El primer gráfico muestra la evolución del Precio de la Acción de CFV_p a lo
largo del tiempo.
Se observa una tendencia general a la baja a lo largo del periodo, con
fluctuaciones significativas. El precio comienza en un nivel alto, baja, tiene
una recuperación considerable y luego cae a niveles cercanos al final del
estudio (17.131,03 vs 16.520). El último precio de 16.520 está en un nivel bajo para el rango histórico.
La línea de
tendencia polinómica de orden 6 y 3 (las curvas ajustadas) reflejan
mejor la volatilidad y los
ciclos del precio que la línea lineal, capturando los movimientos alcistas y
bajistas con mayor precisión.
La tabla de estadística descriptiva proporciona una
radiografía del comportamiento histórico de los precios.
La Media
(23.549,95), Mediana (23.500) y Moda (23.500) están muy próximas. El Coeficiente de asimetría es negativo (−0.311), indica una asimetría negativa (o a la izquierda).
Esto significa que la "cola" de la distribución se extiende hacia la
izquierda (valores bajos), y los valores atípicos más extremos tienden a ser
precios más bajos que la media.
Una distribución con media ≈ mediana ≈ moda sería
una distribución normal perfecta. La proximidad de estos valores sugiere una
forma casi simétrica de la
distribución de precios, pero la asimetría negativa formal confirma que existe
un ligero sesgo hacia los precios bajos
o que las caídas de precios son un poco más extremas que los picos.
Curtosis = 0 (mesocúrtica),
distribución
normal, utilizada a menudo como base para los modelos de riesgo. La curtosis > 0 (leptocúrtica), distribución
más "apuntada" y con colas
más pesadas (más gordas) y la curtosis
< 0 (Platicúrtica) define una distribución más "plana" y con colas más ligeras (menos gordas).
En finanzas, la curtosis positiva (leptocurtosis) es una preocupación importante
porque indica que los eventos extremos
(grandes ganancias o, más preocupante, grandes
pérdidas) ocurren con mayor
frecuencia de lo que predeciría un modelo basado en la distribución
normal. Esto es el famoso "riesgo
de cola" (o tail risk).
En el caso de CFV_p, la Curtosis negativa (Platicurtosis) sugiere que los datos históricos
de precios tienen colas más ligeras
que la normal, es decir, los eventos
extremos de precio son menos probables en comparación con una
distribución normal.
Desde el punto de vista estadístico, esta
platicurtosis indicaría que el riesgo
de eventos de precios atípicos muy extremos (grandes caídas o subidas),
el riesgo de cola, es menor que
si los precios siguieran una distribución normal. Esto reduce el riesgo de
inversión desde esta métrica específica, ya que la probabilidad de
"sorpresas" extremas a la baja es estadísticamente menor.
El histograma muestra una concentración de
frecuencias alrededor del centro (Moda y Mediana en 23.500), pero también picos
secundarios en los intervalos 27.500−30.500 y 30.500−33.500, y una cola visible
hacia la izquierda (valores bajos).
Si el polígono de frecuencias tuviera la forma de
una campana perfectamente simétrica y no muy apuntada, seguiría la distribución
normal. En este caso, la forma sugiere que no es una distribución perfectamente normal, con la presencia de picos (multimodalidad o agrupamiento
de datos) y la ligera asimetría
negativa confirmada por el coeficiente. El hecho de que la curtosis sea
negativa confirma visualmente que la distribución es más "achatada"
en el centro de lo que sería una curva normal.
El histograma es la representación visual del sesgo
y la curtosis, mostrando cómo los precios históricos se han distribuido por rangos, siendo un
excelente método para corroborar
los cálculos estadísticos.
Considerando el análisis estadístico y econométrico
de los datos históricos proporcionados:
De acuerdo a esta primera etapa de análisis
puramente estadístico y econométrico, no
vale la pena invertir en este momento en CFV_p.
