BANCO DE BOGOTA (BBO)

En este estudio se muestra un análisis estadístico, econométrico con apoyo de la inteligencia Artificial donde se da a conocer el comportamiento histórico de la acción del Banco de Bogotá.

LA EMPRESA COLOMBIANA MINEROS EN LA ERA DE LA INNOVACIÓN

Para observar el comportamiento de la acción de mineros es importante realizar un estudio para conocer su comportamiento y evaluar como ha sido su evaluación como empresa.

Iniciando este estudio el 4 de enero de 2010 hasta el 23 de junio de 2025, se muestra un rendimiento de 28.75% en 15 años. Considerado un nivel bajo con relación a empresas de otros sectores que se muestran mas atractivos.

El promedio del precio obtenido en el periodo estudiado es de $3425.07, la mediana de $3100.oo y la moda o valor que más se repitió en la serie obtenida en 3477 días es de $2000.oo. La diferencia que se presenta en estos tres estadígrafos identifica una deformación en la curva normal o sesgo; en este caso el sesgo se presenta al lado derecho de la campana de Gauss situación que se visualiza en el histograma y una Kurtósis de 0.405966 más apuntada que la normal o leptocúrtica es decir que los precios se acercan a la media, disminuyendo la incertidumbre.

La diferencia entre la resistencia y el soporte nos muestra la magnitud del desarrollo del precio y la volatilidad alcanzada en este periodo. En el periodo de 15 años solamente dio un margen de $6600.oo.

Observando el grafico donde se muestran tres tendencias del mercado una tendencia lineal de mínimos cuadrados (color rojo), una polinomica de orden 6 (color verde) y una tendencia polinomica de orden 3 (color morado). La tendencia lineal nos indica la tendencia del precio en el trayecto de los 15 años que en este caso la ecuación que muestra es y=-0.5666x+4410.5 y un R2 de 14.75%. La polinómica verde nos muestra la expansión del precio en el último tramo del periodo lo que indica que esta próximo a entrar en una etapa de distribución o de corrección o ajuste del precio lo que transmite que no es momento para entrar se conseja monitorear el desarrollo del mercado para encontrar una buena posibilidad de entrada. La polinómica de orden 3 confirma la misma situación de cuidado.

Cuando se observa la probabilidad acumulada del mercado que muestra un recorrido dentro de la curva normal de 99.47%, que al igual que su limite de confianza que es de 2.56, confirmando la cercanía de una corrección o ajuste del mercado.

En el mediano plazo Para observar el comportamiento de la acción de mineros es importante realizar un estudio para conocer su comportamiento y evaluar como ha sido su evaluación como empresa.

Iniciando este estudio el  24 de septiembre de 2020 hasta el 23 de junio de 2025, se muestra un rendimiento de 99.17% en 3 años. Considerado una excelente rentabilidad en esta temporalidad.

El promedio del precio obtenido en el periodo estudiado es de $3321.21, la mediana de $3413.oo y la moda o valor que más se repitió en la serie obtenida en $1096 días es de $3655.oo. La diferencia que se presenta en estos tres estadígrafos identifica una deformación en la curva normal o sesgo; en este caso el sesgo se presenta al lado derecho en una magnitud de 0.785255 en la campana de Gauss situación que se visualiza en el histograma y una Kurtósis de 0.88072 más apuntada que la normal o leptocúrtica es decir que los precios se acercan aún más  a la media, disminuyendo la incertidumbre.

La diferencia entre la resistencia y el soporte nos muestra la magnitud del desarrollo del precio y la volatilidad alcanzada en este periodo. En el periodo de 3 años solamente dio un margen de $5800.oo.

Observando el grafico donde se muestran tres tendencias del mercado una tendencia lineal de mínimos cuadrados (color rojo), una polinomica de orden 6 (color verde) y una tendencia polinomica de orden 3 (color morado). La tendencia lineal nos indica la tendencia del precio en el trayecto de los últimos  3 años que en este caso la ecuación que muestra es y=-0.4419x+ 3078.8 un R2 de 1.27%. La polinómica verde nos muestra la expansión del precio en el último tramo del periodo indicando que está próximo a entrar en una etapa de distribución o de corrección o ajuste del precio lo que transmite que no es momento para entrar se conseja monitorear el desarrollo del mercado para encontrar una buena posibilidad de entrada. La polinómica de orden 3 confirma la misma situación de cuidado.

Cuando se observa la probabilidad acumulada del mercado que muestra un recorrido dentro de la curva normal de 99.91%, que al igual que su límite de confianza que es de 3.13, confirmando la cercanía de una corrección o ajuste del mercado.

En el corto plazo se observa un comportamiento alcista. Este periodo se inicia el  24 de septiembre de 2024 hasta el 23 de junio de 2025, donde se muestra un rendimiento de 106.99% en los últimos seis meses. Considerado una excelente rentabilidad en esta temporalidad.

El promedio del precio obtenido en el periodo estudiado es de 5102.15, la mediana de $4875.oo y la moda o valor que más se repitió en la serie obtenida en $181 días es de $3655.oo. La diferencia que se presenta en estos tres estadígrafos identifica una deformación en la curva normal o sesgo; en este caso el sesgo se presenta al lado derecho en una magnitud de 0.477221  en la campana de Gauss situación que se visualiza en el histograma y una Kurtósis de -0.8830 menos  apuntada que la normal o platicúrtica, es decir que los precios se distancian más entre si alejándose de la media, aumentando la incertidumbre.

La diferencia entre la resistencia y el soporte nos muestra la magnitud del desarrollo del precio y la volatilidad alcanzada en este periodo. En el periodo de 6 meses solamente dio un margen de $3960.oo.

