INTEL (INTC): ¿RIESGO ESTADÍSTICO O POTENCIAL DE IA? EVALUACIÓN INTEGRAL PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN

 

El primer gráfico muestra la evolución del precio de las acciones de Intel desde el 04/01/2010 hasta el 03/11/2025 (fecha cercana a la actual), con un precio final de 39,32 y un precio inicial de 20,88.

La rentabilidad del periodo es del 88,31%, lo que indica un crecimiento significativo del valor de la acción a largo plazo, a pesar de las fluctuaciones.

La  línea de tendencia simple muestra una relación positiva a lo largo del periodo, sugiriendo un crecimiento general, aunque con una capacidad limitada para capturar los ciclos de mercado. Su correlación (R) es de 83,18%, lo que indica una relación fuerte y positiva, aunque una correlación lineal de 43,69% (mostrada en la tabla de estadística descriptiva) es más precisa para la bondad de ajuste del modelo lineal simple, lo que sugiere que el modelo lineal es insuficiente para explicar la variabilidad de los precios.

La tendencia polinómica de orden 3, captura mejor las fluctuaciones intermedias y los puntos de inflexión del precio. Su correlación de 95,72% (mostrada en la tabla) indica un ajuste significativamente mejor a los datos que la tendencia lineal.

La tendencia polinómica de orden 6,  es el modelo con el mejor ajuste aparente, con una correlación de 98,72% (la más alta). Una correlación tan alta sugiere que la curva reproduce con gran precisión los picos y valles históricos, reflejando la ciclicidad y volatilidad de las acciones de Intel en este periodo.

Si bien la tendencia lineal muestra un crecimiento, la fuerte correlación de los modelos polinómicos (especialmente el de orden 6) demuestra que la volatilidad y los ciclos de mercado son cruciales en la acción de Intel. Los precios no siguen un camino constante, sino que están sujetos a fuertes movimientos cíclicos.

La tabla de estadística descriptiva nos ofrece datos esenciales para comprender la distribución de los precios de INTC.

El análisis de la media, mediana y moda junto con la asimetría y la curtosis son fundamentales para entender la forma de la distribución de los rendimientos y, por ende, el riesgo.

Los valores media (35,22$) > mediana (32,74$) > moda (21,49$) confirman el valor de asimetría positiva de 0,55. significando que la distribución de precios está sesgada hacia la derecha (cola derecha más larga). En términos prácticos, el precio de la acción ha tenido más movimientos pequeños hacia abajo y algunos movimientos grandes y excepcionales hacia arriba (los valores altos en la cola derecha tiran de la media).

El sesgo positivo sugiere que el inversor podría tener una mayor probabilidad de rendimientos moderados a negativos, pero también una menor probabilidad de rendimientos extremos y positivos.

El valor de la curtosis es -0,08 (ligeramente negativo), lo que, al compararse con la curtosis de la distribución normal (que es 3 o 0, dependiendo de la definición, pero en el contexto del gráfico con la normal es cercana a 0), sugiere una distribución Mesocúrtica o ligeramente Platicúrtica (menor apuntamiento que la normal). En finanzas, la curtosis es clave para el análisis de riesgo (o riesgo de cola). Un valor de curtosis alto (Leptocúrtica),  significa que la distribución tiene colas más "pesadas" que una normal, indicando una mayor probabilidad de eventos extremos (pérdidas o ganancias muy grandes) y, por lo tanto, un mayor riesgo de cola. El valor de -0,08 en este caso indica que los precios de Intel han tendido a tener menos movimientos extremos de los que se esperaría en una distribución normal.

El Histograma con Polígono de Frecuencias muestra cómo se agrupan los precios y se compara con una curva de distribución teórica (la campana de Gauss o normal).

El histograma y el polígono de frecuencias no siguen perfectamente la forma de campana de Gauss. La distribución es más dispersa, con un pico de frecuencia más bajo (en el rango de 17,67-27,66$) y una dispersión significativa de datos en los rangos más altos. Esto corrobora la asimetría positiva previamente analizada.

El hecho de que la distribución difiera de la normal implica que los modelos financieros que asumen la normalidad (como el Value at Risk - VaR) podrían subestimar o sobrestimar el riesgo real de la acción.

El gráfico de la distribución de probabilidad acumulada y recorrida indica que el 62,59% de probabilidad para valores a la izquierda de la media (el área sombreada en naranja, que corresponde a precios por debajo de $35,22) y el 37,41% de probabilidad para valores a la derecha de la media (el área sombreada en azul, que corresponde a precios por encima de $35,22).

El punto de división es el valor de la media (35,22$), no la mediana (32,74$), lo que confirma el sesgo. Más del 62% de los precios históricos se encuentran por debajo del precio promedio (media), lo cual es típico de una distribución con una cola positiva larga, donde los valores extremos altos inflan la media.

La necesidad de un modelo polinómico de orden 6 con una correlación de 98,72% para ajustarse a los precios subraya que la acción es altamente cíclica y volátil, lo que implica un mayor riesgo que un activo con una tendencia más constante.

Una desviación estándar de $12,46 es alta en relación a la Media de $35,22 (Coeficiente de Variación del 35,38%), sugiriendo que el rendimiento por unidad de riesgo no es óptimo, y la acción es intrínsecamente arriesgada.

El sesgo positivo indica que el crecimiento explosivo es menos frecuente que el movimiento hacia abajo o lateral, lo que puede ser psicológicamente difícil para un inversor a corto o mediano plazo.

La rentabilidad del 88,31% en el periodo analizado demuestra un fuerte potencial de crecimiento a largo plazo. El precio cerca del extremo superior: El precio de 39,32$ se acerca al máximo de 52 semanas de 42,47 (información complementaria de la búsqueda), y está por encima de la media histórica de 35,22.

