NASDAQ 100: THE BALANCE BETWEEN EXCEPTIONAL HISTORICAL GROWTH AND THE WARNING OF A RATE CORRECTION (2026)

 

The Nasdaq 100 has shown robust growth over the past 10 years with cumulative returns exceeding 475%, driven by technology stocks, albeit with volatility (average 11,881, SD 5,813). Forecasts indicate short- to medium-term upside potential (22k-24k), but risks of a 15% correction by H1 2026 due to high valuations (P/E ~38)

Over 10 years, annual returns average ~15-17%, with peaks such as +47.6% (2020) and declines of -33% (2022); total growth of 354-475% according to data. A positively skewed distribution (skew 0.57, kurtosis -0.66) suggests moderate right-tailed, non-normal distribution (Z 1.65-2.42), with a high polynomial R² (95.5% confidence interval, order 6). Charts confirm an upward trend from 2016 to 2026, despite recent volatility

This snippet provides a concise yet comprehensive summary of a financial asset's performance (such as a stock index, investment portfolio, or specific fund) over a 10-year period. We then break down and explain the key points for a more complete understanding. A compound annual return in this range is considered excellent for most major asset classes over a 10-year period, consistently outperforming many traditional benchmarks such as the fixed-income market or lower-risk indices

It shows an excellent overall growth rate (including reinvestment of returns) and demonstrates substantial wealth creation over the decade. A 354% growth rate means that an initial investment of, for example $10,000 is now worth $45,400 ($10,000 principal + $35,400 gain).

Regarding volatility, it illustrates the risky nature of the asset, showing that returns are not uniform and the asset's capacity to generate extraordinarily high returns. The year 2020, marked by the disruption of the pandemic, often saw large recoveries or strong performance in specific sectors (such as technology), suggesting that the asset was well-positioned in that environment.

In 2022, it showed a 33% drop. This drop is significant and indicates a period of high volatility and drawdown risk. 2022 was a difficult year for many markets due to high inflation, rising interest rates, and geopolitical tensions. A 33% drop requires a recovery of approximately 49% to return to the starting point, highlighting the inherent risk of the asset.

This section uses advanced statistics to describe the shape of historical returns, which is crucial for risk modeling. Right-tailed (Frequent Wins): A positive value indicates that the return distribution has a longer, heavier "tail" on the positive (right) side. This means that large, positive returns are more frequent or more extreme than large losses. This is a desirable characteristic for an investor. A platykurtic distribution: A negative value (or less than 3 by some standards) suggests that the distribution has lighter tails and a flatter peak than a normal (mesokurtic) distribution. In terms of risk, this could mean that extreme events (both positive and negative) are slightly less common than a model based on perfect normality would predict.

The Z-test values ​​(likely Shapiro-Wilk or Jarque-Bera) suggest that the assumption of normality for the return distribution can be rejected at a typical 5% significance level. In finance, returns are almost never perfectly normal; they tend to have heavier tails (leptokurtic) and skewness. Deviation from normality means that risk models assuming normality may underestimate the probability of extreme events. When analyzing the trend, the high R² (coefficient of determination) indicates that a sixth-order polynomial regression model fits the historical price or return series extremely well (95.5%). While a high R² is good, using such a high-order model (order 6) to "explain" a trend may indicate overfitting. The model is very good at describing the past, but it could be poor at predicting the future because it is capturing the specific "noise" in the historical data rather than the underlying trend.

The charts confirm an upward trend (2016-2026), despite recent volatility. The data visualization (the price chart) supports the overall conclusion: despite significant dips (such as the 33% drop in 2022), the long-term direction is positive. The trend over the last decade (2016-2026) has been, on average, upward.

This index has been an exceptional long-term wealth generator (averaging 15-17% annually). However, this performance is accompanied by high volatility, as demonstrated by the 33% drop. The distribution of returns is favorable (positive skew), which partially mitigates tail risk, although the asset does not follow a normal distribution, requiring caution when applying standard risk models.

The strong long-term upward trend is the main visual conclusion.

However, considering technical indicators such as the neutral RSI (~53), bullish MACD (243), and Bollinger Bands between 22.8k and 24k, with key support levels at 25.2k daily and 24.4k weekly, linear/polyne forecasts project 22.1k (90 days), 22.8k (180 days), and 24.1k (360 days), with an R² of 90-95%. Elliott Wave anticipates volatility and a possible correction to 21.6k-22k if the Fed maintains interest rates.

The accompanying analysis focuses on the short and medium term, using key technical analysis tools (indicators and price patterns) to assess the current situation and project potential future movements of the asset.

These indicators help determine the strength and direction of the current price movement. The RSI measures the speed and change in price movements. A value of 53 is neutral, being slightly above the central level of 50. This suggests that the asset is neither overbought nor oversold and that the bullish momentum is slightly stronger than the bearish momentum, but without strong conviction in either direction.

A bullish sentiment and a positive value (243, which is likely the difference between the MACD line and the signal line) indicate that the short-term moving average is above the long-term moving average. This confirms a recent uptrend and suggests that buying momentum is growing.

Bollinger bands measure volatility and the typical price range. The fact that the current price is trading within this narrow range (1.2 difference) suggests that the market is in a consolidation or low-volatility phase. The price is "pulling closer together" or "tightening." to the moving averages, which often precedes a significant price move (breakout) once the bands open up again.

Support and resistance levels act as important psychological and technical barriers, with key daily support at 25.2 and key weekly support at 24.4. The daily support is the most recent price level where buying pressure is expected to overcome selling pressure. If the price decisively breaks below this level, the short-term uptrend would be at risk.

The weekly support is a stronger and more significant level. A drop below this point would indicate a more serious trend reversal and could trigger more aggressive selling. The proximity of these levels is critical in defining the risk of the current trade.

The analysis uses regression models to project future prices based on the historical trend. The 90-day forecast indicates that, despite the upward trend shown by the MACD, the statistical models (likely linear or low-order polynomial) project a lower target price. The 180-day forecast projects a slight price recovery compared to the 90-day forecast, but it remains below the current price. Finally, the one-year projection is close to the current price level, suggesting that the regression models do not anticipate significant appreciation in the coming year, but rather sideways movement or a slow recovery after a possible initial correction.