Observando el grafico donde se muestran tres tendencias del mercado una tendencia lineal de mínimos cuadrados (color rojo), una polinomica de orden 6 (color verde) y una tendencia polinomica de orden 3 (color morado). La tendencia lineal nos indica la tendencia del precio en el trayecto de los últimos  6 meses que en este caso la ecuación que muestra es y=-22.178x+3054 un R2 de 94.54%. La polinómica verde nos muestra la expansión del precio en el último tramo del periodo indicando que está próximo a entrar en una etapa de distribución o de corrección o ajuste del precio lo que transmite que no es momento para entrar se conseja monitorear el desarrollo del mercado para encontrar una buena posibilidad de entrada. La polinómica de orden 3 confirma la misma situación de cuidado.

Cuando se observa la probabilidad acumulada del mercado que muestra un recorrido dentro de la curva normal de 96.11%, que al igual que su límite de confianza que es de 1.76, confirmando la cercanía de una corrección o ajuste del mercado.

La Variación de 142,2% en un año este es un aumento fenomenal, que indica una confianza muy fuerte de los inversores en los últimos tiempos y quizás un aumento significativo en los precios del oro o un mejor desempeño operativo. La Relación precio-beneficio de 4,9x es una relación muy baja, especialmente para una empresa con un crecimiento reciente tan sólido. Esto sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus ganancias, o que el mercado percibe riesgos o limitaciones para el crecimiento futuro. El Precio/Valor contable de 1,3x: también es un múltiplo relativamente bajo, lo que respalda aún más la idea de que la empresa podría estar infravalorada en comparación con sus activos.

El EBITDA de 861,5 mil millones y EV/EBITDA de 2,2x indica una buena rentabilidad operativa, y un EV/EBITDA bajo refuerza aún más la noción de una valoración atractiva.

El Retorno sobre los activos (19,3%) y retorno sobre el capital (28,8%) son excelentes métricas de rentabilidad, que demuestran la eficiencia de la empresa en la generación de ganancias a partir de sus activos e inversiones de los accionistas.

El Dividendo (Rendimiento) de 485,00 (6,8%) Este rendimiento por dividendo es muy alto, lo que lo hace atractivo para inversores centrados en la rentabilidad. La compañía tiene un historial de pago de dividendos anuales sólidos.

Los Ingresos de 2,44T y un beneficio neto de 450,1B  son cifras sustanciales que muestran un negocio grande y rentable. El Margen de beneficio bruto del 36,5%  un margen saludable que indica un buen control sobre los costos de producción.

Mineros prevé una producción de oro de entre 201.000 y 223.000 onzas para 2025, lo que demuestra un pronóstico operativo claro. Además, mantienen sólidas relaciones con mineros artesanales, lo que parece ser una ventaja estratégica para el abastecimiento de oro.

Existe una diferencia significativa entre la oferta/demanda actual (que parece estar en una divisa diferente o en un precio muy específico) y el rango de cotización diario. Los valores de cierre y apertura anteriores (5500 y 7060, respectivamente) indican un aumento brusco en la apertura en comparación con el cierre anterior. Esto podría indicar una alta volatilidad o una noticia importante. Tras una revisión más detallada de los datos de búsqueda, parece que los valores de oferta/demanda y cierre anterior que proporcionó podrían estar desactualizados o corresponder a un mercado diferente. El volumen actual es inferior al promedio de 3 meses, indica una actividad comercial ligeramente menor recientemente o simplemente un día más tranquilo.

Las noticias recientes indican una oferta pública de adquisición por parte de Sun Valley Investments AG para adquirir acciones de Mineros. Esto podría ser un factor importante en la fluctuación del precio de las acciones e indica un posible cambio de propiedad o control, lo que actualmente está paralizando la cotización en la Bolsa de Valores de Colombia. Este es un avance muy importante.

Los datos sugieren que Mineros es una empresa minera de oro altamente rentable y bien gestionada, que ha experimentado un crecimiento significativo durante el último año. Sus indicadores financieros (bajo PER, bajo precio/valor contable, alto ROA, alto ROE, sólidos márgenes) apuntan a una acción potencialmente infravalorada con sólidos fundamentos, especialmente para inversores que buscan rentabilidad debido a su alta rentabilidad por dividendo.

Sin embargo, la reciente oferta pública de adquisición (OPA) de Sun Valley Investments AG es un acontecimiento crucial que podría afectar significativamente el futuro de las acciones. Esta oferta incluso ha provocado la suspensión de la cotización en la bolsa de valores colombiana. Los inversores deben seguir de cerca el resultado de esta OPA, ya que podría dar lugar a una privatización, un cambio de dirección estratégica o nuevas fluctuaciones de precios.

En esencia, parece ser una empresa robusta con un fuerte desempeño financiero y un dividendo atractivo, pero con una acción corporativa en curso (la oferta pública de adquisición) que introduce tanto oportunidades potenciales como incertidumbres.

Las medias móviles de 5, 10 y 20 períodos (tanto simples como exponenciales) están en Venta. Esto sugiere una tendencia bajista en el corto plazo. Las medias móviles de 50, 100 y 200 períodos (tanto simples como exponenciales) están en Compra. Esto indica una tendencia alcista subyacente en el mediano y largo plazo.

El análisis global indica una "Compra" (7 indicadores en Compra vs. 5 en Venta). Sin embargo, es crucial matizar esto con la información detallada: Existe una clara contradicción entre la tendencia a corto plazo (bajista según las medias móviles cortas) y la tendencia a mediano/largo plazo (alcista según las medias móviles largas).

Un número significativo de osciladores (STOCHRSI, ADX, CCI, Highs/Lows, ROC, Bull/Bear Power) están generando señales de venta, lo que sugiere presión a la baja en el impulso del precio. El ATR elevado indica que la acción está experimentando movimientos de precio significativos, lo que puede aumentar el riesgo.

Aunque el resumen general de los indicadores técnicos sugiere una "Compra", el análisis detallado revela una situación más compleja:

La acción de Mineros S.A. muestra señales de debilitamiento y posible continuación bajista en el corto plazo, como lo indican las medias móviles de corto plazo y la mayoría de los osciladores. A pesar de la debilidad a corto plazo, la tendencia subyacente a mediano y largo plazo sigue siendo alcista, lo que podría indicar oportunidades de compra si el precio retrocede a niveles de soporte importantes.

