Los cálculos sobre el COLCAP reflejan una estructura de
mercado que ha pasado de un estancamiento prolongado a una fase de ruptura
alcista acelerada (parabólica) al final del periodo.
El coeficiente de determinación lineal (0.0324) es
extremadamente bajo, lo que confirma que el COLCAP no se mueve de forma
constante. Sin embargo, tu Polinomio de Orden 6 (0.7174) explica
mucho mejor la realidad, captura la caída (posiblemente post-pandemia o crisis
política) y la recuperación vertical reciente.
El valor de Kurtosis (3,81) indica una distribución
leptocúrtica (colas pesadas). Esto significa que el mercado colombiano es
propenso a "cisnes negros" o movimientos extremos más frecuentes de
lo normal.
El sesgo positivo de 1,35, es un dato alentador. Indica
que, aunque hay volatilidad, las sorpresas positivas en el precio han sido más
frecuentes o de mayor magnitud que las negativas en este periodo.
Contextualizando los datos con la realidad económica actual,
el mercado colombiano está viviendo un fenómeno de convergencia de valor:
Durante años, las acciones colombianas cotizaron con
múltiplos de estrés. El rally que observamos en la parte final de la gráfica es
el mercado "cerrando la brecha" frente a sus fundamentales.
Como bien se observa en
la tabla, la "Media" (1411.50)
está muy por debajo del "Máximo" (2521.54). Esto sugiere que el
mercado estuvo deprimido mucho tiempo y que el impulso actual tiene fuerza
inercial.
En 2026, el mercado está siendo impulsado menos por
utilidades y más por la expectativa de cambios políticos promercado y la
entrada de flujos extranjeros que ven a Colombia subvalorada frente a sus pares
de la región.
Basado en los pronósticos de 90 a 360 días (que oscilan entre
los 1482 y 1497 puntos), parece que los cálculos estadísticos están
siendo conservadores o promedian el histórico de estancamiento. Dado
que el índice ya ha tocado niveles superiores a los 2300-2500 según la tabla de
probabilidades (100%), de esto se puede deducir, que para el inversionista de valor
resulta mejor mantener posiciones. A pesar del rally, muchas especies (sector
financiero y energético) siguen teniendo dividend yields atractivos.
El -score de 4,48 sugiere que el precio actual
está muy desviado de la media histórica. Esto implica un riesgo de
corrección técnica por toma de utilidades. No es momento de "comprar
euforia" en el pico, sino de esperar retrocesos a niveles de soporte.
La volatilidad medida por la Desviación Estándar (213.77) es
alta. Se recomienda no concentrar todo el capital en el índice, sino
seleccionar emisores con programas de recompra de acciones activos.
El resumen de Compra (5 vs 2 en indicadores y 8 vs 4 en
medias), dice que la tendencia alcista de largo plazo sigue viva, pero el
mercado está en un momento de "respiro" o lucha de precios.
Es clave notar que las medias de corto plazo (MA5, MA10,
MA20) están dando Compra, pero las de mediano plazo (MA50, MA100) dan Venta.
Esto indica que venimos de una corrección reciente y el precio está intentando
recuperar el terreno perdido.
El STOCHRSI al 100% y el Williams %R sugieren que el índice
está "caliente" en el muy corto plazo. Podríamos ver un pequeño
retroceso hacia el Punto Pivote (2.351,96) antes de seguir subiendo.
El ATR bajo indica que el mercado está en relativa calma,
pero el MACD en Venta (-17.4) es una señal de alerta, la inercia de caída de
las últimas semanas aún no se ha disipado del todo.
Lo que más salta a la vista es la variación en un año, +56,34%.
Este crecimiento del 56% anual para un índice nacional es masivo. Esto confirma
el análisis previo del "rally parabólico". El mercado colombiano
finalmente despertó.
El rango de 52 semanas (1.516 - 2.562) y el cierre actual (2.370,1)
está mucho más cerca de los máximos que de los mínimos. Estamos en la parte
alta del ciclo.
El cierre de 2.370 está por encima del R3 Clásico (2.369).
Esto es una señal de fortaleza extrema; romper la tercera resistencia indica
que los compradores tienen el control total de la narrativa actual.
Si combinamos la tabla de resultados estadísticos con estos indicadores técnicos frescos, la
conclusión que se puede sacar es la validación
de los cálculos, el valor de la tabla
anterior coincide exactamente con el "Último cierre" de hoy. Esto
confirma que las proyecciones están alineadas con la realidad del mercado.
Con un máximo de 52 semanas en 2.562, el índice tiene un
espacio de subida adicional de aproximadamente el 8% antes de enfrentar una
resistencia psicológica histórica muy fuerte.
El mercado está ignorando el MACD negativo y se está apoyando
en el sentimiento alcista de corto plazo (MA5/MA10). La superación de los
niveles de resistencia de Fibonacci y Woodies sugiere que hay apetito por
buscar nuevamente los 2.400 puntos.
"El COLCAP está en una fase de madurez alcista. Si ya
está adentro, mantenga (Hold), pero ajuste sus stop-loss cerca del punto
pivote de los 2.350 puntos. Si está pensando en entrar hoy, sea cauteloso, el STOCHRSI en 100 indica que podría comprar
en un pico local. Es preferible esperar un retroceso hacia la MA20
(2.348-2.361) para buscar una entrada más segura."
