DAX 40: BETWEEN HISTORICAL GROWTH STRENGTH (299.89%) AND A MODERATION STRATEGY IN A CURRENT CORRECTIONAL CONTEXT

 

The DAX, or Deutscher Aktienindex, es the main German stock market index that tracks the performance of the 40 largest and most liquid companies listed on the Frankfurt Stock Exchange. It is weighted by market capitalization adjusted for free float, with data from Xetra and continuous updates, including after the close, via futures. Created in 1987 with a base of 1,000 and published since 1988 at 1,163.52 points, it represents Germany's diversified economy.

The DAX is the German stock market index. Importance and Volatility

Monitoring the DAX is key due to its role as a barometer of the largest European economy, reflecting sectors such as automotive (Volkswagen, BMW), chemical (BASF), and industrial (Siemens), with high liquidity and diversification that mitigate individual risks. Its volatility, high in 2025 (+52.5% YTD at 12.49% over 10 days due to inflation, ECB policy, and geopolitics), but below historical peaks (100.8%), requires strategies such as sector rotation and derivatives to exploit trading ranges.

Origin of Changes

The movements arise from macroeconomic factors such as ECB policies (interest rate hikes), persistent inflation, geopolitical tensions (Ukraine), and global economic cycles, amplified by dominant weightings in exporters sensitive to China and the US. Internal changes include annual reviews of Composition (top 45 by liquidity) and sectoral events such as the green transition in the automotive industry.

Reasons to Invest

Investing in the DAX via ETFs or futures offers European diversification, high liquidity for quick entries/exits, and exposure to German export growth, with historically superior returns in post-crisis recovery. It reduces country risk by encompassing resilient blue-chip stocks, ideal for medium- to long-term portfolios.

Time Forecasts

Short term (Dec. 2025-Jan. 2026): moderate rise to 24,448-24,825 points (+3.6-5.2%), with volatility due to ECB data; medium term (2026): growth to 30,403 points (+28.9%), driven by cyclical sectors; long term (2027+): bullish projection to 36,911 (+56.5%), assuming macroeconomic stability, although with downside risks if there is a recession. The first chart shows the performance of the DAX index from January 4, 2010, to December 12, 2025. The chart indicates a growth of 299.89% over the period, rising from approximately 6,048.30 to 24,186.49 points. This is a historically high and remarkable performance.

The second chart ("GROWTH") shows the trend lines: linear trend (simple regression). The equation of the trend line is y = 3.5587x + 4,994.9, with a coefficient of determination R² = 0.8530. An R² of 0.8530 is very high for time-series financial data and suggests that time is a very significant factor in explaining the stock market's movement.

Polynomial trends (3rd and 6th order) allow for a better fit to fluctuations. The table shows very high correlations: the 3rd order polynomial correlation is 96.43%, and the 6th order polynomial correlation is 97.79%.

The high correlation of the polynomial trends (close to 98%) indicates that the DAX's historical movement has followed a well-defined pattern that can be accurately modeled by these functions. This suggests that the market has a strong memory of upward trends.

The standard deviation is high (4,420.90), indicating high volatility in the index's prices over the period.

The index has had a range of variation of 18,153.65 points, highlighting the large difference between the minimum (6,048.30) and maximum (24,186.49) values.

The mean (12,100.51) > median (11,847.16) > mode (8,335.56). This relationship and the positive skewness value indicate a positively skewed distribution. This means that the "tail" of the distribution extends to the right (high values). There is a greater concentration of data at lower values ​​and a frequency of occasional spikes (very high values) that "pull" the mean above the median.

This is typical in stock markets, where large upward movements may be less frequent but have a significant impact on the long-term average.

Kurtosis measures the "peakedness" of a variable's distribution compared to the normal distribution (Gaussian bell curve), which has a kurtosis of 3 (or 0 in some software) as appears to be the case here, using Kurtosis = Pearson's kurtosis−3).

A negative kurtosis (−0.136) indicates a platykurtic distribution (flatter than normal). This means that the distribution has fewer data points at the extremes (thinner tails) and fewer data points in the center (a flatter peak).

In risk analysis, investors generally look for distributions with thin tails (low/negative kurtosis, or platykurtic) because this implies a lower probability of extreme events (so-called fat tails), i.e., massive drops or spikes. Lower kurtosis suggests that the risk of catastrophic movements or "black swans" is lower than would be expected with a normal distribution.

The histogram corroborates the conclusions regarding the shape of the distribution, showing a higher concentration of frequencies in the lower intervals (9,072.33–11,807.23 and 11,807.23–13,972.33). The frequencies decrease markedly as the values ​​increase, confirming the positive skewness (the tail extends to the right).