 

UNDERSTANDING MICROSOFT (MSFT) STOCK PERFORMANCE

 MICROSOFT CORPORATION (MSFT) is a leading global technology giant that develops, licenses, and supports a wide range of software products, services, and devices. Its operations are structured into three main segments: Productivity & Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing. This report aims to provide a comprehensive analysis of MSFT's stock performance from January 4, 2010, to June 20, 2025, integrating both fundamental and technical analysis to offer a holistic view of its performance and future prospects. I. Historical Price Behavior Analysis (Long Term (2010-2025))

This segment examines the evolution of MSFT's stock price over 15 years, providing a solid basis for understanding its trajectory.

                                                     

The notable difference between the mean and median ($143.95 vs. $74.69) confirms a positive skew to the right in the price distribution, with a skewness of 0.922896. This indicates that the distribution has a longer "tail" toward higher values; that is, the price has spent more time at low levels in the past but has experienced significant increases that raise the mean.

A negative kurtosis (platykurtic) suggests that the price distribution is "flattened" and has shorter tails than would be expected in a normal distribution. This implies a greater dispersion of the data around the mean, which translates into a greater probability of observing higher values. Extremes (both very low and very high) occur less frequently than a normal distribution would predict, but with a greater concentration of data on the "shoulders" of the distribution. This is consistent with a stock's behavior that experiences periods of relative stability followed by sharp movements.

                                                    

The vast difference between resistance and support underscores the dynamism and volatility inherent in Microsoft's stock over 15 years. This amplitude reflects the company's ability to grow exponentially, surpassing previous price levels.

In the least-squares regression equation Y=0.1073x+64.809, the slope (0.1073) indicates that, on average, for each unit of time (approximately one business day), Microsoft's stock price has increased by USD 0.1073. This is a measure of the average daily upward trend.

The coefficient of determination R² is an extraordinarily high value (83.76%), meaning that 83.76% of the variation in MSFT's stock price can be explained by elapsed time. This confirms a powerful and consistent long-term upward trend, indicating robust fundamental growth.

When displayed, the probability p refers to the degree of confidence. Such a high degree of confidence suggests that the current stock price is in the 99.47th percentile of its historical distribution. While this reflects the asset's strength, it also incites caution, as prices that deviate significantly from their historical average are often subject to correction or adjustment.

In this segment, we delve into Microsoft's financial health and market position, based on the indicators researched.

The market capitalization of $3.57 trillion defines Microsoft as a mega-cap company, one of the largest in the world. This implies a high degree of stability, consolidated leadership in the technology industry, and lower volatility compared to smaller companies. Its size gives it a significant competitive advantage and the ability to invest massively in R&D.

Total revenue (last fiscal year) of $270 billion and net profit (last fiscal year) of $97 billion are gigantic figures and confirm Microsoft's massive scale and high profitability. The ability to turn $270 billion into $97 billion in net profit is a sign of efficient management and a business model with strong margins.

An EPS of $13 is a solid indicator of the profitability the company generates per outstanding share, a key factor for investors.

A 69.1% gross margin is extremely high, suggesting superior pricing power, efficient production costs, or a business structure with low direct costs. This is a clear sign of a highly profitable company at the operating level, common in the software industry.

                                                          

An ROA of 18.5% is excellent, indicating that Microsoft is very effective in utilizing its assets to generate profits.

An ROE of 33.6% is very strong, demonstrating that the company is generating significant value for its shareholders for every dollar of invested capital.

Although the study identifies a slight downward trend over the past five years in management effectiveness ratios, current values ​​remain exceptional. This slight decline could be the result of capital reinvestment in high-growth areas (such as AI) that have not yet realized their full return, or simply a consequence of a constantly growing capital and asset base.

The dividend yield of 0.7% is relatively low, positioning MSFT not as a prime stock for investors focused on dividend income, but rather for those seeking long-term capital appreciation. However, the fact that it offers a dividend, and that it is growing, is a positive factor.

The study mentions that the 5-year average P/E is 59.02, which would make the current P/E of 36.89 lower than its historical average, suggesting that it may be less expensive than before relative to its own recent history. However, it also mentions that the industry average is 41x.

While 36.9x is high in absolute terms, indicating that investors are willing to pay nearly 37 times annual earnings for each share, if it is below its historical average and/or slightly below the industry average (41x), it could be considered reasonably valued for a company of its quality and growth prospects. A high P/E reflects the market's high expectations for future growth for Microsoft.

A P/E ratio of 11.1x is significantly high. This indicates that the market values ​​Microsoft at more than 11 times its book value. This can be justified by the company's valuable intangible assets (brands, patents, software, ecosystem, etc.) that are not fully reflected in its book value, or by the strong future growth prospects that justify this premium.

An EBITDA of $149.2 billion is robust and reinforces the company's strong cash generation capacity, a key measure of operating performance.

Similar to the P/E ratio, an EV/EBITDA of 24.1x is relatively high, suggesting that the market values ​​the company with high expectations for future growth and operational strength. It is a useful metric for comparing companies with different capital structures.

The price-to-sales (P/S) ratio is approximately 13.1x to 13.3x (based on external analysis). This ratio is also high, which is common for software companies with high gross margins. Investors are willing to pay a high multiple of sales due to Microsoft's ability to turn those sales into substantial profits.

A beta of 1.03 means that Microsoft's stock tends to move slightly more than the broader market. If the market rises 1%, MSFT could rise 1.03%. If the market falls 1%, MSFT could fall 1.03%. This indicates that the stock has volatility similar to or marginally higher than the market, which is expected for a mega-cap stock with a strong growth component.

The company enjoys excellent financial health, giving it flexibility to invest, acquire, and return capital to shareholders.

Microsoft shows impressive and consistent growth in both sales and profits, which is the main driver behind its high valuation.

The medium-term period runs from February 8, 2021, to June 20, 2025. During this period, the price rose from USD 242.47 to USD 480.24, representing a return of 98.06% over the past three years.

                                                       

The mean is USD 332.09, the median is USD 321.83, and the mode is USD 244.49. The difference between these statistics causes the distribution to appear skewed by 0.2604 (right skew).