El análisis estadístico debe complementarse con la coyuntura financiera actual, que muestra un fuerte impulso en la acción de Intel debido a que Intel está haciendo una transición agresiva hacia el mercado de PC con IA y la fabricación avanzada de chips (18A), lo que genera optimismo en el mercado. La Ley CHIPS en . EE. UU. ha resultado en miles de millones de dólares en subsidios y préstamos para Intel, fortaleciendo su capacidad de inversión y expansión de fundición. Los resultados recientes han superado las expectativas en parte, impulsados por la demanda de IA.

Basado únicamente en el análisis estadístico y econométrico proporcionado, la inversión en Intel presenta un riesgo alto (alta volatilidad y desviación estándar), con precios históricos que muestran una alta ciclicidad y una distribución de precios sesgada positivamente que infla la media. El precio actual ($39,32) está por encima de la media ($35,22), lo que podría sugerir que la acción está en la fase superior de su ciclo histórico.

Desde una Perspectiva Financiera Integral, aunque el análisis histórico sugiere cautela debido al riesgo inherente y la posición en el ciclo, la coyuntura actual (impulso de la IA, apoyo gubernamental) podría justificar una inversión. Sin embargo, se recomienda  Invertir solo si se tiene un horizonte de inversión a largo plazo para mitigar la volatilidad y  considerar que el precio podría estar cerca de un pico temporal del ciclo, por lo que estrategias de entrada escalonada (Dollar-Cost Averaging) serían más prudentes que una inversión de suma global.

No es un momento claro para una compra agresiva solo por la estadística histórica, pero el potencial fundamental y el catalizador de la IA pueden anular las advertencias estadísticas a corto plazo.

El análisis técnico se basa en indicadores y osciladores para predecir movimientos de precios a corto y mediano plazo.

El último cierre es 39.99 $. El punto pivote clásico se sitúa en 39.63$. El precio actual está por encima de todos los Pivotes y las Resistencias (R1, R2, R3) de Woodies y Clásico, pero está por debajo del máximo del día ($40.45), indicando que la acción ha tocado su techo de corto plazo y está cediendo terreno.

El primer soporte (S1) Clásico está en $39.48, y el segundo soporte (S2) en $39.35. Una caída por debajo de estos niveles confirmaría la señal de venta de los indicadores.

La decisión de inversión en INTC en el punto actual (Cierre: $39.99) es compleja, ya que las señales son contradictorias entre el largo plazo (fundamental) y el corto plazo (técnico y valoración).

No es momento de compra inmediata, el análisis técnico es abrumadoramente bajista a corto plazo (venta fuerte), lo que sugiere una corrección inminente. Entrar ahora podría generar pérdidas inmediatas.

El PER de 880x es una bandera roja gigante. La acción está extremadamente cara en función de sus ganancias actuales. La inversión es una apuesta de alto riesgo sobre el éxito de su estrategia de IA y foundry.

Se recomienda esperar a que la acción retroceda hacia el área de las medias móviles de largo plazo ($36.60 - $37.32) o hacia la media histórica de $35.22. Si ya se posee la acción, se debe usar un stop-loss estricto por debajo del primer soporte clave ($39.48) para proteger las ganancias. La inversión es solo justificable para inversores con tolerancia al riesgo muy alta y con un horizonte de tiempo de 5 a 10 años (para que se materialice el crecimiento de la IA), aceptando que la volatilidad (Beta 1.33) será alta.

 

DAVIVIENDA (DVI_P): SOLIDEZ FUNDAMENTAL Y ALTO RIESGO DE COLA – ANÁLISIS INTEGRADO CON ESTRATEGIA DE ESPERA TÁCTICA.

 

Banco Davivienda S.A., es una institución bancaria con sede en Colombia. Los productos y servicios del Banco incluyen ahorros y cuentas corrientes, préstamos comerciales y de consumo, tarjetas de crédito y débito, hipotecas, depósitos a plazo fijo, gestión de carteras, financiación de comercio exterior y una variedad de pólizas de seguro, así como otras operaciones bancarias para particulares y negocios. Al 31 de diciembre de 2012, el Banco operaba una red de 572 sucursales ubicadas en todo el país y una en los Estados Unidos. También era propietaria de filiales tales como Fiduciaria Davivienda SA, Dadivalores SA, Bancafe Panamá SA y Fiduciaria Cafetera SA, entre otras. Además, Grupo Empresarial Bolívar fue el principal accionista de la Compañía.

El precio de la acción DVI_p fluctúa entre un mínimo de aproximadamente 22.620 y un máximo que supera los 50.000, cerrando el período de estudio en 27.820. Se observa una volatilidad significativa a lo largo del tiempo.

El gráfico con la línea de tendencia lineal (y=0.0019x+39,666) muestra una tendencia ligeramente positiva (pendiente 0.0019), pero con un R² muy bajo (0.0107). Esto indica que el modelo lineal no es el adecuado  para explicar el movimiento del precio, pues solo captura el 1.07% de la variabilidad total.

La correlación polinómica de orden 6 es de 10.34% (cercana al R² de 0.1034). La correlación polinómica de orden 3 es de 10.23%.

Ambos modelos polinómicos muestran una correlación baja (cercana al 10%). Aunque son un poco mejores que la lineal, la falta de un alto R² en cualquier modelo sugiere que el movimiento de DVI_p está dominado por ruido y factores externos no capturados por el tiempo, como noticias de la empresa, tasas de interés, inflación o sentimiento del mercado. Esto es común en mercados con baja liquidez.

La rentabilidad promedio mensual es de 0.12%, mientras que la rentabilidad anualizada a 1.5 años (18 meses) es de 22.69%. Esto implica que, a pesar de la volatilidad y la baja correlación de los modelos simples, la acción generó una rentabilidad positiva considerable en el período.