The models have a very high fit, meaning that the recent historical trend is very consistent and is being accurately captured by the equations. However, if the clear 1.714 the market is experiencing a fundamental shift, and these models based solely on price data can fail. Elliott Wave theory and macroeconomic factors are based on the idea that markets move in predictable patterns of impulsive waves (trends) and corrective waves (retracements). The volatility warning suggests that the asset is in a corrective phase (A, B, or C waves), which is typically more erratic and riskier than an impulsive phase. Federal Reserve (Fed) policy is the key external factor. Maintaining high interest rates makes borrowing more expensive and tends to discourage risky investment, putting downward pressure on asset prices. The 21.6-22 range is a bearish target based on Elliott Wave projections (likely the end of a 4 or 2 wave, or the target of a C correction). This target closely aligns with the 90-day forecast of the linear regression (22.1), reinforcing the possibility of a short-term decline. This analysis presents a bullish outlook. Regarding the correction risk (Elliott Wave/Regression), there is a strong technical and quantitative warning that a correction towards the 22-21.6 range is imminent, especially if the macroeconomic environment (Fed rates) allows it. The key turning point is the weekly support level of 24.4. If this level breaks, a correction to 22 becomes the primary thesis. The elevated P/E ratio (37-39) indicates overvaluation compared to the historical median of 21, but Earnings Tech's growth supports long-term upside (43k by 2027, 60k by 2030). Short term (90 days): moderate growth if support levels hold; medium term (6-12 months) 15% likely correction due to inflation/interest rates; long-term (2-5 years), bullish >28k.

This analysis combines traditional valuation metrics with long-term growth projections and key macroeconomic considerations, offering a comprehensive view of the asset's financial health and prospects.

The starting point of the fundamental analysis is the asset's relative valuation: The current P/E ratio is significantly higher than the historical median (11,565.75), indicating that, relative to its earnings, the asset is trading at a premium (overvalued) compared to its own past performance. Investors are willing to pay almost double for each dollar of current earnings. The reason for this overvaluation is attributed to expected earnings growth, especially in the technology sector or growth components within the asset. A high P/E ratio is justified when the market anticipates rapid future earnings growth, which will reduce the forward P/E ratio (based on future earnings) to a more reasonable level.

The long-term projections are a direct result of anticipating strong earnings growth.

The fundamental analysis is strongly bullish in the long term. The current overvaluation is seen as a necessary step to realize future performance potential, with a price target that doubles or triples current levels.

Despite the long-term optimism, the analysis introduces correction risks based on macroeconomic and technical factors.

Short-term price action depends on the technical support levels (seen in the previous daily and weekly analysis) holding. Growth will be limited or slow because the valuation is already stretched (high P/E ratio), making significant gains difficult without an earnings catalyst.

If inflation remains high, central banks (like the Fed) will be forced to maintain or further raise interest rates. Growth assets (which have most of their value in future earnings) are the most vulnerable to high rates.

Higher rates increase the discount rate used to calculate the net present value (NPV) of future earnings. By discounting future earnings at a higher rate, the present value of the asset decreases. This can force a correction in the P/E ratio and, consequently, in the price.

A correction is the price the market might pay to adjust the valuation to the new environment of higher interest rates. Although the long-term price target is significantly higher (43k, 60k), the target serves as a fundamental benchmark that the asset should surpass after any temporary correction.

The fundamental thesis is that, regardless of short- to medium-term turbulence caused by the Fed/inflation, underlying growth in tech earnings will eventually dominate, driving the price well beyond current levels.

The asset is at a fundamental crossroads. The stretched valuation (P/E) makes it vulnerable to headwinds against macroeconomic factors, primarily interest rate policy and inflation.

The long-term earnings growth outlook is extremely strong, justifying the targets. The strategy could be a long-term buy-and-hold, tolerating medium-term volatility and viewing a potential correction as a dip-buying opportunity before the next earnings-driven growth phase.

 

NASDAQ 100: LA BALANZA ENTRE EL CRECIMIENTO HISTÓRICO EXCEPCIONAL Y LA ADVERTENCIA DE CORRECCIÓN POR TASAS (2026)

 

El Nasdaq 100 ha mostrado un crecimiento robusto en los últimos 10 años con rentabilidad acumulada superior al 475%, impulsado por tecnológicas, aunque con volatilidad (media 11881, SD 5813). Pronósticos indican potencial alcista a corto/mediano plazo (22k-24k), pero riesgos de corrección del 15% en H1 2026 por valoraciones elevadas (PE ~38).​​

En 10 años, retornos anuales promedian ~15-17%, con picos como +47,6% (2020) y caídas de -33% (2022); crecimiento total de 354-475% según datos. Distribución asimétrica positiva (skew 0.57, kurtosis -0.66) sugiere colas derechas moderadas, no normal (Z 1.65-2.42), con R² polinomial alto (95.5% orden 6). Gráficos confirman tendencia alcista desde 2016 hasta 2026, pese a la volatilidad reciente.​​

Este fragmento proporciona un resumen conciso pero denso de la performance de un activo financiero (como un índice bursátil, una cartera de inversión o un fondo específico) durante un periodo de 10 años. A continuación, desglosamos y explicamos los puntos clave para una comprensión más completa, un retorno anual compuesto en este rango es considerado excelente para la mayoría de las clases de activos principales durante un periodo de 10 años, superando consistentemente a muchas referencias (benchmarks) tradicionales como el mercado de renta fija o índices con menor riesgo.

Muestra un excelente  rango de crecimiento total (que incluye la reinversión de los retornos) y demuestra una creación de riqueza sustancial a lo largo de la década. Un crecimiento del 354 % significa que una inversión inicial de, por ejemplo, $10,000 ahora vale $45,400 ($10,000 principal + $35,400 ganancias).

Con relación a la volatilidad,  ilustra la naturaleza de riesgo del activo, mostrando que los retornos no son uniformes y la  capacidad del activo para generar retornos extraordinariamente altos. El año 2020, marcado por la disrupción de la pandemia, a menudo vio grandes recuperaciones o un fuerte desempeño en sectores específicos (como tecnología), sugiriendo que el activo estaba bien posicionado en ese entorno.