The overall shape does not perfectly fit the Gaussian bell curve (the normal distribution is symmetrical), which is expected.

The statistical and econometric analysis provides the following key information for decision-making: the DAX index has shown exceptional growth, and the trend correlation (close to 98%) suggests that this pattern is firmly established. The short- and medium-term forecasts are also positive.

Although volatility is high (standard deviation), the negative kurtosis is a positive sign, as it suggests that the risk of catastrophic events is lower than it might appear under the normal distribution model.

The current value is 24,186.49. The 50- and 360-day forecasts (around 18,500 and 19,400, respectively) are lower than the current value.

The fact that the current value (24,186.49) is significantly higher than the 50- and 360-day forecasts (around 18,500 and 19,400, respectively) suggests overvaluation or a temporary spike at the time of the analysis. Trend models generally smooth out and do not capture extreme spikes.

From a long-term trend analysis perspective, investing in the DAX is attractive due to its historical growth and strong correlation.

However, from the perspective of current timing, caution is key. The index is trading well above short- and medium-term forecast values, which historically can indicate an imminent correction.

For a long-term investor, the investment remains viable, but it is advisable to wait for a correction or pullback that brings the price closer to forecast values ​​(or even lower) to reduce the risk of entering at a peak.

For a short-term investor, volatility is high, and the risk of a correction from the current level is significant. It is not the ideal time for immediate investment. Based on the indicators and moving averages, which suggest a strong short-term downtrend, this justifies the cautious stance you mentioned.

The MACD (Moving Average Divergence/Convergence), with a value of -37.33 and the "Sell" signal, indicates that the short-term moving average is below the long-term moving average, a classic sign of negative momentum and a downward trend.

The ADX (Average Directional Index): A value of 54.862 is very high (generally above 50), and given the selling context, this implies that the current (bearish) trend is very strong and well-established.

The RSI (Relative Strength Index): The value of 42.484 with the "Sell" signal is below the 50 level, confirming that selling pressure is greater than buying pressure.

Signals indicating caution or overbought conditions, such as the Stochastic Oscillator and Williams %R, both show "overbought" with extreme values ​​(99.164 and -0.842). While overbought conditions generally precede a sell-off (which is consistent with the current trend), in a market with such strong selling sentiment, these extreme values ​​may signal that the recent downward move has been very rapid and could be nearing a pause or temporary upward correction.

The Average True Range (ATR) is key in indicating "lower volatility." This means that recent price movements have been smaller. In the context of a strong downtrend, this could suggest that the trend's strength is waning (a pause is imminent) or that the price is consolidating before a potential new strong move (possibly to the downside, given the dominance of sell signals).

The vast majority of moving averages indicate a sell signal, both in their simple (SMA) and exponential (EMA) versions. This is the clearest sign of the current downtrend, as recent prices are consistently below the short- and medium-term averages.

The long-term moving averages (MA100, MA200) show a mix of three "Buy" signals and one "Sell" signal. The fact that the MA200 (SMA and EMA) indicates a "Buy" signal (meaning the current closing price is above the MA200) suggests that, despite the current downward correction, the overall very long-term trend (the "big picture") could still be bullish. This adds a moderating element to the analysis.

Given that the latest close (24,087.33) is slightly above the Classic Pivot Point (24,081.44) but below the open (24,176.32), the price is trading in the previous resistance/current support area. Support S1 is located at 24,049.06. A drop below this level would confirm selling pressure for the day. Resistance R1 is located at 24,131.81. A move above this level could alleviate short-term selling pressure.

The overwhelming majority of indicators (MACD, ADX, RSI, MA5, MA10, MA20) point to a strong and well-established downtrend ("Heavy Selling").

The cumulative probability of 99.69% and the one-year change of 18.52% suggest that the asset is a "good stock" with a long-term positive historical performance. The 200-day moving average (MA200) in "Buy" support the view that the current correction is just a pullback within a broader main trend that remains bullish.

The overbought STOCH and Williams %R indicators, along with low volatility (ATR), suggest that this short-term sell-off may be overextended and nearing a turning point or bounce (upward correction).

A cautious approach is the most appropriate recommendation. The market is at a technical crossroads.

For a short-term investor (trader), maintain a sell or hold position. Consider taking profits if it approaches support levels such as S2 (23,998.69). The extreme oversold signal on the oscillators could be a "dead cat bounce" opportunity (a temporary rise), but the main short-term trend is bearish.

For a long-term investor, the current situation presents a potential entry opportunity to accumulate, as the stock is in a correction/discount phase within a broader historical uptrend (supported by the 200-day moving average and yearly return). Place a staggered buy order at the lower support levels (S1, S2, or S3) to mitigate the risk of a further drop.