La tabla de estadística descriptiva revela desviaciones de la distribución normal (campana de Gauss). La relación moda (27.820) > media (27.196) > mediana (26.400), indica una distribución sesgada hacia la derecha (sesgo positivo). Esto se corrobora con el valor de sesgo de 0.9995 (cercano a 1). Un sesgo positivo en precios significa que la cola derecha (valores altos) es más larga, indicando que, aunque la mayoría de los precios están en un rango medio-bajo, hay valores extremos positivos (precios muy altos) que jalan la media hacia arriba.

La curtosis mide el grado de apuntamiento (pico) y el espesor de las colas de la distribución en comparación con la distribución normal (que tiene una curtosis de 3 o 0, dependiendo de si el cálculo es simple o exceso de curtosis, asumiendo exceso en este caso).

Un valor de Curtosis positiva de ≈1.0255 es leptocúrtico (más puntiagudo y con colas más gruesas que la normal). La curtosis es crucial para el riesgo, Implica una mayor probabilidad de eventos extremos (tanto ganancias como pérdidas muy grandes) en comparación con lo que predice la distribución normal.

En la práctica, un inversor que busca disminuir el riesgo debe ser consciente de esta curtosis, ya que el modelo tradicional de riesgo (desviación estándar) basado en la normal subestimará la probabilidad de grandes caídas (y grandes ganancias). Esto sugiere que la acción DVI_p es más propensa a movimientos bruscos de lo que un análisis de Desviación Estándar sólo podría indicar.

El histograma y el polígono de frecuencias reafirman la no-normalidad de la distribución de precios. La forma del histograma es asimétrica y más concentrada en el centro de lo que la normal predice, coincidiendo con la curtosis leptocúrtica. Los intervalos de clase con las frecuencias más altas se encuentran en el centro y a la izquierda, pero la cola derecha (valores altos) está presente, indicando el sesgo positivo.

La distribución empírica de DVI_p no se ajusta a una distribución normal, lo cual es típico de los precios de activos financieros, que suelen ser leptocúrticos y sesgados.

Las probabilidades acumuladas (F(x)) son importantes porque indican la probabilidad de que el precio sea menor o igual a un cierto valor. Por ejemplo, un inversor puede ver la probabilidad de que el precio baje de cierto punto de soporte o la probabilidad de que suba a un objetivo.

El complemento, 1−F(x), indica la probabilidad de que el precio sea mayor que un cierto nivel. Esto es vital para evaluar la posibilidad de alcanzar objetivos de precio o targets.

El diagnóstico, basado exclusivamente en el análisis estadístico y econométrico proporcionado, es el siguiente, no hay una señal estadística clara e inmediata de compra/venta que anule la incertidumbre, pero el precio actual es relativamente bajo en el contexto histórico.

La distribución leptocúrtica y sesgada implica que DVI_p es un activo con un riesgo de cola alto. La inversión debe hacerse con conciencia de que los movimientos bruscos son más probables.

El precio actual de 27.820 está ligeramente por encima de la media (27.196) y la mediana (26.400), pero muy por debajo del máximo histórico (45.500) y cerca del mínimo (22.620). El hecho de que la moda sea 27.820 sugiere que este precio ha sido el más frecuente, funcionando como un punto de fuerte gravedad o soporte/resistencia reciente.

La baja correlación de los modelos de tendencia indica que no hay un impulso histórico sostenido ni alcista ni bajista. La acción está en un rango lateral dominado por la volatilidad (ruido), sin una dirección clara definida por la variable tiempo.

La proyección polinómica a 180 días de 28.35% (que debe ser tomada con cautela por la baja correlación) sugiere un potencial alcista en el mediano plazo, pero la gran desviación estándar (6294.51) indica una gran incertidumbre en ese pronóstico.

El precio actual de 27.820 es un nivel de compra atractivo si se cree en la recuperación hacia la media histórica superior (por encima de 30.000) y si el inversionista tolera el riesgo de cola (Curtosis).

Es importante complementar este análisis estadístico con una evaluación fundamental de Davivienda (DVI_p), incluyendo sus indicadores financieros clave (ROE, P/E, etc.) y las perspectivas del sector bancario, la econometría y ahora el análisis técnico y fundamental proporciona una perspectiva robusta y completa sobre la acción DVI_p del Banco Davivienda.

La combinación de las tres perspectivas revela una acción en una zona de transición con alta incertidumbre, donde el potencial de alza está limitado en el corto plazo por la sobrecompra y la resistencia.

El análisis técnico (Indicadores, Osciladores y Medias Móviles) pinta un panorama de moderación y posible techo a corto plazo.

El precio de apertura (28.500) y el último cierre (28.000) se encuentran por debajo del Pivote Clásico, lo cual es bajista. Las resistencias claves (R1-R3) comienzan en 29.246.

El valor de ATR (930) es "mayor volatilidad", lo que confirma el hallazgo estadístico de la curtosis leptocúrtica. El riesgo de movimientos bruscos (tanto al alza como a la baja) es alto.

Los datos fundamentales proporcionan un ancla de valor para determinar si el precio actual está justificado.

La integración de los tres análisis (Estadístico, Técnico y Fundamental) lleva a una recomendación cautelosa:

Dado el análisis integrado, la inversión en este momento debe ser cautelosa y táctica, la concentración de indicadores en sobrecompra (ADX 72.512, STOCH 89.169) y el giro de las medias móviles de corto plazo (MA5 y MA10) sugieren una alta probabilidad de una corrección o consolidación a la baja en los próximos días o semanas.

El PER razonable y la Beta baja lo convierten en un activo de valor defensivo con buena salud fundamental. La tendencia de largo plazo (MA50, MA100, MA200) es alcista. El riesgo de comprar en un posible techo a corto plazo es alto.

Es prudente esperar una corrección. Los niveles de soporte (S1 a S3 de Puntos Pivote, aproximadamente 27.200−28.200) y el MA20 (27.022) son zonas ideales para acumular, aprovechando la corrección generada por la sobrecompra.

El activo es fundamentalmente sólido y con tendencia alcista de largo plazo, pero está técnicamente sobrecalentado. Se recomienda esperar un retroceso (pullback) a niveles de soporte clave (idealmente alrededor de 27.000−27.500) antes de iniciar o aumentar una posición.