The mean being greater than the median and the mode indicates that, although the price has increased, there is still a concentration of data at the lower values ​​within this period. The positive skew persists, although it is smaller than in the long run, suggesting a more even distribution of prices in this recent period of growth.

The platykurtic kurtosis, similar to the long run, indicates a greater dispersion of the data around the mean in this period.

The reduction in the width between support and resistance indicates that growth has been more "compressed" and less volatile in this recent period, which could be due to a more mature market or greater investor confidence that cushions declines.

The Least Squares Regression Equation Y=0.1865x+229.8 exhibits a slope of 0.1865. The slope has increased significantly relative to The long-term trend indicates a faster daily growth rate in this recent period.

Similar to the long-term trend, such a high cumulative probability (98.15%) and a confidence limit that incites caution suggest that the stock price is at the top of its probabilistic range for this period. This reinforces the idea of ​​a possible correction or adjustment in the short to medium term.

At this point in the analysis, the focus is on current technical signals to assess momentum and potential reversals. Most indicators and oscillators are generating buy signals, indicating widespread bullish momentum.

                                                        

The Relative Strength Index (RSI) above 50 suggests price strength. It is not at extremely overbought levels (>70), leaving room for further growth.

The MACD above the signal line confirms strong bullish momentum.

The Average Directional Index (ADX) is above 20-25. It indicates the presence of a defined and robust trend, confirming the uptrend.

A StochRSI above 80 provides a key short-term overbought signal. Although the overall trend is bullish, this suggests the asset could be extended and vulnerable to a potential reversal or consolidation in the short term. This is a signal to monitor with caution.

The average true range (ATR) is low. It indicates lower volatility over the past 14 periods, which could signal a consolidation phase or less erratic movement before the next big move All moving averages (5, 10, 20, 50, 100, 200) in their simple (SMA) and exponential (EMA) variants are generating buy signals. When the current price is above all of its moving averages and these are ordered ascending (MA5 > MA10 > MA20), it is a very strong signal of a robust and consolidated uptrend across multiple time horizons (short, medium, and long term).

The technical outlook for MSFT is mostly bullish, with a strong preponderance of buy signals, especially in the moving averages. This suggests a well-established uptrend. However, the overbought signal from the StochRSI is a crucial reminder that the asset could be somewhat extended in the short term, making a correction or consolidation plausible before the uptrend continues. The sell signal from the Ultimate Oscillator, although in the minority, adds an element of caution. In the short term, the stock's most immediate performance is examined from September 27, 2024, to June 20, 2025. The price rose from USD 428.02 to USD 480.24, representing a return of 12.20% over the past six months.

The mean is USD 420.27 (higher than in the long and medium term), and the median is USD 418.79 (higher than in the long and medium term). This difference defines a skewness of -0.023 or left skew.

The mean being slightly higher than the median and a negative skewness very close to zero indicates a more symmetrical distribution over this shorter time period. This could suggest a phase of greater stability or price consolidation after upward movements. Kurtosis The platykurtic (flatter than normal) trend confirms a greater relative dispersion in the data.

The difference between the support and resistance levels results in a range of USD 125.68. The range is much narrower than in the medium and long term, indicating lower volatility and a narrower trading range over the past six months.

Such a high value for the probability p reinforces the need for close monitoring. This cumulative probability and the short-term cycle (50-60 days) suggest that a reversal or price adjustment is highly possible in the short to medium term.

Analysis of the linear regression equations across all timeframes (long, medium, and short term) suggests a possible price correction or decline. This is a key cautionary signal, despite the company's undeniable strength.

Microsoft is a colossal, mature, and extremely profitable company with an undisputed leadership position in the technology industry. Its fundamentals are enviable, and its dominance in key segments such as cloud (Azure), enterprise software (Office 365), and its aggressive foray into artificial intelligence position it solidly for long-term growth.

MSFT's current valuation, reflected in its P/E, P/B, and EV/EBITDA multiples, is elevated compared to the broader market. This suggests that the market has already factored in a significant portion of its future growth into the current share price. It is not a "cheap" stock because of its multiples.

The exceptional quality of its fundamentals justifies the high valuation, its proven ability to grow consistently, its high profitability margins, its solid financial position and its economic moat (durable competitive advantage.

For future earnings potential to materialize, Microsoft must continue to execute its growth strategy exceptionally, and high market expectations must be met or exceeded.

Given its high valuation and short-term overbought technical signals (StochRSI), the stock is more susceptible to corrections if expectations are not met or if there is a significant adverse change in the competitive or macroeconomic environment.

The observation that current volume is below average (17.526M vs. 22.868M) is relevant. Low volume in a high price environment could indicate less conviction behind the current bullish movement, or a phase of diminished interest, which could precede a consolidation or correction.

Microsoft is undoubtedly a high-quality investment for a long-term horizon, with a proven track record of creating shareholder value. However, for short- and medium-term investors, the combination of elevated valuation, overbought signals in certain technical oscillators, high cumulative probabilities, and the forecast of linear regressions suggests caution and very active monitoring.

Existing investors are advised to consider taking partial profits if they have a shorter investment horizon, or at least maintain a close watch for any signs of reversal. For new investors, it would be prudent to wait for a possible correction or consolidation.

that offers a more favorable entry point, aligned with the principle that even the best companies can be a bad investment if purchased at an excessively high price. Risk management is essential, even for a "blue giant" like Microsoft.

This expanded analysis provides a more complete and critical view, connecting the different data points more coherently and offering recommendations based on the economic and financial interpretation of them.

ENTENDIENDO EL COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN DE MICROSOFT (MSFT)

 

MICROSOFT CORPORATION (MSFT) es un gigante tecnológico líder mundial en el desarrollo, licenciamiento y soporte de una amplia gama de productos de software, servicios y dispositivos. Sus operaciones se estructuran en tres segmentos principales: Productividad y Procesos de Negocio, Nube Inteligente e Informática Más Personal. Este informe tiene como objetivo proporcionar un análisis exhaustivo del comportamiento de la acción de MSFT desde el 4 de enero de 2010 hasta el 20 de junio de 2025, integrando tanto el análisis fundamental como el técnico para ofrecer una visión holística de su rendimiento y perspectivas futuras.