DAX 40: ENTRE LA FORTALEZA HISTÓRICA DEL CRECIMIENTO (299,89 %) Y LA ESTRATEGIA DE MODERACIÓN EN UN CONTEXTO DE CORRECCIÓN ACTUAL.

 

El DAX, o Deutscher Aktienindex, es el principal índice bursátil alemán que rastrea el rendimiento de las 40 empresas más grandes y líquidas cotizadas en la Bolsa de Fráncfort, ponderado por capitalización bursátil ajustada por free float, con datos de Xetra y actualización continua incluso post-cierre vía futuros. Creado en 1987 con base en 1.000 y publicado desde 1988 en 1.163,52 puntos, representa la economía diversificada de Alemania.​

Observar el DAX es clave por su rol como barómetro de la economía europea más grande, reflejando sectores como automotriz (Volkswagen, BMW), químico (BASF) e industrial (Siemens), con alta liquidez y diversificación que mitigan riesgos individuales. Su volatilidad, elevada en 2025 (+52,5% YTD al 12,49% en 10 días por inflación, BCE y geopolítica), pero por debajo de picos históricos (100,8%), exige estrategias como rotación sectorial y derivados para explotar rangos.​

Los movimientos surgen de factores macro como políticas del BCE (subidas de tasas), inflación persistente, tensiones geopolíticas (Ucrania) y ciclos económicos globales, amplificados por pesos dominantes en exportadoras sensibles a China y EE.UU. Cambios internos incluyen revisiones anuales de composición (top 45 por liquidez) y eventos sectoriales como la transición verde en automotriz.​

Razones para Invertir

Invertir en DAX vía ETFs o futuros ofrece diversificación europea, liquidez alta para entradas/salidas rápidas y exposición al crecimiento exportador alemán, con rentabilidad histórica superior en recuperación poscrisis. Reduce el riesgo país al abarcar blue-chips resilientes, ideal para portafolios con horizonte mediano-largo.​

Pronósticos Temporales

Corto plazo (dic. 2025-ene. 2026), alza moderada a 24.448-24.825 puntos (+3,6-5,2%), con volatilidad por datos de la BCE, mediano (2026), crecimiento a 30.403 puntos (+28,9%), impulsado por sectores cíclicos, largo (2027+),  proyección alcista a 36.911 (+56,5%), asumiendo estabilidad macro, aunque con riesgos bajistas si hay recesión.​

El primer gráfico muestra el comportamiento del índice DAX desde el 04/01/2010 hasta el 12/12/2025. La tabla indica un crecimiento del 299,89 % en el período, pasando de aproximadamente 6.048,30 a 24.186,49 puntos. Este es un rendimiento históricamente alto y notable.

El segundo gráfico ("GROWTH") muestra las líneas de tendencia: tendencia lineal (regresión simple). La ecuación de la recta de tendencia es y = 3.5587x + 4,994.9, con un coeficiente de determinación R² = 0.8530. Un R² de 0.8530 es muy alto para datos financieros de series de tiempo y sugiere que el tiempo es un factor muy significativo en la explicación del movimiento de la bolsa.

Las tendencias polinómicas (órdenes 3 y 6), permiten un mejor ajuste a las fluctuaciones. La tabla muestra correlaciones muy altas, la correlación polinómica de orden 3 cuyo valor es de  96.43%, y la correlación polinómica de orden 6 es de  97.79%

La alta correlación de las tendencias polinómicas (cercanas al 98%) indica que el movimiento histórico del DAX ha seguido un patrón bien definido que puede ser modelado con precisión por estas funciones. Esto sugiere que el mercado tiene una fuerte memoria de tendencia alcista.

La desviación estándar es alta (4,420.90), lo que indica una alta volatilidad en los precios del índice a lo largo del período.

El índice ha tenido un rango de variación de 18,153.65 puntos, lo que subraya la gran diferencia entre el valor mínimo (6,048.30) y el máximo (24,186.49).

La media (12,100.51) > mediana (11,847.16) > moda (8,335.56). Esta relación y el valor positivo del sesgo indican una distribución asimétrica positiva. Esto significa que la "cola" de la distribución se extiende hacia la derecha (valores altos). Hay una mayor concentración de datos en los valores más bajos y una frecuencia de picos ocasionales (valores muy altos) que "jalan" la media por encima de la mediana.

Esto es típico en los mercados bursátiles, donde los grandes movimientos al alza pueden ser menos frecuentes, pero tienen un impacto significativo en el promedio a largo plazo.

