo (de 0.681491 a 0.6659) indican que la volatilidad se está moderando en el mediano plazo. Esto es positivo, ya que un menor vaivén del precio puede ser más cómodo para algunos inversionistas.

La pendiente de 1.55% en 4.27 años confirma un crecimiento sostenido del precio. Es una tasa de crecimiento saludable que sugiere un buen desempeño continuo.

La advertencia de que las curvas polinómicas de orden 6 y 3 se acercan a la cima del ciclo es fundamental. Esto, combinado con el pronóstico de corrección a corto plazo del análisis de largo plazo, refuerza la necesidad de cautela en las decisiones de negociación a mediano plazo. Podríamos estar acercándonos a un pico temporal antes de una posible corrección.

La ligera disminución de la probabilidad de éxito (de 99.93% a 99.79%) aunque mínima, es consistente con la idea de que la acción está en una fase donde el potencial de "éxito" extremo (en términos de precios crecientes sin cesar) podría estar disminuyendo.

Una rentabilidad del 20.18% en solo seis meses es excepcionalmente alta y atractiva. Esto es lo que atrae a los traders de corto plazo.

El análisis a largo plazo ya pronostica una corrección o ajuste en el corto plazo debido a la alta probabilidad de éxito y la posición en la "cola de la campana de Gauss". El análisis a mediano plazo refuerza esta idea al mencionar que las curvas polinómicas se acercan a la cima del ciclo.

Mi observación principal es que Itaú Unibanco Holding S.A. ha sido un excelente activo a largo plazo, con un crecimiento constante y una rentabilidad impresionante. La capacidad de autocorrección del precio y el sesgo positivo son atributos deseables para una inversión a largo plazo.

Sin embargo, los datos actuales, especialmente la alta probabilidad de éxito y la posición en el extremo de la campana de Gauss en el largo plazo, así como el acercamiento a la cima del ciclo en el mediano plazo, me hacen pensar que la acción podría estar sobrecomprada o en una fase de euforia temporal en el corto plazo.

Para un inversionista a largo plazo si ya se tiene la acción, este sería un momento para evaluar la posibilidad de tomar ganancias parciales y esperar una corrección para recomprar a un precio más favorable. Si no se tiene, no entraría en este momento, sino que esperaría la corrección pronosticada. La rentabilidad histórica es atractiva, pero el punto de entrada es crucial.

La moderación de la volatilidad es buena, pero la señal de "cima del ciclo" exige cautela. No sería el momento ideal para iniciar una posición, sino para mantener una postura de observación y esperar una confirmación de la corrección antes de considerar una entrada.

Para un trader de corto plazo aunque la rentabilidad del 20.18% en seis meses es tentadora, la alta probabilidad de éxito (cercana al 100%) en el largo plazo es una bandera roja. Esto sugiere que el riesgo de una corrección inminente es alto. Como trader de corto plazo, estaría buscando señales de reversión o debilidad para considerar una posición corta, o al menos evitaría ir en largo en este momento. Es como si el mercado estuviera dando una señal de que el rally actual está llegando a su límite temporal.

En resumen, la acción de Itaú Unibanco Holding S.A. ha demostrado ser una inversión robusta a largo plazo. Sin embargo, la información actual sugiere que está en un punto de riesgo de corrección en el corto y quizás mediano plazo. La prudencia sería la clave en este momento, esperando un mejor punto de entrada para aprovechar su sólida tendencia ascendente a largo plazo.

 

ADIDAS (ADS)

Relativamente estrechas, indicando baja volatilidad actual. El precio ha cruzado por debajo de la banda media, señalando posible debilidad a corto plazo. El, volumen Irregular, con picos durante movimientos de precios, pero volúmenes recientes moderados, sugiriendo falta de convicción. Claramente bajista la línea MACD por debajo de la línea de señal, histograma negativo y disminuyendo, un punto crucial para operaciones de corto plazo. El Stochastic RSI En zona de sobreventa, lo que podría sugerir un rebote técnico, pero la tendencia de fondo a corto plazo parece ser de debilidad. Los Puntos del Parabolic sar han cruzado por encima del precio, indicando un posible cambio de tendencia hacia la baja en el corto plazo.

La probabilidad de éxito "p" Drástica disminución a 32.16%, una señal de alerta importante que sugiere alta incertidumbre o probabilidades en contra de un movimiento alcista sostenido. Alta volatilidad sin dirección clara hace el mercado peligroso para operaciones rápidas.

La integración de estas temporalidades revela una narrativa compleja: una fuerte recuperación a largo plazo con señales de desaceleración y posible corrección a mediano y corto plazo. Este escenario exige una estrategia de inversión bien calibrada:

La sólida tendencia alcista de 15 años y el MACD mensual robusto fundamentan la convicción a largo plazo en Adidas. Las correcciones a mediano y corto plazo son normales y deben verse como oportunidades, no como motivo de pánico, especialmente si la base fundamental de la empresa es sólida. La caída del -24.02% a mediano plazo podría ser una "compra en la caída" para inversores a largo plazo.

La disminución de la probabilidad de éxito y la alta volatilidad en estas temporalidades exigen cautela. Es fundamental no invertir más de lo que se puede permitir perder y diversificar la cartera. La implementación de un stop-loss es crucial, ubicándolo por debajo de un nivel de soporte clave o un porcentaje fijo del capital invertido, para limitar pérdidas ante profundizaciones bajistas.

Aunque la alta volatilidad a corto plazo es riesgosa, el Dollar-Cost Averaging (DCA) es una estrategia prudente. Invertir una cantidad fija periódicamente, especialmente durante correcciones a mediano plazo con potencial alcista a largo plazo, permite promediar el precio de compra a la baja y mitigar el riesgo de comprar en picos.

Los mercados son dinámicos. este análisis debe revisarse periódicamente (mensual, trimestralmente o ante eventos noticiosos relevantes) para ajustar las estrategias. La adaptabilidad y la disposición a cambiar de opinión ante nuevas condiciones del mercado o datos de la empresa son esenciales. Para inversores sofisticados, la compra de opciones "put" puede servir como seguro contra caídas de precio, compensando pérdidas. Las combinaciones de opciones pueden gestionar riesgos y ganancias en mercados volátiles.

El comportamiento del precio de la acción de Adidas (ADS) es una interacción de fuerzas de largo, mediano y corto plazo. Si bien la recuperación y la tendencia alcista de largo plazo son claras, las señales de desaceleración del momentum y la mayor volatilidad en el corto plazo requieren una aproximación prudente. El éxito en la inversión en Adidas dependerá de la disciplina, la diversificación, una gestión de riesgos rigurosa y la capacidad de adaptarse continuamente a la dinámica del mercado, permitiendo que la visión a largo plazo guíe las decisiones mientras se navegan las complejidades de las temporalidades menores.