En el año 2022 mostró una caída de 33%. Esta caída es significativa e indica un periodo de alta volatilidad y riesgo de pérdida (drawdown). El 2022 fue un año difícil para muchos mercados debido a la alta inflación, la subida de tipos de interés y las tensiones geopolíticas. Una caída del 33 % requiere una recuperación de aproximadamente el 49 % para volver al punto de partida, destacando el riesgo inherente al activo.

Esta sección utiliza estadísticas avanzadas para describir la forma de los retornos históricos, lo cual es crucial para el modelado de riesgo, Colas Derechas (Ganancias Frecuentes), un valor positivo indica que la distribución de retornos tiene una "cola" más larga y pesada en el lado positivo (derecho). Esto significa que los retornos grandes y positivos son más frecuentes o más extremos que las grandes pérdidas. Es una característica deseable para un inversor.

Presenta una distribución platicúrtica con un valor negativo (o menor que 3 para algunos estándares) sugiere que la distribución tiene colas más ligeras y un pico más plano que una distribución normal (mesocúrtica). En términos de riesgo, esto podría significar que los eventos extremos (tanto positivos como negativos) son ligeramente menos comunes de lo que predeciría un modelo basado en la normalidad perfecta.

Los  valores de la prueba Z (probablemente Shapiro-Wilk o Jarque-Bera) sugieren que se puede rechazar la hipótesis de normalidad de la distribución de retornos a un nivel de significancia típico del 5%. En finanzas, los retornos casi nunca son perfectamente normales; tienden a tener colas más pesadas (leptocúrticas) y asimetría. La desviación de la normalidad significa que los modelos de riesgo que asumen la normalidad pueden subestimar la probabilidad de eventos extremos.

Al analizar la tendencia, el alto R² (coeficiente de determinación) indica que un modelo de regresión polinomial de sexto orden se ajusta extremadamente bien en un 95,5 % a la serie histórica de precios o retornos. Si bien un R² alto es bueno, utilizar un modelo de orden tan alto (orden 6) para "explicar" una tendencia puede indicar un sobreajuste (overfitting). El modelo es muy bueno describiendo el pasado, pero podría ser pobre prediciendo el futuro, ya que está capturando el "ruido" específico de los datos históricos en lugar de la tendencia subyacente simple.

Los gráficos confirman tendencia alcista (2016-2026), pese a volatilidad reciente. La visualización de los datos (el gráfico de precios) apoya la conclusión general: a pesar de los baches importantes (como la caída del 33 % en 2022), la dirección a largo plazo es positiva. La tendencia de la última década (2016-2026) ha sido, en términos netos, hacia arriba.

Este índice ha sido un generador de riqueza excepcional a largo plazo (promedio de 15-17% anual). Sin embargo, esta rentabilidad viene acompañada de alta volatilidad, como lo demuestra la caída del 33 %. La distribución de los retornos es favorable (sesgo positivo), lo que mitiga en parte el riesgo de las colas, aunque el activo no sigue una distribución normal, lo que requiere precaución al aplicar modelos de riesgo estándar. La fuerte tendencia alcista a largo plazo es la principal conclusión visual.

Ahora bien, teniendo en cuenta los indicadores técnicos como el RSI neutral ~53, MACD bullish (243), Bollinger entre 22.8k-24k; soportes clave 25.2k diario, 24.4k semanal. Pronósticos lineales/polínicos proyectan 22.1k (90 días), 22.8k (180 días), 24.1k (360 días), con R² del 90 al 95 %. Elliott Wave anticipa volatilidad, posible corrección a 21.6k-22k si Fed mantiene tasas.​​

El análisis adjunto se enfoca en el corto y medio plazo utilizando herramientas clave del análisis técnico (indicadores y patrones de precios) para evaluar el momento actual y proyectar posibles movimientos futuros del activo.

Estos indicadores ayudan a determinar la fuerza y la dirección del movimiento actual del precio. El RSI mide la velocidad y el cambio de los movimientos de precios. Un valor de 53 es neutral, estando ligeramente por encima del nivel central de 50. Esto sugiere que el activo no está ni sobrecomprado ni sobrevendido y que el impulso alcista es ligeramente superior al bajista, pero sin una convicción fuerte en ninguna dirección.

Un estado bullish y un valor positivo (243, que probablemente es la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal) indican que la media móvil de corto plazo está por encima de la media móvil de largo plazo. Esto confirma una tendencia alcista reciente y sugiere que el impulso de compra está creciendo.

Las bandas de Bollinger miden la volatilidad y el rango de precios típico. El hecho de que el precio actual esté operando dentro de este rango estrecho (1,2 de diferencia) sugiere que el mercado se encuentra en una fase de consolidación o de baja volatilidad. El precio está "acercándose" o "apretándose" a las medias móviles, lo que a menudo precede a un movimiento de precio significativo (ruptura) una vez que las bandas se abren de nuevo.

Los niveles de soporte y resistencia actúan como barreras psicológicas y técnicas importantes, con un  soporte clave diario de 25.2 y un  soporte clave semanal de 24.4. El soporte diario es el nivel de precio más reciente en el que se espera que la presión de compra supere la presión de venta. Si el precio rompe decisivamente por debajo de este nivel, la tendencia alcista de corto plazo estaría en riesgo.

El soporte semanal es un nivel más fuerte y significativo. Una caída por debajo de este punto indicaría un cambio de tendencia más serio y podría activar ventas más agresivas. La proximidad de estos niveles es fundamental para definir el riesgo de la operación actual.

El análisis utiliza modelos de regresión para proyectar precios futuros basándose en la tendencia histórica. El pronóstico a 90 días indica que, a pesar de la tendencia alcista mostrada por el MACD, los modelos estadísticos (probablemente lineales o polinómicos de orden bajo) proyectan un precio objetivo menor.