La curtosis mide el "apuntamiento" de la distribución de una variable comparada con la distribución normal (campana de Gauss), que tiene una curtosis de 3 (o 0 en algunos software, como parece ser el caso aquí, usando Kurtosis = curtosis de Pearson−3).

Una curtosis negativa (−0.136) indica una distribución platicúrtica (más plana que la normal). Esto significa que la distribución tiene menos datos en los extremos (colas más delgadas), menos datos en el centro (el pico es más plano).

En el análisis de riesgo, los inversionistas generalmente buscan distribuciones con colas delgadas (curtosis baja/negativa, o platicúrtica) porque esto implica una menor probabilidad de eventos extremos (los llamados fat-tails o colas pesadas), es decir, caídas o picos gigantes. Una curtosis más baja sugiere que el riesgo de movimientos catastróficos o "cisnes negros" es menor de lo que implicaría una distribución normal.

El histograma corrobora las conclusiones sobre la forma de la distribución,  muestra una mayor concentración de frecuencias en los intervalos inferiores (9,072.33−11,807.23 y 11,807.23−13,972.33), las frecuencias disminuyen notablemente a medida que los valores aumentan, confirmando la asimetría positiva (la cola se extiende a la derecha).

La forma general no se ajusta perfectamente a la campana de Gauss (la distribución normal es simétrica), lo cual es esperado.

El análisis estadístico y econométrico proporciona la siguiente información clave para la toma de decisiones, el índice DAX ha mostrado un crecimiento excepcional y la correlación de tendencia (cercana al 98%) sugiere que este patrón está firmemente establecido. Los pronósticos a corto y medio plazo también son positivos.

Aunque la volatilidad es alta (desviación estándar), la curtosis negativa es una señal positiva, ya que sugiere que el riesgo de eventos desastrosos es menor de lo que podría parecer bajo el modelo de la distribución normal.

El valor actual es 24.186,49. Los pronósticos a 50 y 360 días (alrededor de 18.500 y 19.400) son inferiores al valor actual.

El hecho de que el valor actual (24,186.49) sea significativamente superior a los pronósticos de 50 y 360 días (alrededor de 18,500 y 19,400) sugiere una sobrevaloración o un pico temporal en el momento del análisis. Los modelos de tendencia generalmente se suavizan y no capturan picos extremos.

Desde la perspectiva del análisis de tendencia a largo plazo, la inversión en el DAX es atractiva debido al crecimiento histórico y la fortaleza de la correlación.

Sin embargo, desde la perspectiva del timing actual, la precaución es clave. El índice está operando muy por encima de los valores pronosticados a corto y medio plazo, lo que históricamente puede indicar una corrección inminente.

Para un inversor de largo plazo, la inversión sigue siendo viable, pero es aconsejable esperar a una corrección o retroceso que acerque el precio a los valores pronosticados (o incluso más abajo) para reducir el riesgo de entrada en un pico.

Para un inversor de corto plazo, la volatilidad es alta, y el riesgo de una corrección desde el nivel actual es significativo. No es el momento ideal para una inversión inmediata.

Basado en los indicadores y las medias móviles, que sugieren una fuerte tendencia bajista en el corto plazo, lo que justifica la posición de precaución que usted menciona.

El MACD (Divergencia/Convergencia de Media Móvil), con un valor de −37.33 y la acción "Venta" indican que la media móvil de corto plazo está por debajo de la de largo plazo, lo que es una señal clásica de que el momento (momentum) es negativo y la tendencia es a la baja.

El ADX (Índice Direccional Promedio): Un valor de 54.862 es muy alto (generalmente por encima de 50) y, dado el contexto de venta, esto implica que la tendencia actual (bajista) es muy fuerte y bien establecida.

El RSI (Índice de Fuerza Relativa): El valor de 42.484 con la acción "Venta" está por debajo del nivel de 50, lo que confirma que la presión de venta es mayor que la de compra.

Las señales que transmiten precaución  o sobrecompra como el STOCH (Estocástico) y Williams %R: Ambos osciladores muestran "sobrecompra" con valores extremos (99.164 y −0.842). Aunque una sobrecompra generalmente precede una venta (lo cual es coherente con la tendencia actual), en un mercado con un sentimiento de venta tan fuerte, estos valores extremos pueden ser una señal de que el movimiento bajista reciente ha sido muy rápido y podría estar cerca de una pausa o corrección temporal al alza.

El ATR (Rango Verdadero Promedio) es clave en la indicación de "Menor volatilidad". Esto significa que los movimientos de precio recientes han sido más pequeños. En un contexto de tendencia bajista fuerte, esto podría sugerir que la fuerza de la tendencia se está agotando (momento de pausa) o que el precio se está consolidando antes de un posible nuevo movimiento fuerte (posiblemente a la baja, dada la dominancia de señales de venta).