 

ANÁLISIS INTEGRAL DE RIESGO Y COMPORTAMIENTO BURSÁTIL DE THE BOEING COMPANY (BA): PERSPECTIVAS ESTADÍSTICAS, TÉCNICAS Y FUNDAMENTALES

 

The Boeing Company es una compañía aeroespacial. Los segmentos de la Compañía incluyen aviones comerciales (BCA), Defensa, Espacio y Seguridad (BDS), Servicios Globales (BGS) y Boeing Capital (BCC). Su segmento BCA desarrolla, produce y comercializa aviones a reacción comerciales para la industria de las aerolíneas comerciales en todo el mundo. Sus aviones a reacción comerciales en producción incluyen el modelo de fuselaje estrecho 737 y los modelos de fuselaje ancho 767, 777 y 787. Su segmento BDS se dedica a la investigación, el desarrollo, la producción y la modificación de sistemas de armas y aeronaves militares tripuladas y no tripuladas. Su segmento BGS ofrece plataformas y sistemas aeroespaciales con una gama de productos y servicios, que incluyen gestión de logística y cadena de suministro, ingeniería, mantenimiento y modificaciones, actualizaciones y conversiones, repuestos, piloto y otros.

La media (175.89) > mediana (157.04) ≈ moda (156.18). Esta relación indica una distribución con sesgo positivo o a la derecha. La distribución de precios está "estirada" hacia valores altos, lo que significa que, aunque la mayoría de los precios se concentraron en valores bajos (cercanos a $156), hubo un número menor de precios extremadamente altos que elevaron significativamente el promedio (media). Esto se confirma visualmente en la gráfica de precios.

La curtosis (BA) -0.07843581 corresponde a un valor negativo. La curtosis negativa indica una distribución platicúrtica, es decir, que es más "aplanada" que la distribución normal (mesocúrtica).

En finanzas, una distribución leptocúrtica (cola gruesa, curtosis positiva) es lo que más preocupa, ya que implica una mayor probabilidad de eventos extremos (precios que caen o suben mucho). Una distribución platicúrtica, aunque no es perfectamente normal, sugiere que la probabilidad de valores extremos es ligeramente menor a la que se esperaría en una distribución normal, lo cual es generalmente favorable desde la perspectiva de la gestión de riesgos al reducir la probabilidad de "colas gordas" o fat tails.

El análisis de la Correlación Polinómica permite determinar qué modelo (lineal o curvo) se ajusta mejor a los datos históricos del precio de BA.

La tendencia polinómica de orden 6 y orden 3 muestra una correlación significativamente mayor que la lineal. Esto indica que el precio de Boeing NO ha seguido una trayectoria constante o recta, sino que ha experimentado múltiples ciclos (altas y bajas), lo cual es evidente en el gráfico de precios. Los modelos curvos son más adecuados para describir el comportamiento histórico de BA.

La tabla de probabilidad acumulada muestra la probabilidad (p) de que el precio de la acción se encuentre por debajo de un punto dado y su complemento (q=1−p).

Estos datos son cruciales para la valoración en riesgo (VaR). Por ejemplo, al nivel de confianza del 95% (p=0.05), la tabla muestra un valor de $90.10 (para p=4.9988×10−05). El valor p de $90.10 es el mínimo dentro del nivel de confianza del 95% (α=5%) y significa que solo hay un 5% de probabilidad de que la acción caiga por debajo de $90.10 (siempre y cuando se asuma normalidad, aunque la curtosis lo desmiente ligeramente). Esta medida es fundamental para determinar el downside risk.

El Histograma y el Polígono de Frecuencias confirman el sesgo. La frecuencia más alta se encuentra en el intervalo 56.18 - 156.18, lo que visualmente apoya la conclusión de que la mediana y la moda están cerca (alrededor de $156.18). La "cola" del histograma se extiende hacia los valores más altos, confirmando la asimetría positiva. La forma de la distribución, aunque no es perfectamente normal, se aproxima a la campana de Gauss, pero está sesgada a la derecha y es ligeramente platicúrtica (más aplanada), como se confirmó en los cálculos de curtosis y asimetría.

Desde el punto de vista estadístico y econométrico puro, la decisión de invertir en Boeing (BA) en este momento es de Alto Riesgo y Alta Volatilidad.

Si usted es un inversor de riesgo moderado o bajo, NO es el momento adecuado dada la alta volatilidad y la necesidad de una tendencia no lineal. Si usted es un inversor arriesgado (especulador), la alta volatilidad y el sesgo positivo pueden interpretarse como potencial para grandes movimientos al alza, pero debe tener conciencia del gran riesgo que implica (evidenciado por la desviación estándar).

El análisis técnico es crucial para evaluar la presión actual de compra/venta y la dirección a corto plazo

El RSI (26.301) con un valor tan bajo (por debajo de 30) indica que la acción está en sobreventa. Esto sugiere que la caída de precios podría estar exagerada, y podría anticipar un rebote técnico si la presión vendedora se agota.

El STOCHRSI (100): Se encuentra en sobrecompra, lo que genera una señal contradictoria o un fuerte signo de incertidumbre.

El MACD (-4.44): Negativo y en "Venta", confirmando el momentum bajista y el ADX (66.262), un valor muy alto (por encima de 50) indica una tendencia muy fuerte. Dado que la mayoría de los indicadores están en Venta, confirma una tendencia bajista potente.Las medias móviles suavizan el precio para determinar la dirección de la tendencia.

Solo las medias móviles muy cortas (MA5) sugieren una leve compra, indicando quizás un rebote insignificante al cierre, pero la perspectiva general de tendencia es claramente BAJISTA.