El pronóstico a 180 días  proyecta una ligera recuperación del precio respecto al pronóstico de 90 días, pero sigue siendo inferior al precio actual y finalmente la proyección a un año  está cerca del nivel de precio actual, lo que sugiere que los modelos de regresión no anticipan una gran apreciación en el próximo año, sino más bien una lateralización o una recuperación lenta después de una posible corrección inicial.

Los modelos tienen un ajuste muy alto, lo que significa que la tendencia histórica reciente es muy consistente y está siendo capturada con precisión por las ecuaciones. Sin embargo, si el mercado experimenta un cambio fundamental, estos modelos basados únicamente en datos de precios pueden fallar.

La teoría de Elliott Wave y factores macroeconómicos se basa en la idea de que los mercados se mueven en patrones predecibles de ondas impulsivas (tendencia) y ondas correctivas (retroceso). La advertencia de volatilidad sugiere que el activo se encuentra en una fase correctiva (ondas A, B o C) que típicamente es más errática y arriesgada que una fase impulsiva.

La política de la Reserva Federal (Fed) es el factor externo clave. El mantenimiento de tasas de interés altas encarece el endeudamiento y tiende a desincentivar la inversión de riesgo, ejerciendo presión a la baja sobre los precios de los activos.

El rango de 21.6 -22 es un objetivo bajista basado en las proyecciones de Elliott Wave (probablemente el final de una onda 4 o 2, o el objetivo de una corrección C). Este objetivo coincide notablemente con el pronóstico de 90 días de la regresión lineal (22.1), reforzando la posibilidad de una caída a corto plazo.

Este análisis presenta un panorama de "cautela alcista". En el riesgo de corrección (Elliott Wave/Regresión), existe una fuerte advertencia técnica y cuantitativa de que una corrección hacia el rango de 22-21.6 es inminente, especialmente si el entorno macroeconómico (tasas de la Fed) lo permite.

El punto de inflexión clave es el soporte semanal 24.4. Si este nivel se rompe, la corrección a 22 se vuelve la tesis principal.

El PER (PE) elevado 37-39 indica sobrevaloración vs. mediana histórica 21, pero crecimiento de Earnings Tech soporta upside a largo plazo (43k 2027, 60k 2030). Corto plazo (90 días), crecimiento moderado si soportes hold; mediano (6-12 meses),  15% de corrección probable por inflación/tasas; largo (2-5 años),  bullish >28k.​

Este análisis combina métricas de valoración tradicionales con proyecciones de crecimiento a largo plazo y consideraciones macroeconómicas clave, ofreciendo una visión completa de la salud financiera y las perspectivas del activo.

El punto de partida del análisis fundamental es la valoración relativa del activo:

El PE actual es significativamente más alto que la mediana histórica (11565.75), indica que, en relación con sus ganancias (Earnings), el activo está cotizando a un precio premium (sobrevaloración) en comparación con su propio pasado. Los inversores están dispuestos a pagar casi el doble por cada dólar de ganancia actual. La razón de esta sobrevaloración se atribuye al crecimiento esperado de las ganancias (Earnings), especialmente en el sector tecnológico o en los componentes de crecimiento dentro del activo. Un PE alto se justifica cuando el mercado anticipa que las ganancias crecerán rápidamente en el futuro, lo que reducirá el PE forward (basado en ganancias futuras) a un nivel más razonable.

Las proyecciones a largo plazo son el resultado directo de anticipar ese fuerte crecimiento de las ganancias (earnings).

El análisis fundamental es fuertemente alcista a largo plazo. La sobrevaloración actual se ve como un paso necesario para capturar el potencial de rendimiento futuro, con un objetivo de precio que duplica o triplica los niveles actuales.

A pesar del optimismo a largo plazo, el análisis introduce riesgos de corrección basados en la macroeconomía y la técnica.

La acción del precio a corto plazo depende de que los niveles de soporte técnico (vistos en el análisis anterior, diario, semanal) se mantengan intactos. El crecimiento será limitado o lento porque la valoración ya está estirada (PE alto), lo que dificulta grandes subidas sin un catalizador de ganancias.

Si la inflación se mantiene alta, los bancos centrales (como la Fed) se verán obligados a mantener o subir aún más las tasas de interés. Los activos de crecimiento (que tienen la mayor parte de su valor en ganancias futuras) son los más vulnerables a las tasas altas.

Las tasas más altas aumentan la tasa de descuento utilizada para calcular el valor actual neto (NPV) de las ganancias futuras. Al descontar ganancias futuras a una tasa más alta, el valor presente del activo disminuye. Esto puede forzar una corrección del PE y, por ende, del precio.

Una corrección es el precio que el mercado podría pagar para ajustar la valoración al nuevo entorno de tasas de interés más altas.

Aunque el precio a largo plazo es significativamente más alto (43k, 60k), el objetivo sirve como un nivel de referencia fundamental que el activo debería superar después de cualquier corrección temporal.

La tesis fundamental es que, independientemente de las turbulencias de corto/mediano plazo causadas por la Fed/inflación, el crecimiento subyacente de las ganancias tecnológicas eventualmente dominará, impulsando el precio mucho más allá de los niveles actuales.

El activo se encuentra en una encrucijada de fundamentos. La valoración estirada (PE) lo hace vulnerable a los vientos en contra macroeconómicos, principalmente la política de tasas de interés y la inflación.

La perspectiva de crecimiento de ganancias a largo plazo es extremadamente fuerte, justificando los objetivos de y .la estrategia podría ser de compra y mantenimiento (buy and hold) a largo plazo, tolerando la volatilidad a mediano plazo y viendo una posible corrección del como una oportunidad de compra (dip-buying) antes de la próxima fase de crecimiento impulsada por las ganancias.

 

 

ECONOMETRIC AND RISK ANALYSIS OF ECOPETROL (EC) STOCK: 2016-2026

 

Ecopetrol is Colombia's leading oil and gas company and one of the most important in Latin America. It is engaged in the exploration, production, transportation, refining, and marketing of hydrocarbons. It is a company with majority ownership by the Colombian state, but its shares are traded on the Colombian and New York stock exchanges.

The information you provided gives a current snapshot, but not the complete performance over the last 10 years. However, we can infer some things and highlight the volatility and sensitivity to oil prices that characterize energy company stocks in the long term.