La gran mayoría de las medias móviles indican venta, tanto en sus versiones simples (SMA) como exponenciales (EMA). Esta es la señal más clara de la tendencia bajista actual, ya que los precios recientes están consistentemente por debajo de los promedios de corto y mediano plazo.

En las medias móviles de largo plazo (MA100, MA200) se observa una mezcla con 3 "Compra" y 1 "Venta". El hecho de que la MA200 (SMA y EMA) indique "Compra" (lo que significa que el precio actual de cierre está por encima de la MA200) sugiere que, a pesar de la corrección bajista actual, la tendencia general de muy largo plazo (la "foto grande") podría seguir siendo alcista. Esto añade el elemento de moderación a su análisis.

Dado que el último cierre (24.087,33) está ligeramente por encima del Punto Pivote Clásico (24.081,44), pero por debajo de la Apertura (24.176,32), el precio se está negociando en el área de resistencia anterior / soporte actual. El Soporte S1 se encuentra en 24.049,06. Una caída por debajo de este nivel confirmaría la presión de venta para el día.La Resistencia R1 se encuentra en 24.131,81. Un movimiento por encima de este nivel podría aliviar la presión de venta a corto plazo.

La abrumadora mayoría de indicadores (MACD, ADX, RSI, MA5, MA10, MA20) apuntan a una tendencia bajista fuerte ("Venta Fuerte") y bien establecida.

La probabilidad acumulada del 99,69% y el contexto de Var. en un año del 18,52% sugieren que el activo es una "buena acción" con un rendimiento histórico positivo a largo plazo.

La MA200 en "Compra" respalda la visión de que la corrección actual es solo un retroceso dentro de una tendencia principal más amplia que sigue siendo alcista.

El STOCH y Williams %R en sobrecompra, junto con la baja volatilidad (ATR), indican que esta venta a corto plazo puede estar sobreextendida y acercándose a un punto de inflexión o rebote (corrección al alza).

La recomendación de moderación es la más acertada. El mercado está en una encrucijada técnica.

Para un inversionista a corto plazo (Trader), mantener una posición de venta o de espera. Considerar una toma de ganancias si se acerca a niveles de soporte como S2 (23.998,69). La señal de sobreventa extrema en los osciladores podría ser una oportunidad de "rebote del gato muerto" (un alza temporal), pero la tendencia principal de corto plazo es bajista.

Para un inversionista a largo plazo, la situación actual es una oportunidad potencial de entrada para acumular, ya que la acción está en una fase de corrección/descuento dentro de una tendencia alcista histórica más amplia (respaldada por la MA200 y el rendimiento anual). Establezca una orden de compra escalonada en los niveles de soporte inferiores (S1, S2, o S3) para mitigar el riesgo de una caída adicional.

NVIDIA (NVDA): EXPONENTIAL GROWTH VS. EXTREME HEAVY-TAIL RISK – AN INTEGRATED ANALYSIS OF VALUATION, TECHNIQUES, AND KURTOSIS

 

NVIDIA has experienced extraordinary growth over the past 15 years, with an annualized return of 53.98%, turning a $100 investment into approximately $63,713 today. This performance far surpasses the market, driven by its dominance in AI GPUs and data centers. However, its current valuation of nearly $4.39 trillion poses correction risks.

Historical Performance

NVIDIA has shown volatility with exceptional years such as 2016 (+233.8%), 2020 (+119%), and 2023 (+233.6%), but notable declines in 2018 (-31.6%) and 2022 (-50.9%). In December 2025, it is trading around $180 USD, with a year-to-date (YTD) increase of 26% despite recent pressures. This trajectory reflects AI innovation cycles, outperforming indices like the S&P 500 in compound annual growth.

Future Catalysts

Key events include the launch of Blackwell Ultra (H2 2025), Vera Rubin (2026), and Rubin Ultra (2027), along with $60 billion in global AI infrastructure deals. Investments in sovereign AI and partnerships such as the one with Synopsys will drive demand for GPUs and CUDA software. Approvals to export H-chips to China under the Trump administration will add to the growth in 2026.

Risks and Valuation

The high valuation implies a 5.9% premium based on DCF models, with risks of AI saturation, Chinese competition, and dependence on the data center segment (94% of revenue). Analysts warn of a slowdown in growth (from 78% year-over-year) and threats from custom silicon. Historical volatility suggests caution for aggressive entries.