El Punto Pivote Clásico es $200.56. El último cierre fue $200.08, ubicándose ligeramente por debajo del punto pivote. Los niveles inmediatos de soporte son alrededor de $200.08 (Clásico), $200.14 (Fibonacci y Woodies). El precio está tocando o rompiendo el primer soporte, lo que típicamente genera más presión de venta a menos que logre recuperarlo rápidamente.

El análisis fundamental evalúa la salud financiera de la empresa, lo que es crítico para el riesgo a largo plazo.

La integración de los tres enfoques (Estadístico, Técnico y Fundamental) ofrece un diagnóstico robusto, lo estadístico, determina alta volatilidad y una tendencia histórica cíclica/no lineal.

Lo técnico, muestra una fuerte presión de venta a corto y largo plazo, confirmada por el 90% de los osciladores y la mayoría de las medias móviles. El alto volumen en la venta sugiere convicción en la tendencia bajista, en lo fundamental, la empresa presenta pérdidas significativas (BPA negativo, Ingresos Netos negativos) y una situación financiera precaria (Valor Contable negativo), lo que justifica el sentimiento negativo del mercado.

El riesgo fundamental es extremadamente alto debido a las pérdidas y al valor contable negativo. El riesgo técnico es alto, ya que el consenso es una venta fuerte.

El inversor debe considerar la liquidación parcial o total, ya que las señales de venta son claras y están respaldadas por fundamentos débiles.

Si el inversor no tiene la posición, se le recomienda esperar. La única señal de compra es el RSI en sobreventa, que solo sugiere un potencial rebote táctico, no un cambio de tendencia. Es prudente esperar que el precio encuentre un soporte fundamental (ej. el rango de 52 semanas en $128.88) y que el análisis fundamental mejore (Ingresos netos positivos y BPA).

 

STOP LOSING MONEY! INVESTING IS THE SECOND SALARY YOUR FAMILY NEEDS.

 Knowledge and practice of investing are crucial for all professionals, regardless of their specialization, if they want to secure and improve the financial well-being of their families and children.

It's not necessarily about "working in investment banks" in the strict sense of becoming Wall Street traders or analysts, but about understanding investment mechanisms to make your money work for you, beyond your professional salary.

A professional, like anyone else, earns income from their work, but a salary alone doesn't guarantee financial security. Here's the key to why investing is essential:

Money simply left in a traditional bank account loses purchasing power over time due to inflation.

Smart investing seeks to generate returns that, at a minimum, exceed the inflation rate, allowing wealth to maintain or increase its real value. Investing allows the profits generated by capital to be reinvested, generating even more profits in an exponential cycle known as compound interest.

Transforming savings into investments creates an effect often referred to as the "eighth wonder of the world" and is a fundamental tool for long-term wealth growth, especially useful for retirement planning or children's college education.

The wealth generated by investments can finance significant life goals that could not be met with monthly income alone, such as children's education, university tuition, postgraduate studies, or specialized training.

It can also help accumulate capital for purchasing a home or a second property.

Retirement benefits provided by traditional pension systems may not be sufficient; investing creates an additional financial cushion.

It also allows for the creation of a solid financial reserve for emergencies or unforeseen family events.

It's important to understand that investing involves allocating capital long-term to financial instruments or assets with the goal of growth (e.g., buying an index fund, investing in real estate). This is what every professional should do.

Working in an Investment Bank involves participating in complex and specialized activities such as mergers and acquisitions, high-frequency trading, and bond issuance. This is only relevant to a very small group of financial professionals.

For most, the goal is smart wealth management, not a career in finance.

Investing becomes a necessary extension of professional life, transforming income earned through work into capital that works for the family. Knowledge is the tool that allows you to go from being a simple saver to a strategic investor, securing your family's future.

Would you like to learn how to make your own investments?

Contact: fs1950@gmail.com

Professor of Capital Markets and Finance

¡DEJE DE PERDER DINERO! LA INVERSIÓN ES EL SEGUNDO SALARIO QUE SU FAMILIA NECESITA.

 

El conocimiento y la práctica de la inversión son cruciales para todos los profesionales, independientemente de su especialización, si desean asegurar y mejorar el bienestar financiero para sus familias e hijos.

No se trata necesariamente de "operar en bancos de inversión" en el sentido estricto de convertirse en traders o analistas de Wall Street, sino de comprender los mecanismos de inversión para hacer que su dinero trabaje para ellos, más allá de su salario profesional.

Un profesional, al igual que cualquier persona, genera ingresos por su trabajo, pero el salario por sí solo no garantiza el futuro financiero. Aquí está la clave de por qué es fundamental invertir:

El dinero que se mantiene simplemente ahorrado en una cuenta bancaria tradicional pierde poder adquisitivo con el tiempo debido a la inflación.

La inversión inteligente busca generar rendimientos que, como mínimo, superen la tasa de inflación, permitiendo que el patrimonio mantenga o aumente su valor real. Invertir permite que las ganancias generadas por el capital se reinviertan, generando a su vez más ganancias, en un ciclo exponencial conocido como interés compuesto.

Ei transformar el ahorro en inversión genera un efecto que a menudo se conoce como  la "octava maravilla del mundo" y es una herramienta fundamental para el crecimiento patrimonial a largo plazo, especialmente útil para la planificación de la jubilación o la educación universitaria de los hijos.

El patrimonio generado por la inversión puede financiar objetivos de vida trascendentales que no se podrían cubrir solo con el ingreso mensual, la educación de los hijos, financiar la matrícula universitaria, posgrados, o educación especializada.

Acumular el capital para la compra de una casa o un segundo inmueble.

La jubilación provista por los sistemas de pensiones tradicionales puede no ser suficiente; la inversión crea un colchón financiero adicional.

Creación de una reserva financiera sólida para emergencias o imprevistos familiares.

La inversión puede generar ingresos pasivos (dividendos, rentas, intereses) que no dependen del tiempo y esfuerzo profesional directo. Este ingreso adicional ofrece flexibilidad y reduce la dependencia del salario, proporcionando mayor tranquilidad mental y libertad para tomar decisiones profesionales (cambio de carrera, reducción de jornada, emprendimiento).