The 22.5% year-over-year change indicates that the stock price has appreciated significantly by 22.5% in the last year. This is a strong indicator of a short-term upward trend.

The 52-week range, 1,675.0 - 2,265.0, shows the price range between the stock's low and high over the past year, helping investors understand recent volatility.

The indicators you provided demonstrate a company with a strong financial and operational position. Its high market capitalization places it among the largest companies in the region. Its revenue level demonstrates a strong sales generation capacity, indicating high effective profitability of its operations.

For every peso sold, 32.8% remains as gross profit after production costs. This is a healthy margin. The company is generating a 14.3% return on shareholders' invested capital. This is an attractive indicator.

The Price-to-Book (P/B) ratio indicates that the share price is equal to its book value per share. This suggests that the stock may be fairly valued, without being overvalued (as would be the case if it were significantly greater than 1.0x). EBITDA is a very robust indicator of the company's ability to generate cash from its core operations, excluding interest, taxes, depreciation, and amortization.

Investors are attracted to Ecopetrol by a combination of profitability, valuation, and operational stability; the dividend yield of 18.5% on the share price is exceptionally high and far exceeds average market yields. Investors seeking consistent cash flow and high annual returns are strongly motivated. The price-to-earnings ratio (P/E) of 7.2x is relatively low compared to the stock market average, suggesting that the stock may be undervalued relative to its earnings. Value investors see this as an opportunity.

The enterprise value (EV/EBITDA) of 4.2x also suggests an attractive valuation, indicating that the company's price is low relative to the cash flow it generates (EBITDA).

Beta measures the sensitivity of the stock price to market movements. A value of 0.13 is Extremely low. This means that Ecopetrol's stock tends to be much less volatile and risky than the overall market (a beta of 1.0 represents the average market volatility). This attracts investors seeking a stable and defensive investment.

Ecopetrol is viewed by investors as a highly profitable company (high dividends), solidly financed (high revenue/EBITDA), and potentially undervalued (low P/E ratio/EV-EBITDA), all with low exposure to market risk (low beta).

The research data complements the above analysis, offering a key historical perspective on the performance of Ecopetrol's stock (ECO on the BVC).

The long-term variation, viewed over 10 years, suggests a 92.75% appreciation, indicating that, despite ups and downs, the stock has experienced substantial growth in its share price over the last decade.

Over 5 years, there has been a 15.96% depreciation. This contrast indicates that performance has been volatile in the medium term, likely reflecting the impact of large fluctuations in international oil prices (such as the 2020 drop) and changes in Colombia's political and economic landscape.

It is crucial to note that investor returns come not only from the share price but also from dividends. Ecopetrol has maintained a high dividend policy, as historical data shows. The dividend yield was 12.78% in 2024 and 13.33% in 2023, which aligns with the high 18.5% mentioned in the indicators.

The investor in Ecopetrol over 10 years has obtained a positive return due to the share price. However, their total return (price + dividends) is significantly higher, as the company stands out as one of the top dividend payers on the Colombian Stock Exchange.

The analysis you attached is an econometric and statistical evaluation of Ecopetrol (EC) stock, covering the period from January 1, 2016, to January 8, 2026. This type of analysis combines elements of both technical and fundamental analysis, but focuses primarily on quantitative modeling (econometrics) and the statistical description of price behavior.

Technical analysis focuses on the study of price action, patterns, and derived indicators. The price chart shows a price range between 2016 and 2025, with a high around 4500 and a low around 1000/1100. It illustrates a market cycle with a strong initial rise (after the 1105 low) followed by sideways movement or a downward trend towards the end of the period (around 2005).

The dates "START 4/01/2016" and "END 8/01/2026" indicate the time range of the analyzed series.

The line superimposed on the prices corresponds to a trend line that defines a model including linear and polynomial regression (confirmed by the coefficient of determination, which provides a low explanation for the stock's price behavior).

This suggests that the linear trend does not adequately explain the price variance (it is very low, indicating that the price is (more volatile and less predictable by a simple trend line).

The mean (2266.65) and median (2270) are very close, suggesting that the price distribution is relatively symmetrical (although the skewness coefficient slightly contradicts this).

The standard deviation (645.62) is an important measure of volatility. A high value relative to the mean indicates high fluctuation. The range (highest to lowest) shows the magnitude of the stock's swing. The positive skewness (0.17) indicates more upward movements or longer right-tails (higher prices) than would be expected with a normal distribution.

The stock is volatile, with a history of large swings. The price does not follow a clear linear trend over the entire period, and volatility is a key factor to manage.

The fundamental analysis focuses on the company's intrinsic value and provides key risk and return data. The average monthly return is approximately annualized if it remains constant. This is a historical performance data point compared to risk.

The 180-day forecast of 2450 and the 360-day forecast of 2474.43 correspond to projected target prices based on the econometric model (regression). They indicate an expectation of a slight increase from the current average, but should be interpreted with caution as they depend on the accuracy of the model.

The coefficients of determination, as well as the correlation coefficients, are low; for the linear model, this suggests that nonlinear and fundamental factors (news, utilities, policy) may influence the price Dividends, oil prices, etc.) are the main drivers of price, not a simple trend over time. A third-order polynomial model best explains the series, but most of the variation remains unexplained by the time-series model, pointing to the influence of fundamentals.

Ecopetrol's performance is strongly influenced by external and fundamental factors such as oil prices and political/regulatory decisions. Volatility is high, implying significant risk.

The analysis relies heavily on the price probability distribution.

The probability table and graph show the probability density function; the mean and standard deviation are the same values ​​used to center the distribution. The highest probability is centered near the mean/median.

The current price should be evaluated against support and resistance levels within the broad volatility range, as this is its main risk indicator and should be used to set stop-loss and take-profit levels. For the fundamental investor, the analysis should focus on the Brent price, Ecopetrol's quarterly profits, and the company's dividend policy to project future value, since these fundamental factors are what really drive the price (and which the model does not capture).