Investment Opinion

The current impulse risk view is valid given the demanding valuation, but sustained growth is plausible if AI demand persists beyond 2025, aligning with your short/medium-term technical analysis approach. For 1-3 year horizons, prioritize corrections for entry; in the long term (5+ years), it remains attractive due to innovation. I recommend monitoring moving averages (MA200) and volume, similar to previous analyses for stocks like Toyota.

NVIDIA sustains its long-term growth through its dominance in the AI ​​chip market, with a 70-95% share thanks to GPUs like the H100 and the CUDA ecosystem, which generates sustained demand in data centers, representing 90-94% of revenue. The technology roadmap includes Blackwell Ultra in 2025, Rubin in 2026, and Rubin Ultra in 2027, offering advancements such as 50 petaflops of FP4 and HBM4 memory for AI models at the trillion-parameter scale.

Strategic Diversification

Expansion into autonomous vehicles via the DRIVE platform, adopted by automakers, and edge computing for real-time processing are driving revenue beyond data centers. Growth in IoT for healthcare, manufacturing, and smart cities, along with blockchain and AI sovereignty, is diversifying risks and leveraging emerging markets with a projected CAGR of 29% in AI chips through 2030.

Financial Strength

Record revenues of $57 billion in Q3 FY2026 (+62% YoY), with net margins of 56% and a return of $37 billion to shareholders in 9 months, fund continuous R&D. This strength supports innovation despite increasing competition from AMD and Intel.

Structural AI Demand

The massive adoption of AI across industries is driving exponential demand for accelerators, exceeding market projections and positioning NVIDIA as an indispensable leader.

Analysis of the charts and descriptive statistics table reveals a stock with a history of explosive growth, but with distribution characteristics that warrant caution due to asymmetry and the risk of extreme events.

The price chart shows a very strong upward trend, especially in recent years. The initial price, on January 4, 2010, was $0.46, and the price at the end of this study, on December 12, 2025, is $175.02, showing a 15-year return of 37,947.83%.

This return is extraordinarily high, justifying the interest in the stock, but it also suggests that the price (or return) distribution will be far from normal.

The relationship is mode < median < mean (0.37 < 9.39 < 22.22); this is characteristic of a positively skewed or right-skewed distribution, meaning that the tail of the distribution is longer toward higher values. Most historical prices were concentrated at low values ​​(near the mode and median), while the mean is strongly pulled upward by a few extremely high values ​​(the recent prices).

The distribution of NVDA's historical prices differs significantly from a Gaussian or normal distribution.

The kurtosis value of 891.91 (an extremely high value compared to 0 for the standard normal distribution or 3 for Pearson's kurtosis) indicates a leptokurtic distribution. Kurtosis is crucial in investment risk management because such a high kurtosis value implies that the distribution has "heavier tails" than a normal distribution. This means that the probability of observing extreme events or outliers is much higher than would be predicted under the assumption of normality.

In finance, "extreme events" refer to both extraordinary gains and catastrophic losses. To mitigate risk, investors should be aware that NVDA's volatility (measured by a standard deviation of 43.16986) does not fully capture the risk, as the risk of outliers is very high. Kurtosis forces investors to use more sophisticated risk models (such as conditional Value at Risk or heavy-tailed distributions) instead of relying solely on volatility or the normal distribution.

The very high kurtosis (along with positive skewness) suggests that, although there have been large gains historically, the current price is an outlier in itself, and the possibility of future extreme fluctuations (in both directions) is high. The linear correlation is moderately high, indicating that a straight line (simple linear regression) explains only about 69% of the price variation. The correlations of the 3rd and 6th order polynomials are extremely high (close to 100%). This demonstrates that NVDA's growth pattern over the 15 years is not linear, but rather follows a curved trajectory, with periods of slow growth followed by a recent parabolic acceleration. Nonlinear (polynomial) trend models are much more suitable for describing the behavior of this stock. The high coefficient of determination (R²) of the third-order polynomial (98.12%) validates the use of more complex econometric models for prediction, confirming the exponential growth pattern.

 

The histogram, along with the frequency polygon, is the visual representation of the analyzed distribution.

The chart shows a high concentration of frequency in the lower class intervals (0-22.10 and 22.10-100.22), and a sharp drop in the upper intervals (100.22-200.22 and 200.22-300.22), even though the final prices are at the upper end.

The histogram corroborates the positive skewness and leptokurtosis. In a normal distribution, the highest frequency would be centered around the mean and distributed symmetrically. In the case of NVDA, the large mass of data is concentrated in the historically low prices, while the few recent, high prices are found in the right "tail," confirming the positive skewness and kurtosis of the distribution.