El fuerte
pronóstico a 90 y 180 días (basado en el comportamiento histórico)
predice precios inferiores al
actual, y la tendencia histórica de
largo plazo es negativa. Estos son los factores más influyentes para una
decisión de inversión basada en modelos de series de tiempo. Aunque la baja curtosis
reduce el riesgo de cola, la alta volatilidad general y la dirección negativa
del pronóstico sugieren que, estadísticamente, la acción tiene una alta
probabilidad de caer más en el futuro cercano y mediano.
La decisión de invertir requeriría un análisis fundamental adicional
(estados financieros, perspectivas del sector, entorno macroeconómico de
Corficolombiana y Colombia, y noticias corporativas) para contrarrestar la
clara señal de "Venta Fuerte"
que emiten los indicadores técnicos y econométricos.
La integración de la información confirma y
profundiza la perspectiva de moderación
que usted mismo ha identificado, debido a señales técnicas que son
contradictorias en el corto y largo plazo.
El Análisis Técnico (AT) se enfoca en el comportamiento
del precio, el volumen y las tendencias, buscando patrones que permitan
predecir movimientos futuros.
El resumen global de los indicadores técnicos de
Investing.com es de Venta Fuerte
(7 Venta, 1 Compra, 0 Neutral). Esto indica que la mayoría de los osciladores
de momento y fuerza relativa apuntan a una presión bajista dominante en el corto plazo.
Existe una fuerte
incertidumbre (moderación). Los osciladores de momento (RSI, CCI, ROC,
Bull/Bear Power) indican debilidad y venta. Sin embargo, tenemos señales
opuestas de extremos; que inducen a sobrecompra
(STOCH, Williams %R) y sobrevendido
(STOCHRSI), lo cual es una anomalía.
Esto sugiere que el precio está fluctuando violentamente en un rango estrecho,
a la espera de un catalizador.
Las Medias Móviles (MM) determinan la dirección de
la tendencia. Aquí se presenta
la contradicción más importante,
El mercado se encuentra en una corrección fuerte o tendencia bajista de mediano plazo
(MM5-MM50 Venta), pero se mantiene por
encima de su soporte clave de largo plazo (MM100-MM200 Compra). Esto es
lo que genera la incertidumbre y
moderación del mercado que usted advierte.
Al combinar el análisis previo con el análisis
técnico, el diagnóstico de la inversión es el siguiente:
El precio de apertura de 16.520 se encuentra justo en la zona de soporte clave (Punto
Pivote Clásico 16.586,67, S1 Clásico 16.513,34). El hecho de que la acción abra y opere en esta zona muestra una
batalla crucial:
Si el precio rompe por
debajo de S1 (16.513,34 y S2/S3), la caída puede acelerarse hacia los niveles
proyectados por la econometría (15.139,53).
Si el precio rebota y
supera el Punto Pivote (16.586,67) y R1 (16.673,34), la señal del MACD y el estado de
Sobrevendido del STOCHRSI podrían tomar el control, iniciando un rebote
alcista.
NO es el momento óptimo
para invertir. Se recomienda esperar la confirmación de la tendencia. La señal de Venta Fuerte del resumen técnico,
combinada con el pronóstico bajista
de la econometría, son indicadores muy fuertes de que el precio tiene más
probabilidad de caer que de subir en el corto y mediano plazo.
Evite una Compra
Inmediata, la
abrumadora mayoría de las señales de corto y mediano plazo son de Venta. El
hecho de que el precio se mantenga por encima de las MM100/MM200 y en la zona
de los Puntos Pivote sugiere que
hay interés de compra de largo plazo.
Solo se debería considerar una inversión si el
precio logra romper al alza y cerrar de
manera concluyente por encima de los niveles de R1 y R2 (por ejemplo,
por encima de 16.746,67 en el Pivote Clásico), invalidando las señales de Venta
y confirmando que la señal de Compra del MACD y el Sobrevendido del STOCHRSI
han provocado un rebote.
Si el precio rompe claramente el soporte S2
(Clásico 16.426,67), es muy probable que se dirija hacia el pronóstico
econométrico de 15.139,53.
En el momento actual, la incertidumbre se resuelve a favor de la cautela. Es mejor esperar
y ver qué dirección toma el precio en los próximos días en relación con
sus soportes técnicos, en lugar de entrar en un mercado con una presión de
Venta tan fuerte.