 

 

ANÁLISIS ECONOMÉTRICO Y DE RIESGO DE LA ACCIÓN DE ECOPETROL (EC): 2016-2026

 

Ecopetrol es la principal compañía de petróleo y gas de Colombia y una de las más importantes de América Latina. Se dedica a la exploración, producción, transporte, refinación y comercialización de hidrocarburos. Es una empresa con participación mayoritaria del Estado colombiano, pero sus acciones cotizan en las bolsas de Colombia y Nueva York.

La información que adjuntas da una instantánea actual, pero no el comportamiento completo de los últimos 10 años. Sin embargo, podemos inferir algunas cosas y destacar la volatilidad y la sensibilidad al precio del petróleo que caracterizan a las acciones de empresas de energía a largo plazo.

La variación en un año de  22,5% indica que en el último año, el precio de la acción ha tenido una valorización significativa del 22,5%. Esto es un fuerte indicador de tendencia alcista a corto plazo.

El rango de 52 semanas, 1.675,0 - 2.265,0, muestra el rango de precio entre el mínimo y el máximo de la acción en el último año, lo que ayuda a los inversores a entender la volatilidad reciente.

Los indicadores que proporcionaste demuestran una compañía con una sólida posición financiera y operativa,

El alto valor de capitalización la sitúa como una de las empresas más grandes de la región. Su nivel de ingresos muestra una gran capacidad de generación de ventas, señalando una alta rentabilidad efectiva de sus operaciones.

Por cada peso vendido, un 32,8 % se queda como beneficio bruto después de los costos de producción. Es un margen saludable. La empresa está generando un retorno del 14,3 % sobre el capital que han invertido sus accionistas. Es un indicador atractivo.

El ratio Precio/Valor en libros (P/VL) indica que el precio de la acción es igual a su valor contable por acción. Sugiere que la acción podría estar valorada de forma justa, sin estar sobrevalorada (si fuera significativamente > 1.0x). El EBITDA es un indicador muy robusto de la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones centrales, sin contar intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Los inversores se ven atraídos a Ecopetrol por una combinación de rentabilidad, valoración y estabilidad operativa; el rendimiento por dividendo del 18,5 % sobre el precio de la acción es excepcionalmente alto y supera con creces los rendimientos promedio del mercado. Los inversores que buscan flujo de caja constante y alto rendimiento anual se sienten fuertemente motivados.

El PER (Price-to-Earnings Ratio) de 7,2x, es relativamente bajo para el promedio del mercado de valores, sugiriendo que la acción podría estar subvalorada en relación con las ganancias que genera. Los inversores de valor lo ven como una oportunidad.

El VE/EBITDA (Valor Empresa/EBITDA) de 4,2x también sugiere una valoración atractiva, lo que indica que el precio de la empresa es bajo en relación con el flujo de efectivo que genera (EBITDA).

La beta mide la sensibilidad del precio de la acción respecto de los movimientos del mercado. Un valor de 0,13 es extremadamente bajo. Esto significa que la acción de Ecopetrol tiende a ser mucho menos volátil y arriesgada que el mercado en general (una beta de 1.0 representa la volatilidad promedio del mercado). Esto atrae a inversores que buscan una inversión estable y defensiva.

Ecopetrol es vista por los inversores como una empresa muy rentable (altos dividendos), sólidamente financiada (altos ingresos/EBITDA) y que puede estar subvalorada (bajo PER/VE-EBITDA), todo ello con una baja exposición al riesgo del mercado (baja beta).

La información de búsqueda complementa el análisis anterior, ofreciendo una perspectiva histórica clave del comportamiento de la acción de Ecopetrol (ECO en la BVC).

La variación a largo plazo, si se observa en 10 años, sugiere que el 92,75 % de valorización sugiere que, a pesar de los altibajos, la acción ha tenido un crecimiento sustancial en el valor de su cotización durante la última década.

En 5 años, -15,96 % de desvalorización. Este contraste indica que el desempeño ha sido volátil en el mediano plazo, reflejando probablemente el impacto de grandes fluctuaciones en los precios internacionales del petróleo (como la caída de 2020) y los cambios en el panorama político y económico de Colombia.

Es crucial notar que el retorno para el inversor no solo viene del precio de la acción, sino también de los dividendos. Ecopetrol ha mantenido una política de altos dividendos, como lo demuestran los datos históricos, la rentabilidad por dividendo fue del 12,78% en 2024 y del 13,33% en 2023,  lo cual se alinea con el alto 18,5% que se mencionan en los indicadores.

El inversor en Ecopetrol a 10 años ha obtenido una rentabilidad positiva por el precio de la acción. Sin embargo, su retorno total (precio + dividendos) es significativamente más alto, ya que la empresa se destaca por ser una de las principales pagadoras de dividendos en la Bolsa de Valores de Colombia.

El análisis que has adjuntado es una evaluación econométrica y estadística de la acción de Ecopetrol (EC), cubriendo el período desde el 1 de enero de 2016 hasta el 8 de enero de 2026.

Este tipo de análisis combina elementos que tocan tanto el análisis técnico como el fundamental, pero se enfoca principalmente en la modelización cuantitativa (econometría) y la descripción estadística del comportamiento del precio.

El análisis técnico se centra en el estudio de la acción del precio, patrones e indicadores derivados.

Gráfico de Precios muestra un rango de precios entre 2016 y 2025, con un máximo alrededor de 4500 y un mínimo alrededor de 1000/1100, y enseña un ciclo de mercado con una fuerte subida inicial (después del mínimo de 1105) seguida de una lateralización o tendencia a la baja en la parte final del período mostrado (cerca de 2005).

Las fechas "START 4/01/2016" y "END 8/01/2026" indican el rango temporal de la serie analizada.

La línea superpuesta a los precios corresponde a una línea de tendencia que define un  modelo que incluye la  regresión lineal y polinómica (confirmado por el coeficiente de determinación, una explicación baja del comportamiento de precios de la acción).

Esto sugiere que la tendencia lineal no explica bien la varianza del precio (es muy baja, indicando que el precio es más volátil y menos predecible por una simple línea de tendencia).

La media (2266.65) y la mediana (2270) están muy cerca, lo que sugiere que la distribución de precios es relativamente simétrica (aunque el coeficiente de asimetría lo contradice ligeramente).