From a purely statistical and econometric perspective, the analysis reveals that NVDA is a very high-risk, high-reward (high-alpha) investment, where volatility does not capture all the risk. The growth momentum and the high fit to the polynomial curve suggest that the upward trend may still be dominant. The extremely high kurtosis is A severe warning sign. In the context of financial markets, risk is concentrated at the extremes. Such a high kurtosis value suggests that the possibility of a drastic correction ("left tail") is real and should not be underestimated. The current price is an extreme historical event, increasing the vulnerability to a violent reversal.

Technical analysis, based on indicators and oscillators, offers a unanimous conclusion of strong selling pressure, reinforcing the caution suggested by the extreme kurtosis and skewness of the statistical analysis.

The results are clear and consistent with an overbought situation or an imminent reversal. The RSI (14), with a value of 33.035 indicating selling pressure, although not yet at the oversold threshold, is approaching it, indicating that the price has weakened. An RSI below 50 suggests that selling pressure is greater than buying pressure.

The MACD (12, 26) at -1.62, also indicating a sell signal, is negative, meaning the short-term moving average (12) is below the long-term moving average (26), a fundamental bearish crossover.

The STOCH (9, 6) at 20.866, also indicating a sell signal, and the Williams %R = -95.841 (oversold), indicate that the price has fallen to the lower end of its recent range. In the context of a long-term uptrend, this could signal a temporary correction and a potential opportunity, but only if the underlying trend holds. At this time, the immediate signal is bearish pressure.

The technical indicators (RSI, MACD) show the current momentum. A negative MACD and an RSI below 50 are classic signs of weakening upward momentum.

Previous statistical analysis showed that the current price ($175.02) was an extreme event (tail of the distribution). The fact that the cumulative probability has covered 99.98% of the historical data confirms that the price is at the 99.98th percentile; that is, 99.98% of NVDA's historical prices were at or below this point.

Statistically, after reaching a point so far from the historical mean, the probability of the price reversing toward the mean or experiencing a sharp correction increases dramatically. This reinforces the extreme kurtosis warning that the stock is highly susceptible to sharp movements, with a downward move being the most likely from this position.

The closing price ($180.93) is above all key pivot points ($176.45). However, the current price is approaching support levels (S1, S2, S3), indicating a decline from the previous close, which corroborates selling pressure.

The beta of 2.28 indicates that NVDA stock is 2.28 times more volatile than the broader market (S&P 500 index, typically beta = 1). This quantifies the systematic risk and confirms that NVDA is a high-risk asset.

Given the current data, this is not an opportune time for a new purchase. The strong sell consensus from moving averages and indicators, combined with the statistical risk of a heavy tail (kurtosis), suggests that the stock is in an active downside correction or imminent consolidation phase.

If you do not own the stock, avoid buying until the indicators show a rebound (RSI above 50, MACD crossover) (positive or the short-term moving averages cross above the long-term moving averages).

If you own the stock, consider protecting your gains or reducing your position, as the risk of a significant pullback is extremely high, validated by both the 99.98% probability and the technical warning.

P/E Analysis: NVDA's P/E ratio of 43.6x is significantly higher than the historical average for the semiconductor sector, which tends to reverse when it exceeds 25x. This suggests that, based on its current net earnings, NVDA is expensively valued or overvalued relative to the overall market and the sector's history.

A high P/E ratio is only justified if investors expect future earnings per share (EPS) growth. The market is paying a substantial premium today for those future earnings. Such a high P/E ratio makes the stock extremely sensitive to any disappointment in future results. If NVDA fails to meet high growth expectations, the price could fall sharply, which is already implied by the kurtosis warning (risk of extreme events).

Although high, some market analyses suggest that NVDA is fairly valued when compared to direct competitors with explosive growth (such as AMD, which has traded at even higher multiples) or when compared to its own projected fair P/E ratio, which could be higher.

EV/EBITDA is a preferred metric for some analysts because it ignores the impact of taxes, interest expenses, and depreciation/amortization (D&A) providing a clearer picture of operating profitability. It is especially useful for comparing companies with different capital structures and tax regimes.