Este segmento examina la evolución del precio de la acción de MSFT a lo largo de 15 años, proporcionando una base sólida para entender su trayectoria.

La notable diferencia entre la media y la mediana ($143.95 vs. $74.69) confirma un sesgo positivo a la derecha, en la distribución del precio con un sesgo de 0.922896. Esto indica que la distribución tiene una "cola" más larga hacia los valores más altos, es decir, el precio ha pasado más tiempo en niveles bajos en el pasado, pero ha experimentado aumentos significativos que elevan la media.

Una curtosis negativa (platicúrtica) sugiere que la distribución de los precios es más "aplanada" y tiene colas más cortas de lo que se esperaría en una distribución normal. Esto implica una mayor dispersión de los datos alrededor de la media, lo que se traduce en una mayor probabilidad de observar valores extremos (tanto muy bajos como muy altos) de manera menos frecuente de lo que una distribución normal predeciría, pero con una mayor concentración de datos en los "hombros" de la distribución. Esto concuerda con un comportamiento de acción que experimenta períodos de relativa estabilidad seguidos de movimientos bruscos.

La vasta diferencia entre la resistencia y el soporte subraya el dinamismo y la volatilidad inherente a la acción de Microsoft a lo largo de 15 años. Esta amplitud refleja la capacidad de la empresa para crecer exponencialmente, superando niveles previos de precios.

En la ecuación de regresión mínimo-cuadrática Y=0.1073x+64.809, la Pendiente (0.1073) Indica que, en promedio, por cada unidad de tiempo (aproximadamente un día hábil), el precio de la acción de Microsoft se ha incrementado en USD 0.1073. Esta es una medida de la tendencia alcista diaria promedio.

El coeficiente de determinación R² es un valor extraordinariamente alto (83.76%) significa que el 83.76% de la variación en el precio de la acción de MSFT puede ser explicada por el tiempo transcurrido. Esto confirma una tendencia alcista muy fuerte y consistente a largo plazo, lo que es un indicio de un crecimiento fundamental robusto.

Cuando se muestra la probabilidad p hace referencia al grado de confianza. Un grado de confianza tan elevado sugiere que el precio actual de la acción se encuentra en el percentil 99.47 de su distribución histórica. Si bien esto refleja la fortaleza del activo, también induce a la cautela, ya que los precios que se desvían significativamente de su media histórica a menudo están sujetos a una correcciones o ajustes.

En este segmento profundiza en la salud financiera y la posición de mercado de Microsoft, basándose en los indicadores investigados

La Capitalización de Mercado de $3.57 billones de dólares define que Microsoft es una empresa de mega capitalización, una de las más grandes del mundo. Esto implica un alto grado de estabilidad, un liderazgo consolidado en la industria tecnológica y una menor volatilidad en comparación con empresas más pequeñas. Su tamaño le confiere una ventaja competitiva significativa y la capacidad de invertir masivamente en I+D.

Los ingresos totales (último año fiscal) $270 billones de dólares y la ganancia neta (último año fiscal) $97 billones de dólares son cifras gigantescas y confirman la escala masiva y la alta rentabilidad de Microsoft. La capacidad de convertir $270 billones en $97 billones de ganancia neta es una señal de una gestión eficiente y un modelo de negocio con fuertes márgenes.

Un EPS de $13 es un sólido indicador de la rentabilidad que la empresa genera por cada acción en circulación, un factor clave para los inversores.

Un margen bruto del 69.1%en la rentabilidad es extremadamente alto, lo que sugiere un poder de fijación de precios superior, costos de producción eficientes o una estructura de negocio con bajos costos directos. Esto es un signo inequívoco de una empresa altamente rentable a nivel operativo, común en la industria del software.

Un ROA del 18.5% es excelente, indicando que Microsoft es muy efectiva en la utilización de sus activos para generar ganancias.

Un ROE del 33.6% es muy fuerte, lo que demuestra que la empresa está generando un valor significativo para sus accionistas por cada dólar de capital invertido.

Aunque el estudio  define una ligera tendencia a la baja en los últimos 5 años,  en las ratios de eficacia de gestión, los valores actuales siguen siendo excepcionales. Esta ligera disminución podría ser el resultado de la reinversión de capital en áreas de alto crecimiento (como la IA) que aún no han materializado su pleno retorno, o simplemente una consecuencia de una base de capital y activos en constante crecimiento.

El rendimiento por dividendo 0.7% es relativamente bajo, lo que posiciona a MSFT no como una acción principal para inversores centrados en ingresos por dividendos, sino más bien para aquellos que buscan la apreciación del capital a largo plazo. No obstante, el hecho de ofrecer un dividendo, y que este sea creciente.

El estudio menciona que el P/E promedio de 5 años es 59.02, lo que haría que el P/E actual de 36.89 sea inferior a su promedio histórico, sugiriendo que podría estar menos cara que antes en relación con su propia historia reciente. Sin embargo, también se menciona que el promedio de la industria es 41x.

Si bien 36.9x es alto en términos absolutos indica que los inversores están dispuestos a pagar casi 37 veces las ganancias anuales por cada acción, si está por debajo de su promedio histórico y/o ligeramente por debajo del promedio de la industria (41x), podría considerarse razonablemente valorada para una empresa de su calidad y perspectivas de crecimiento. Un P/E alto refleja las altas expectativas de crecimiento futuro que el mercado tiene para Microsoft.

Un P/B de 11.1x es significativamente alto. Esto indica que el mercado valora a Microsoft en más de 11 veces su valor contable. Esto puede ser justificado por los activos intangibles valiosos de la empresa (marcas, patentes, software, ecosistema, etc.) que no se reflejan completamente en su valor contable, o por la fuerte expectativa de crecimiento futuro que justifica esta prima.