La desviación estándar (645.62), es una medida de volatilidad importante. Un valor alto relativo a la media indica alta fluctuación. El rango (range), máximo - mínimo, muestra la magnitud de la oscilación que ha tenido la acción. La asimetría positiva (0.17) indica que hay más movimientos al alza o colas más largas hacia la derecha (precios más altos) de lo que sería una distribución normal.

La acción es volátil, con una historia de grandes oscilaciones. El precio no sigue una tendencia lineal clara en el período completo y la volatilidad es un factor clave a gestionar.

El análisis fundamental se enfoca en el valor intrínseco de la empresa y proporciona datos clave de riesgo y rendimiento. La rentabilidad promedio mensual, aproximadamente anualizada si se mantiene constante. Este es un dato de rendimiento histórico que se compara con el riesgo.

El pronóstico a 180 días de 2450 y el pronóstico a 360 días de 2474.43 corresponden a precios objetivos proyectados basados en el modelo econométrico (regresión). Indican una expectativa de ligera subida desde la media actual, pero deben ser tomados con cautela ya que dependen de la precisión del modelo.

Los coeficientes de determinación, como los de correlación, son  bajos; para el modelo lineal, sugiere que factores no lineales y fundamentales (noticias, utilidades, política de dividendos, precio del petróleo, etc.) son los principales motores del precio, no una simple tendencia a lo largo del tiempo. Un modelo polinómico de orden 3 explica mejor la serie, pero la mayoría de la variación  sigue sin ser explicada por el modelo temporal, apuntando a la influencia de los fundamentales.

El desempeño de Ecopetrol está fuertemente influenciado por factores externos y fundamentales  como el precio del petróleo y decisiones políticas/regulatorias. La volatilidad es alta (alta), lo que implica un riesgo significativo.

El análisis se basa fuertemente en la distribución de probabilidad del precio.

La tabla y el gráfico de probabilidades muestran la función de densidad de probabilidad, la media y la desviación estándar, son los mismos valores usados para centrar la distribución. La probabilidad más alta está centrada cerca de la media/mediana.

El precio actual debe ser evaluado contra los niveles de soporte y resistencia dentro del amplio rango de la volatilidad, ya que es su principal indicador de riesgo y debe usarse para establecer stop-losses y take-profits.

Para el inversor fundamental, debe centrar su análisis en el precio del Brent, las utilidades trimestrales de Ecopetrol, y la política de dividendos de la empresa para proyectar el valor futuro, ya que estos factores fundamentales son los que realmente impulsan el precio (y que el modelo no captura).

 

 

ORACLE ($ORCL$): BETWEEN FUNDAMENTAL EXCELLENCE AND TECHNICAL WARNING – A RISK AND OPPORTUNITY ANALYSIS IN THE CLOUD/AI ERA

 

Oracle Corporation is a leading enterprise software, database, and cloud solutions company, founded in 1977 and known for its transition to cloud and AI services. Its stock (ORCL) is currently trading around $193, following a recent drop after disappointing quarterly results. Below is a detailed analysis of its historical performance, indicators, and outlook, aligned with information from in-depth financial analysis.

Oracle has offered relational databases since the 1970s, expanding into ERP, CRM, and cloud software with an emphasis on AI and data centers. It generates revenue of $376,642 per employee, with 162,000 employees and a focus on cloud computing that accounts for much of its recent growth.

ORCL stock shows solid long-term growth: +393% in 5 years (from approximately $57 USD), +434% in 10 years, and +1,441% in 20 years, outperforming the market despite volatility such as post-peak declines to $346 USD in 2025. Over the past year, it has risen approximately 63%, but year-to-date (YTD) performance to 2025 ranges from -1% to +70% depending on the period, with monthly volatility of approximately 5%. Recently, it fell 11-12% after Q2/Q4 2026, with revenues of $16.06 billion USD (14% YoY, but below expectations).

Technical indicators show strong sell signals: RSI (14) at 43 (sell), MACD -5.67/-16 (sell), and moving averages (MA5-MA200) all below the price, suggesting a sell signal. STOCHRSI oversold (16), ADX 31 (trend), but Williams %R -73 and CCI -53 confirm weakness; ATR volatility is low at 59. Fundamental indicators are solid despite high debt (D/E 4.33, current ratio 0.91), trailing P/E 36.2, forward P/E 26.5; ROE 69%, ROA 6.9%, gross margin 68.5%, operating margin 31.8%, net margin 25.3%. EPS 5.32 (adjusted Q4 2.26 exceeded estimates), employee revenue is high, but cloud capex is putting pressure on FCF and margins. Technical indicators are used to predict future price movements of an asset based on historical data (price and volume). The signals you describe are predominantly sell or weak. The Relative Strength Index (RSI) measures the magnitude of recent price changes to assess overbought or oversold conditions. A value of 43 is below the center line of 50, indicating that selling pressure is dominating buying pressure. It is far from oversold territory (30) but in weakness territory. The Moving Average Convergence/Divergence (MACD) shows the relationship between two moving averages of the price. The MACD line (-5.67) is below the signal line (-16, which is the moving average of the MACD line). This is a clear bearish sell/crossover signal, confirming downward pressure. Both values ​​are negative, suggesting that the trend is occurring below the 26-period exponential moving average. If the moving averages (such as MA5, MA20, MA50, MA200) are all below the current price, it is a sign that the short, medium, and long-term trend is bearish, as the current price is lower than the average price of all of them periods. The closer to or below the oversold threshold, the stronger the bearish signal.

The Stochastic RSI oscillator is an indicator of the RSI's speed. A value of $16 is below the oversold threshold of $20. This suggests that the decline has been very rapid and the asset is technically oversold. This could be interpreted as a sign of a possible short-term bounce, although it does not guarantee a trend reversal.

The Average Directional Index (ADX) measures the strength of the trend, not its direction. A value of $31 ($>$25) indicates a defined (strong) trend. When combined with the MACD/RSI sell signals, it suggests that the current downtrend is strong and sustained.