El profesional, por su formación, tiene la capacidad de investigar, analizar y tomar decisiones informadas, habilidades directamente aplicables al mundo de las finanzas y la inversión.

Se debe entender que invertir implica destinar capital a largo plazo en instrumentos financieros o activos con el objetivo de que crezca (ej. comprar un fondo indexado, invertir en bienes raíces). Esto es lo que todo profesional debe hacer.

Operar en un Banco de Inversión implica participar en actividades complejas y especializadas como fusiones y adquisiciones, trading de alta frecuencia o emisión de bonos. Esto solo es relevante para un grupo muy pequeño de profesionales financieros.

Para la mayoría, la meta es la gestión patrimonial inteligente, no una carrera en finanzas.

La inversión se convierte en una extensión necesaria de la vida profesional que transforma los ingresos obtenidos por el trabajo en capital que trabaja por la familia. El conocimiento es la herramienta que permite pasar de ser un simple ahorrador a un inversor estratégico para asegurar el futuro familiar.

¿Le gustaría aprender a realizar sus propias inversiones?

Consulte a: fs1950@gmail.com

Profesor en Mercado de capitales y Finanzas

BMC: CONFLICTO TÁCTICO (ANÁLISIS TÉCNICO): "DISYUNTIVA ENTRE FUERTE TENDENCIA ALCISTA Y SATURACIÓN TÉCNICA

 

Si se observa el gráfico, se encuentran espacios de nula volatilidad, se puede analizar que la causa más probable de que el precio se mantenga constante (línea recta) durante periodos de tiempo es que no se hayan realizado transacciones con la acción en esos lapsos. Los gráficos de precios de líneas (como el que presenta) generalmente conectan los precios de cierre de cada periodo (día, semana, etc.). Si no hay operaciones en un día, el precio de cierre se registra como el mismo del día anterior o el último precio conocido.

La BMC es una empresa listada en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), pero su enfoque principal son los mercados de commodities (productos agropecuarios, energía, etc.), financiación no bancaria y administración de mercados, lo que puede resultar en una menor liquidez o volumen de negociación de sus propias acciones en comparación con acciones de empresas más grandes y populares.

El tipo de gráfico que utiliza (línea) solo muestra el precio de cierre por periodo (ej. día), ignorando las fluctuaciones intradías. Si el precio de cierre se mantiene idéntico durante varios periodos, el gráfico mostrará una línea recta, incluso si hubo movimientos menores durante la sesión.

Un mercado lateral o de acumulación se da cuando las fuerzas de oferta y demanda están equilibradas, manteniendo el precio en un rango estrecho o prácticamente constante, lo cual se traduce visualmente en una línea recta o casi horizontal en un gráfico de periodos largos. No obstante, la extrema linealidad que se ve en tramos del gráfico sugiere más una baja liquidez que un equilibrio dinámico con alto volumen.El comportamiento de precios en tramos lineales sí puede generar desconfianza o precaución en el inversor, principalmente por la implicación de baja liquidez:

La illiquidez es un riesgo real para los inversores. Una acción con baja negociación significa que podría ser difícil comprar o vender grandes cantidades de acciones rápidamente al precio deseado. Si un inversor necesita vender, podría verse forzado a aceptar un precio mucho más bajo de lo esperado para encontrar un comprador (lo que se conoce como slippage o deslizamiento).

La falta de transacciones frecuentes hace que sea más difícil establecer un valor de mercado actualizado y real para la acción, lo que complica el análisis y la toma de decisiones. Aunque menos común en un entorno regulado, la baja liquidez puede, en teoría, hacer que el precio sea más susceptible a movimientos significativos con pequeños volúmenes de compra o venta.

El comportamiento lineal es muy probablemente una consecuencia de la baja actividad de negociación (illiquidez) de las acciones de la BMC. Si bien no necesariamente indica un problema fundamental con la compañía (que tiene un papel importante en los mercados de commodities en Colombia), sí incrementa el riesgo de liquidez para los inversores.

La BMC se constituyó en 1979 como una sociedad de economía mixta. Su rol principal es organizar y mantener un mercado público para la negociación de bienes, productos y commodities (agropecuarios, industriales, minero-energéticos), así como instrumentos financieros. Opera como un centro de formación objetiva de precios, brindando transparencia y eficiencia en los mercados que administra, incluyendo el mercado de compras públicas y la gestión del mercado de gas natural. Está vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia.

A continuación, se analizan los principales resultados de la estadística descriptiva y los gráficos adjuntos.

La tabla muestra que la media (1305.38), la mediana (909.00) y la moda (1332.00) difieren significativamente. Específicamente, la media es mayor que la mediana, y la moda es cercana a la media.

El valor del Sesgo (Skewness) es 1.832, el cual es un valor positivo y alejado de cero, lo que confirma la existencia de una asimetría positiva o sesgo a la derecha en la distribución de los precios (como se puede apreciar en el gráfico F(X)).

En términos prácticos, esto significa que la distribución no sigue la forma simétrica de una campana de Gauss (distribución normal) y tiene una cola derecha más larga. Hay un mayor número de observaciones (precios) en el extremo superior de la distribución, aunque la mayor parte de los datos se agrupa cerca del valor modal/mediano inferior, y la media es jalada hacia la derecha por estos valores extremos.

El valor de la Curtosis es 5.15, que es un valor positivo y mayor que 3 (el valor de referencia para una distribución normal o mesocúrtica). Esto clasifica la distribución como Leptocúrtica (más apuntada que la normal) y confirma lo que se observa en el histograma y el gráfico F(X) .

Una curtosis alta (leptocúrtica) significa que la distribución tiene "colas pesadas". Esto implica una mayor probabilidad de que ocurran eventos extremos (rendimientos o pérdidas muy grandes) en comparación con una distribución normal. Un inversor que busca disminuir el riesgo, una curtosis alta es una señal de alerta. A pesar de que la desviación estándar (717.65) mide la volatilidad general, la curtosis resalta el riesgo de los valores atípicos o outliers.