Un EBITDA de $149.2 billones es robusto y refuerza la fuerte capacidad de generación de efectivo de la empresa, una medida clave del rendimiento operativo.

Similar al P/E, un EV/EBITDA de 24.1x es relativamente alto, lo que sugiere que el mercado valora a la empresa con altas expectativas de crecimiento futuro y solidez operativa. Es una métrica útil para comparar empresas con diferentes estructuras de capital.

La relación precio/ventas (P/S) Aproximadamente 13.1x a 13.3x (según el análisis externo). Este ratio también es alto, lo que es común para empresas de software con márgenes brutos elevados. Los inversores están dispuestos a pagar un múltiplo alto de las ventas debido a la capacidad de Microsoft de convertir esas ventas en beneficios sustanciales.

Una beta de 1.03 significa que la acción de Microsoft tiende a moverse ligeramente más que el mercado en general. Si el mercado sube un 1%, MSFT podría subir un 1.03%. Si el mercado baja un 1%, MSFT podría bajar un 1.03%. Esto indica que la acción tiene una volatilidad similar o marginalmente superior a la del mercado, lo que es esperable para una acción de mega-capitalización con un fuerte componente de crecimiento.

La empresa goza de una excelente salud financiera, lo que le brinda flexibilidad para invertir, adquirir y devolver capital a los accionistas.

Microsoft muestra un crecimiento impresionante y consistente tanto en ventas como en beneficios, lo cual es el motor principal detrás de su alta valoración.

El mediano plazo que va del 8 de febrero de 2021 al 20 de junio de 2025. En este periodo el precio pasó de USD 242.47 a USD 480.24, lo que representa una rentabilidad del 98.06% en los últimos tres años.

La Media USD 332.09, la mediana USD 321.83 y la moda USD 244.49. La diferencia entre estos estadígrafos hace que en la distribución aparezca un sesgo 0.2604 (Sesgo a la derecha)

La media siendo superior a la mediana y la moda indica que, aunque el precio ha aumentado, todavía hay una concentración de datos en los valores más bajos dentro de este período. El sesgo positivo persiste, aunque es menor que en el largo plazo, lo que sugiere una distribución más equitativa de los precios en este período reciente de crecimiento.

La curtosis platicúrtica, similar al largo plazo, indica una mayor dispersión de los datos alrededor de la media en este período.

La reducción en la amplitud entre soporte y resistencia indica que el crecimiento ha sido más "comprimido" y menos volátil en este período reciente, lo que podría deberse a un mercado más maduro o a una mayor confianza de los inversores que amortigua las caídas.

La Ecuación de Regresión Mínimo-Cuadrática Y=0.1865x+229.8 presenta una pendiente de 0.1865. La pendiente se ha incrementado significativamente con respecto al largo plazo, lo que indica un ritmo de crecimiento diario más acelerado en este período reciente.

Similar al largo plazo, una probabilidad acumulada tan alta (98.15%) y un límite de confianza que induce a la precaución sugieren que el precio de la acción está en la parte superior de su rango probabilístico para este período. Esto refuerza la idea de una posible corrección o ajuste en el corto o mediano plazo.

En este momento del análisis se centra en las señales técnicas actuales para evaluar el impulso y las posibles reversiones. La mayoría de los indicadores y osciladores generan señales de compra, lo que indica un impulso alcista generalizado.

El Índice de fuerza relativa (RSI) por encima de 50, Sugiere fortaleza en el precio. No está en niveles de sobrecompra extrema (>70), lo que deja espacio para un crecimiento adicional.

El MACD por encima de la línea de señal. confirma un fuerte impulso alcista.

El índice direccional promedio (ADX) Por encima de 20-25. Indica la presencia de una tendencia definida y robusta, confirmando la tendencia alcista.

El StochRSI por encima de 80 da una señal clave de sobrecompra en el corto plazo. Aunque la tendencia general es alcista, esto sugiere que el activo podría estar  extendido  y ser vulnerable a una posible reversión o consolidación en el corto plazo. Es una señal para monitorear con cautela.

El rango verdadero promedio (ATR) Valor bajo. Indica una menor volatilidad en los últimos 14 períodos, lo que podría señalar una fase de consolidación o un movimiento menos errático antes del próximo gran movimiento.

Todas las medias móviles (5, 10, 20, 50, 100, 200) en sus variantes simples (SMA) y exponenciales (EMA) están generando señales de compra. Cuando el precio actual está por encima de todas sus medias móviles y estas están ordenadas ascendentemente (MA5 > MA10 > MA20), es una señal muy fuerte de una tendencia alcista robusta y consolidada en múltiples horizontes temporales (corto, mediano y largo plazo).

El panorama técnico para MSFT es mayoritariamente alcista, con una fuerte preponderancia de señales de compra, especialmente en las medias móviles. Esto sugiere una tendencia al alza bien establecida. Sin embargo, la señal de sobrecompra del StochRSI es un recordatorio crucial de que el activo podría estar algo extendido en el corto plazo, haciendo plausible una corrección o consolidación antes de que la tendencia alcista continúe. La señal de venta del Ultimate Oscillator, aunque minoritaria, añade un elemento de precaución.

En el corto plazo se examina el rendimiento más inmediato de la acción del 27 de septiembre de 2024 al 20 de junio de 2025. El precio pasó de USD 428.02 a USD 480.24, lo que representa una rentabilidad del 12.20% en los últimos seis meses.

La Media de USD 420.27 (mayor que en el largo y mediano plazo), la mediana USD 418.79 (mayor que en el largo y mediano plazo). Esta diferencia define un sesgo de -0.023 o Sesgo a la izquierda.

La media siendo ligeramente mayor que la mediana y un sesgo negativo muy cercano a cero indica una distribución más simétrica en este período de tiempo más corto. Esto podría sugerir una fase de mayor estabilidad o consolidación de precios después de movimientos alcistas. La curtosis platicúrtica (más aplanada que la normal) confirma una mayor dispersión relativa en los datos.