The Williams %R measures an asset's closing price relative to its highest-lowest price range over a period. A value of -$73 is close to the -$80 level, indicating trend weakness and nearing oversold territory. This confirms downward pressure.

The Commodity Channel Index (CCI) measures price variation relative to its statistical mean. A value of -$53 (below $0) is negative and confirms bearish pressure/weakness.

The Average True Range (ATR) measures volatility. A value of $59 (assuming $59 is low relative to the asset's price) suggests low price volatility. This means that price movements are not erratic and that the trend (currently bearish) is relatively calm and not prone to large spikes or sudden drops.

Most indicators point to a strong and consolidated downtrend (ADX 31), with clear sell signals (RSI, MACD, MAs). However, the oversold Stochastic Oscillator (STOCHRSI) ($16) suggests that the decline may be reaching a point of temporary exhaustion and a rebound could be imminent.

The fundamental indicators assess a company's financial health, performance, and intrinsic value.

The debt-to-equity (D/E) ratio is 4.33; this means that the company finances its operations primarily through debt rather than equity (4.33 units of debt for every unit of equity). This is a very high level of indebtedness, which increases financial risk in the event of a recession or rising interest rates.

The current ratio of 0.91 measures the company's ability to cover its short-term obligations (current assets / current liabilities). A value below 1 (0.91) suggests that the company may have short-term liquidity problems in paying its immediate debts.

Valuation (Price Areas). The P/E (Trailing) ratio of 36.2 means that the stock price is 36.2 times earnings (last 12 months). This is a high valuation compared to the market average, suggesting that the market has high expectations for the company's future growth.

The P/E (Forward) ratio of 26.5 means that the stock price is 26.5 times estimated future earnings. The significant reduction from 36.2 to 26.5 indicates that analysts expect strong earnings per share (EPS) growth in the coming year.

The ROE (Return on Equity) of 69% means that the company generates 69 cents of profit for every dollar of capital. This is an exceptionally high return, indicating that management is highly efficient in using shareholders' equity to generate profits Debt-to-Equity ratio inflates this ratio, but it remains an indicator of efficiency.

The Return on Assets (ROA) of 6.9% measures the company's effectiveness in using its assets to generate profits. 6.9% is a good level.

The margins (gross 68.5%, operating 31.8%, net 25.3%) are very high, typical of companies with strong pricing power and a highly profitable business model (such as technology or software companies). The stability of these high margins is a key indicator of a lasting competitive advantage.

The Earnings Per Share (EPS) indicator, 5.32 (Adjusted Q4 2.26, exceeding estimates), indicates solid earnings, and crucially, the latest report exceeded expectations. Exceeding estimates is a key positive catalyst.

Capital expenditure (Capex) is high, likely on technology infrastructure (servers, data centers). This is an investment for future growth (necessary to scale the business), but it temporarily reduces free cash flow (FCF) and could affect operating margins in the short term.

The company is a high-quality, highly profitable business (excellent margins and ROE), with strong growth prospects (forward P/E lower than trailing). However, it presents a significant financial risk due to its high debt (high debt-to-equity ratio) and tight liquidity (low current ratio).

Technical indicators point to a weak and bearish price trend in the short to medium term, possibly due to selling pressure widespread or profit-taking. There is potential for a short-term rebound (STOCHRSI oversold).

Fundamental indicators reveal a fundamentally very solid, profitable, and growing company, but with a risky capital structure (high debt).

The technical sell signal could reflect the market reacting to concerns about high debt (D/E) and pressure on free cash flow from cloud capex, despite excellent profitability. For a long-term investor, the key question is whether high profitability and future growth justify the debt risk and high valuation.

Analysts see upside potential. Dan Ives (Wedbush) targets $250 based on AI/cloud/data center momentum; FY2026 EPS ~$0.82 (+32% YoY). Mixed consensus with PT ~$310 from some (RBC Sector Perform), but weak in the short term (tomorrow's forecast $194). Long-term gains are positive due to AI, although there are risks to margins/debt. High historical correlations (95-98%) support bullish models if cloud scales.

For decision-making, you should consider your time horizon and risk tolerance. Long-term attractiveness is driven by AI/cloud (growth in remaining performance obligations +359%), but it's risky today due to the recent correction, selling technical signals, and high post-drop valuation. Monitor the 200-day moving average (~$216) for entry, similar to your volatility analysis for Amazon/NVIDIA; diversify considering your focus on econometrics. Historical price evolution of ORCL over the last 10 years:

The attached econometric analysis evaluates the historical returns of the ORCL (Oracle) stock, comparing monthly data (121 observations, mean 85.62, median 61.07) and daily (2518 observations, mean 85.11, median 61.69), revealing positively skewed and leptokurtic distributions with high tail risk. This contrast highlights greater daily volatility despite the larger use, which is useful for modeling investment risks.

Monthly returns show a mean of 85.62, a standard deviation of 52.90, a skewness of 1.67 (right tail), and a kurtosis of 2.48 (adjusted for excess ~ -0.52, but the data suggest leptokurtosis in the graphs). Daily returns exhibit a similar mean of 85.11, a standard deviation of 53.44, a skewness of 1.83, and a kurtosis of 3.33 (excess ~ 0.33), with Z-scores (1.65–2.03) indicating significant deviations from normality. Both distributions reject normality by implicit Jarque-Bera (skew>0, kurtosis>3), common in stock market returns during crashes and booms. The monthly distribution captures smoothed trends (6th-order polynomial R² of 92.60%), with an average return of 1.37% and a 10-year return of 431%, but greater relative skewness. The daily distribution reflects micro-noise (larger count, linear R² of 69.87%), similar volatility but more pronounced tails (higher kurtosis), confirming temporal heteroscedasticity. Testing via Z-tests or JB tests shows persistent non-normality, with the monthly distribution being less volatile for long-term forecasts (170-178 futures). High positive skewness implies potential upside, but asymmetric downside; high kurtosis indicates extreme risks (historical ORCL drawdowns up to -84%). Invest if you have a high tolerance (ROE 20%, beta 1.65), diversify, or hedge with options in the face of skew. Linear forecasts underestimate tails; use GARCH for VaR in agribusiness portfolios.