Los modelos de riesgo estándar que asumen normalidad pueden subestimar significativamente el valor en riesgo (VaR) o las pérdidas potenciales en distribuciones leptocúrticas. Un experto debe utilizar modelos que incorporen los momentos de orden superior (asimetría y curtosis) para una medición de riesgo más precisa.

El gráfico superior muestra el precio de la BMC desde el 4/01/2010 hasta el 31/10/2025. Se observa una tendencia general al alza, con una fuerte subida hacia el final del período, es importante tener en cuenta que la tendencia primaria posee un ángulo de 14.96% y a partir de 4 de septiembre de 2025 aparece una tendencia secundaria enseña un angulo de   86.99% impulsando el precio a un crecimiento expansivo y acelerado, alcanzando el máximo de 5000 (cercano al rango del final del estudio).

El valor de Rentabilidad del período es 86.68%, lo que indica un rendimiento sustancial a lo largo de los 15 años analizados, lo cual es altamente favorable.

El gráfico de Rentabilidad incluye tres líneas que buscan modelar el comportamiento del precio, la primera tiene que ver con la tendencia lineal, representada por la ecuación y=9.0255x+928.92. Esta línea muestra una tendencia positiva y simple a largo plazo.

La correlación polinómica de orden 3 (89.10%), con un coeficiente de correlación (R²) alto, esta curva capta mejor las fluctuaciones intermedias que la lineal, sugiriendo varios picos y valles importantes.

El precio de la BMC tiene una fuerte tendencia al alza a largo plazo, pero su comportamiento es mejor modelado por funciones polinómicas de orden superior, lo que sugiere la presencia de dinámicas complejas o ciclos en sus precios que no son capturados por un simple modelo lineal. La rentabilidad acumulada del 86.68% es un indicador clave de valor para el inversor a largo plazo.

La rentabilidad del periodo del 86.68% y la tendencia general al alza, validada por los modelos polinómicos, sugieren que la acción ha sido históricamente muy rentable.

El precio actual está en el máximo (5000), lo que a menudo indica un fuerte momentum alcista en el mercado. El área bajo la curva cerca de los precios más altos tiene un valor no despreciable, lo que indica que se han producido precios altos en el pasado (aunque con menor frecuencia que la media).

La curtosis de 5.15 señala una distribución leptocúrtica. Lo que  implica un mayor riesgo de grandes movimientos bruscos (tanto ganancias como, crucialmente, pérdidas) que los que asumiría un modelo de riesgo normal.

El sesgo positivo de 1.832 se debe a la existencia de valores extremos superiores. Si bien esto puede reflejar ganancias, el riesgo de corrección es alto cuando los precios se sitúan en el extremo de una cola larga.

Invertir cuando el precio está en su máximo histórico (5000) y cerca del rango máximo, puede exponer al inversor al riesgo de una corrección significativa o una reversión a la media (promedio).

No es el momento más conservador para invertir. Desde una perspectiva de gestión de riesgo, la alta curtosis y el hecho de que el precio se sitúa en su máximo histórico (Rango Máximo) sugieren que la inversión presenta un riesgo superior de movimientos adversos bruscos. Desde una perspectiva de rentabilidad, la fuerte tendencia alcista histórica y la alta rentabilidad acumulada son atractivas.

Para un inversor con alta tolerancia al riesgo y una perspectiva de muy largo plazo (que puede resistir fuertes correcciones), la inversión podría ser considerada, pero para un inversor con aversión al riesgo, sería más prudente esperar una corrección que devuelva el precio a niveles más cercanos a la media o mediana (entre 909.00 y 1305.38) o monitorear el riesgo de cola con modelos VaR adaptados a la curtosis.

El análisis combinado de la Estadística Descriptiva (curtosis alta, sesgo positivo, máximo histórico en 5000) y los Indicadores técnicos (fuerte señal de compra vs. sobrecompra) refuerza la necesidad de extrema precaución en la decisión de inversión.

Los indicadores técnicos se dividen en dos categorías principales, medias móviles (indicadores de tendencia) y osciladores/indicadores (indicadores de momentum y sobre/subvaloración).

La señal de "compra fuerte" de las medias móviles (MA5 hasta MA200, tanto simples como exponenciales) es un fuerte indicador de que la tendencia de largo, mediano y corto plazo es decididamente alcista. El precio actual ($5000) se encuentra muy por encima de todas las medias móviles, lo que valida la fuerte pendiente final observada en su gráfico de precios.

Hay un conflicto directo entre la fuerte tendencia alcista y la extrema saturación del mercado. Los seis indicadores de sobrecompra advierten que la euforia actual en los precios es insostenible a corto plazo y tiene una alta probabilidad de corrección.

Los osciladores (RSI, STOCHRSI, Williams %R, CCI) están en niveles de sobrecompra máxima. La inversión en este punto tiene una alta probabilidad de encontrar una resistencia inmediata y sufrir una corrección. La curtosis positiva (5.15) indica que, cuando el mercado se corrige desde estos niveles de euforia (sobrecompra), la corrección puede ser mucho más violenta y rápida (un "evento de cola pesada") de lo que el inversor promedio podría esperar, lo cual se confirma con el ATR alto.

Invertir ahora significa comprar en el pico de la euforia (máximo histórico) justo antes de que el riesgo inherente (curtosis) y la saturación técnica (sobrecompra) se manifiesten en un movimiento adverso.

La señal unánime de compra fuerte de las medias móviles valida el valor de la empresa a largo plazo (rentabilidad del 86,68% y MA200 en 2832,30),  sugiere que la BMC es una acción de calidad que, una vez que la corrección termine, probablemente reanudará su tendencia alcista.