La diferencia de los niveles de soporte y resistencia dan como resultado un rango de  USD 125.68. La amplitud es mucho más estrecha que en el mediano y largo plazo, lo que indica una menor volatilidad y un rango de negociación más acotado en los últimos seis meses.

Un valor tan alto en la probabilidad p, refuerza la necesidad de un monitoreo cercano. Esta probabilidad acumulada y el ciclo de corto plazo (50-60 días) sugieren que una reversión o ajuste en el precio es altamente posible en el corto a mediano plazo.

El análisis de las ecuaciones de regresión lineal en todas las temporalidades (largo, mediano y corto plazo) sugiere una posible corrección o baja de precio. Esto es una señal clave de precaución, a pesar de la innegable fortaleza de la empresa.

Microsoft es una empresa de dimensiones colosales, madura y extremadamente rentable, con una posición de liderazgo indiscutible en la industria tecnológica. Sus fundamentales son envidiables, y su dominio en segmentos clave como la nube (Azure), software empresarial (Office 365) y su incursión agresiva en la inteligencia artificial la posicionan sólidamente para el crecimiento a largo plazo.

La valoración actual de MSFT, reflejada en sus múltiplos P/E, P/B y EV/EBITDA, es elevada en comparación con el mercado en general. Esto sugiere que el mercado ya ha incorporado una parte significativa de su crecimiento futuro en el precio actual de la acción. No es una acción "barata" por sus múltiplos.

La alta valoración se justifica por la excepcional calidad de sus fundamentales, su capacidad probada de crecimiento constante, sus altos márgenes de rentabilidad, su sólida posición financiera y su "moat" económico (ventaja competitiva duradera).

Para que el potencial de ganancias futuras se materialice, Microsoft debe continuar ejecutando su estrategia de crecimiento de manera excepcional y las altas expectativas del mercado deben cumplirse o superarse.

Dada su alta valoración y las señales técnicas de sobrecompra en el corto plazo (StochRSI), la acción es más susceptible a correcciones si las expectativas no se cumplen, o si se produce un cambio adverso significativo en el entorno competitivo o macroeconómico.

La observación de que el volumen actual es inferior al promedio (17.526M vs 22.868M) es relevante. Un volumen bajo en un contexto de precios altos podría indicar una menor convicción detrás del movimiento alcista actual, o una fase de menor interés, lo que podría preceder a una consolidación o corrección.

Microsoft es, sin duda, una inversión de alta calidad para un horizonte a largo plazo, con un historial probado de creación de valor para el accionista. Sin embargo, para los inversores de corto y mediano plazo, la combinación de una valoración elevada, las señales de sobrecompra en ciertos osciladores técnicos, las altas probabilidades acumuladas y el pronóstico de las regresiones lineales sugieren cautela y un monitoreo muy activo.

Se recomienda a los inversores actuales considerar tomar ganancias parciales si tienen un horizonte de inversión más corto, o al menos mantener una posición de vigilancia estricta ante cualquier señal de reversión. Para los nuevos inversores, sería prudente esperar una posible corrección o consolidación que ofrezca un punto de entrada más favorable, alineado con el principio de que incluso las mejores empresas pueden ser una mala inversión si se compran a un precio excesivamente alto. La gestión del riesgo es fundamental, incluso para un "gigante azul" como Microsoft.

Este análisis ampliado proporciona una visión más completa y crítica, conectando los diferentes puntos de datos de manera más coherente y ofreciendo recomendaciones basadas en la interpretación económica y financiera de los mismos.

 

BASF (BAS)

BASF is a chemical company. It was founded in the middle of 1865 in the city of Ludwigshafen, Rhineland-Palatinate, by Friedrich Engelhorn to produce inks. It is the largest chemical company in the world, surpassing Dow Chemical Company and DuPont. BASF increased its sales by 11.1%, up to 87,300 million euros in 2022

Its main factory, still located in the city of origin of the company (Ludwigshafen), has become the largest integrated chemical enclosure in the world, with a surface area of ​​10 square kilometers. The production center comprises 2,000 buildings, 115 kilometers of streets, and approximately 211 kilometers of railways, where more than 39,000 employees are employed.

The study of BASF began on January 4, 2010, and continued until June 18, 2025. During this period, the long-term profitability was negative at -5.86%. With a mean of 63.60, a median of 64.44, and a mode of 66.66.

                                        

The difference between these position statistics shows a rightward skew and a flatter-than-normal kurtosis.

The chart analysis shows a downward trend with a negative slope. The equation of the least squares line is Y = -0.0042x + 71.882, and the coefficient of determination (R2) = 0.1058. This is low, suggesting that the linear model explains only a small portion of price variability, indicating the presence of other factors and non-purely linear behavior. In addition, two polynomial trend curves were plotted to establish the duration of market cycles. To do this, a green 6th-order polynomial was drawn, which explains 71.63%. Often, when plotting the 6th-order polynomial, it is greatly influenced by small variations due to its sensitivity. To avoid this, we draw a 3rd order polynomial that presents a more moderate behavior, giving an R2 = 69.74%.

                                        

The cycle has a duration of 3.9 years in the prosperity phase. The deformation coefficient of 0.1994 is positive, indicating a rightward deformation. The difference between resistance and support is 58.82, implying a considerable range of fluctuations for the stock price over the long term. The cumulative probability p = 7.15%, which in the context of support and resistance could indicate low confidence in the persistence of certain price levels or intrinsic weakness in the recovery from lows. This shows little confidence because the cumulative probability shows a low value.

The forecast for the next half year is €54.34, which is significantly below the historical average for the period, reinforcing the expectation of a continuation of the downward trend.

In the medium term, the BASF study began on March 3, 2021, and runs through June 18, 2025. Over this period of the last three years, the long-term profitability achieved was negative at -40.85%, with a mean of 50.85, a median of 47.44, and a mode of 67.08, similar to the long term, but now further from the mean and median, suggesting that high prices are less frequent during this period. The difference between these statistics continues to show a right skew, and the kurtosis is flatter than the normal (platykurtic), indicating a distribution with lighter tails, albeit with a steeper decline in average prices. The difference between these position statistics shows a right skew and a flatter kurtosis than the normal.