La alta incertidumbre generada por la contradicción entre los indicadores requiere moderación. El riesgo de comprar en 5000 y enfrentarse a una corrección inminente es demasiado alto. El inversor debe esperar a que el precio corrija a niveles más saludables (por ejemplo, cerca de la MA50 en 4048.10 o la MA20 en 4295.00), y que los indicadores de momentum (RSI) desciendan de la zona de sobrecompra (por debajo de 70).

Si decide invertir, debe hacerlo con una porción muy pequeña de capital y con un stop-loss ajustado inmediatamente por debajo del mínimo de la vela de corrección.

La BMC es una excelente empresa con una tendencia fuerte, pero está peligrosamente sobrecomprada y expuesta a un riesgo de cola estadística, haciendo del momento actual un punto de entrada de alto riesgo.

 

DIAGNÓSTICO ECONOMÉTRICO DEL FUTURO DEL ORO: LA PARADOJA DE LA ASIMETRÍA POSITIVA Y EL RIESGO DE COLA EXTREMO {LEPTOCURTOSIS}

 

La tabla de estadística descriptiva muestra una diferencia notable entre la Media (xˉ=8369.93 USD), la Mediana (Me=7944.1 USD), y la Moda (Mo=1317.8 USD).

La divergencia entre la Media, Mediana y Moda, junto con el valor de la asimetría (2.84037), indica un sesgo positivo (a la derecha) significando que los precios de los futuros del Oro, a lo largo del periodo analizado, han tenido una cola de valores más larga y pesada hacia la derecha (valores altos), lo cual es lo que arrastra la media por encima de la mediana y mucho más lejos de la moda. En términos de precios financieros, un sesgo positivo es a menudo interpretado como algo favorable, pues implica que los rendimientos o precios han tenido una mayor frecuencia de valores extremos positivos (altos) que de valores extremos negativos (bajos). La moda en un valor tan bajo sugiere que los precios más frecuentes se concentraron en los niveles históricos inferiores.

El valor de la curtosis (13.7915) es significativamente mayor que el valor de una distribución normal (que es 3, o 0 en exceso de curtosis), clasificando la distribución como leptocúrtica. La curtosis es crucial para la gestión del riesgo de inversión porque mide la probabilidad de obtener rendimientos o precios extremos (tanto muy altos como muy bajos).

Una distribución leptocúrtica (curtosis > 3) tiene "colas pesadas" y un pico más alto. Las colas pesadas implican una mayor probabilidad de eventos extremos (conocidos como "riesgos de cola"), lo que en finanzas se traduce en una mayor posibilidad de pérdidas o ganancias muy grandes de lo que predeciría un modelo de riesgo basado en la distribución normal.

Para el inversor, una alta curtosis en los precios del Oro sugiere que, si bien el rendimiento histórico ha sido muy volátil, los modelos tradicionales basados en la normalidad (como el VaR) pueden subestimar el verdadero riesgo de caídas o picos repentinos en el precio, lo que requiere cautela en la medición del riesgo.

El gráfico donde se muestra el histograma y el polígono de frecuencia, muestra un crecimiento sostenido de los precios, pasando de ≈1138.30 a ≈3962.85 a la fecha de corte. La rentabilidad del período de 15 años es del 248.14%, confirmando una tendencia alcista a largo plazo. Las líneas de tendencia (lineales y polinómicas) buscan modelar este patrón.

La correlación de la Polinómica de orden 6 (98.12%) y la de orden 3 (92.74%) son muy altas, indicando que un modelo polinómico puede explicar muy bien la variabilidad de los precios a lo largo del tiempo y capturar los puntos de inflexión. Esto es útil para la previsión a corto y mediano plazo.

El histograma corrobora la fuerte asimetría positiva. En lugar de una campana de Gauss simétrica, se observa una alta frecuencia de precios en los rangos inferiores (la moda en 1317.8 USD) y una cola que se extiende hacia los valores más altos, reflejando el movimiento alcista a lo largo de los años.

El gráfico de probabilidad acumulada del futuro del oro muestra que el 82.81% de los datos históricos están a la derecha de un punto de corte, y el 17.19% a la izquierda. Esto indica la alta probabilidad con la que los precios históricos se han encontrado por encima de un cierto umbral, posiblemente la media o un punto de inflexión. Es un dato clave para la gestión de riesgo, pues permite establecer el nivel de confianza de que el precio se mantendrá por encima de un valor mínimo.

El análisis estadístico-econométrico de sus datos históricos ofrece un diagnóstico sólido para el largo plazo, pero requiere cautela en el corto plazo debido a la alta volatilidad.

La fuerte tendencia alcista, la rentabilidad del 248.14% y la alta correlación de los modelos polinómicos validan el oro como un activo de crecimiento sostenido a largo plazo.

El sesgo positivo histórico  implica que ha habido una mayor frecuencia de retornos extremos positivos que negativos.

La alta curtosis (13.7915) significa que el riesgo de movimientos repentinos y extremos (volatilidad) es significativamente mayor de lo que sugiere una distribución normal. Es decir, aunque históricamente sube, los riesgos de cola (caídas severas) son reales.

El contexto global (incertidumbre geopolítica, inflación, movimientos de la Reserva Federal) sigue favoreciendo al oro como activo refugio, y las proyecciones de analistas externos para finales de 2025 y años siguientes sugieren un futuro alcista, con precios pronosticados en rangos significativamente superiores a los ≈4000 USD actuales (algunos rangos hasta $4974.10 o $5206.35 a finales de 2025).

Sí, invertir en oro sigue siendo una decisión estratégica, especialmente para un horizonte de inversión a largo plazo, debido a su comportamiento histórico y las proyecciones macroeconómicas actuales. No obstante, dada la alta curtosis y volatilidad, se recomienda entrar de forma escalonada (Dollar-Cost Averaging) para mitigar el riesgo de comprar en un pico temporal y estar preparado para la posibilidad de movimientos extremos que no son bien capturados por la desviación estándar tradicional.