                                       

The downward trend with a negative slope is more pronounced, with an equation of the least squares line Y = − 0.0213 x + 62.63. The R2 = 0.5552 is significantly higher than in the long run, indicating that the linear trend explains a greater proportion of price variability in this more recent period. In addition, two polynomial trend curves were drawn to establish the duration of the market cycles. To do this, a green 6th-order polynomial was drawn that explains 83.36%. On many occasions, when the 6th order polynomial is drawn, it is greatly influenced by small variations due to its sensitivity; to avoid this, we drew a 3rd order polynomial that exhibits moderate behavior, giving an R2 = 80.31%. The prosperity phase of the cycle is shorter, lasting 1.54 years. This suggests faster or less sustainable market cycles in this recent period.

The distortion coefficient of 0.9989 is positive, indicating a rightward distortion. The difference between resistance and support is 33.76. This range of fluctuations is narrower than in the long term, which could indicate lower absolute volatility in this recent period, but within a downtrend. The cumulative probability p = 16.34% remains low, suggesting low confidence in the recovery or stability at low levels, indicating low confidence.

                                            

The forecast for the next quarter is €37.38, reinforcing the expectation of a continued decline and well below the average for the period.

In the short term, the BASF study ran from September 27, 2024, to June 18, 2025. Over this period, the short-term profitability achieved was negative by -12.84%, with a mean of €45.24, a median of €44.60, and a mode of €42.42. Over this period, the mode is lower than the mean and median, which, together with the difference between the statistics, indicates a right skew. The kurtosis is steeper than the normal (leptokurtic) kurtosis, suggesting that, despite the downward trend, there has been a higher frequency of more extreme price movements (positive or negative) compared to a normal distribution.

The linear downward trend is less pronounced, with the equation Y = − 0.0072 x + 45.945. The R2 = 0.0164 is extremely low, indicating that linear regression explains a negligible proportion of the short-term variability in the stock price. This suggests that short-term price movement is highly erratic or dominated by noise, and a simple linear trend is not adequate. Two polynomial trend curves were also plotted to establish the duration of market cycles. To do this, a 6th-order polynomial, colored green, was plotted, explaining 64.35%. Often, when plotting the 6-point polynomial, it is heavily influenced by small variations, which is called overfitting due to its sensitivity to extreme values. To avoid this, we plot a 3rd-order polynomial, which exhibits moderate behavior, giving an R2 = 34.60%. The prosperity phase of the cycle is very short, 58 days, which underscores the rapid reversal or lack of sustainability of short-term bullish movements.

                                       

The distortion coefficient of 0.8361 is positive, indicating that the distortion is to the right. The difference between resistance and support is 14.83. The cumulative probability p = 15.81% shows little confidence, because the cumulative probability shows a low value.

The forecast for the next half year is €43.65, also below the period average, confirming the expectation of continued downward pressure.

BASF's stock performance exhibits a clear and sustained downward trend across all time horizons, with an acceleration in the average price decline and negative returns in the medium term.

The consistent decline in the mean and median price as the time horizon shortens, from €63.60 in the long term to €45.24 in the short term, is an unequivocal sign of a structural deterioration in market perception of BASF. The negative returns across all periods, especially the -40.85% in the medium term, highlight a prolonged and significant bearish phase.

                                           

The standard deviation decreases from the long to the medium term, from 14.69 to 9.04, which could indicate a consolidation phase or price stagnation within the downtrend. However, the leptokurtic kurtosis in the short term suggests that, while the range may be narrower, sudden (extreme) movements are more likely. The range between resistance and support has also narrowed in the short term, reflecting a smaller range of movement.

The trend has remained at similar levels in the long and medium term, around €66-€67, but it is notable that in the short term, €42.42 has become more aligned with current prices. This could indicate that previously "frequent" price levels are now resistance points, and that current prices are consolidating in a lower range. The positive right skew in the price distribution across all periods suggests that, although prices have declined, the distribution has a longer tail toward higher prices, which could reflect occasional rebound spikes that are not sustained.

Forecasts for the next half year are consistently below the respective means for each period: €54.34 for LP, €37.38 for MP, and €43.65 for CP, indicating a widespread expectation of continued deterioration or at least a downward trend.

The lower volatility in the medium term and the narrow range in the short term, combined with bearish forecasts, may suggest that the market has already priced in much of the bad news but lacks clear catalysts for a reversal.

The low R2 values ​​in the linear regression for the long and short terms, 0.1058 and 0.0164 respectively, indicate that the linear trend is a poor predictor of price behavior. Polynomial trends, especially the third-order trend with higher R2 values ​​of 70-80% in the long-term/long-term, are more effective at capturing cycles, but even so, a short-term R2 of 34.60% for the third-order polynomial suggests high unpredictability.

For a complete understanding of BASF's downward trend, it is crucial to complement this quantitative analysis with a qualitative study of external and fundamental factors:

As an energy-intensive chemical company, BASF is highly vulnerable to volatile energy prices, especially natural gas, in Europe. The high inflation environment and rising global interest rates can affect chemical demand, financing costs, and the purchasing power of end consumers. A global or regional economic slowdown directly impacts chemical demand in various industries (automotive, construction, consumer goods).

Decarbonization and sustainability policies in the EU can impose significant costs on BASF in terms of investments in new technologies and regulatory compliance.

Carbon taxes and emission permits directly affect the cost structure.

The Russia-Ukraine conflict impacts the supply of energy and raw materials, and strains global supply chains. International trade policy has generated potential tariff barriers or trade disputes affecting BASF's exports. Global overcapacity is leading the chemical industry to suffer from overcapacity, which puts pressure on prices and margins. Quantitative analysis of BASF's historical stock performance reveals a clear and sustained downward trend across all time horizons, with negative returns and forecasts suggesting a continuation of this downward pressure. Low confidence in support levels and the erratic nature of short-term price movements, evidenced by the low R2 of linear regressions, complicate the identification of inflection points.