 

NVIDIA (NVDA): CRECIMIENTO EXPONENCIAL VS. RIESGO EXTREMO DE COLA PESADA – UN ANÁLISIS INTEGRADO DE VALORACIÓN, TÉCNICAS Y CURTOSIS

 

NVIDIA ha registrado un crecimiento extraordinario en los últimos 15 años, con un rendimiento anualizado del 53,98 %, convirtiendo una inversión de $100 en aproximadamente $63.713 en la actualidad. Este desempeño supera ampliamente al mercado, impulsado por su dominio en GPUs para IA y centros de datos. Sin embargo, su valoración actual de cerca de los $4,39 billones plantea riesgos de corrección.​

Rendimiento Histórico

NVIDIA mostró volatilidad con años excepcionales como 2016 (+233.8%), 2020 (+119%) y 2023 (+233.6%), pero caídas notables en 2018 (-31.6%) y 2022 (-50.9%). En diciembre de 2025, cotiza alrededor de $180 USD, con un alza YTD del 26% pese a presiones recientes. Esta trayectoria refleja ciclos de innovación en IA, superando índices como el S&P 500 en rentabilidad compuesta.​

Catalizadores Futuros

Eventos clave incluyen el lanzamiento de Blackwell Ultra (H2 2025), Vera Rubin (2026) y Rubin Ultra (2027), junto con $60 mil millones en acuerdos de infraestructura de IA global. Inversiones en AI soberana y partnerships como con Synopsys impulsarán la demanda de GPUs y software CUDA. Aprobaciones para exportar chips H a China bajo Trump añadirán crecimiento en 2026.​

Riesgos y Valoración

La alta valoración implica sobreprecio del 5,9 % según modelos DCF, con riesgos de saturación en IA, competencia china y dependencia del segmento de centros de datos (94 % de ingresos). Analistas advierten desaceleración de crecimiento (de 78% interanual) y amenazas de silicio custom. Volatilidad histórica sugiere cautela en entradas agresivas.​

Opinión sobre Inversión

La opinión de riesgo actual por impulso es válida dada la valoración exigente, pero el crecimiento sostenido es plausible si la demanda IA persiste más allá de 2025, alineado con tu enfoque en análisis técnico a corto/medio plazo. Para horizontes de 1-3 años, prioriza correcciones para entrada; a largo plazo (5+ años), mantiene atractivo por innovación. Recomiendo monitorear medias móviles (MA200) y volumen, similares a los  análisis previos en acciones como Toyota.​

NVIDIA sostiene su crecimiento a largo plazo mediante su dominio en el mercado de chips para IA, con una cuota del 70-95% gracias a GPUs como H100 y al ecosistema CUDA, que genera demanda sostenida en centros de datos, representando el 90-94% de los ingresos. La hoja de ruta tecnológica incluye Blackwell Ultra en 2025, Rubin en 2026 y Rubin Ultra en 2027, ofreciendo avances como 50 petaflops FP4 y memoria HBM4 para modelos de IA a escala de billones de parámetros.​

Diversificación Estratégica

Expansión a vehículos autónomos vía plataforma DRIVE, adoptada por fabricantes automotrices, y edge computing para procesamiento en tiempo real impulsan ingresos más allá de centros de datos. Crecimiento en IoT para salud, manufactura y ciudades inteligentes, junto con blockchain y soberanía de la IA, diversifica riesgos y aprovecha mercados emergentes con CAGR proyectado del 29% en chips de IA hasta 2030.​

Fortaleza Financiera

Ingresos récord de $57 mil millones en Q3 FY2026 (+62% YoY), con márgenes netos del 56% y retorno de $37 mil millones a accionistas en 9 meses, financian I+D continuo. Esta solidez soporta innovación pese a la competencia creciente de AMD e Intel.​

Demanda Estructural IA

La adopción masiva de IA en industrias eleva la demanda exponencial de aceleradores, superando proyecciones de mercado y posicionando a NVIDIA como líder indispensable.​

El análisis de los gráficos y la tabla de estadística descriptiva revela una acción con un comportamiento histórico de crecimiento explosivo, pero con características de distribución que exigen cautela debido a la asimetría y el riesgo de eventos extremos.

El gráfico de precios muestra una tendencia alcista muy marcada, especialmente en los últimos años. El  precio inicial, el 04/01/2010, fue de  $0.46 y el precio al finalizar  este estudio, el 12/12/2025, es de  $175.02, mostrando una rentabilidad en los 15 años de  37,947.83%.

Esta rentabilidad es extraordinariamente alta, lo que justifica el interés en la acción, pero también anticipa que la distribución de los precios (o rendimientos) estará lejos de la normalidad.

La relación es moda < mediana < media 0.37 < 9.39 < 22.22; es característica de una distribución asimétrica positiva o con sesgo a la derecha, lo que significa que la cola de la distribución es más larga hacia los valores altos. La mayoría de los precios históricos se concentraron en valores bajos (cerca de la moda y la mediana), mientras que la media es fuertemente arrastrada hacia arriba por unos pocos valores extremadamente altos (los precios recientes).

La distribución de los precios históricos de NVDA difiere significativamente de la campana de Gauss o la distribución normal.

El valor de la curtosis de 891.91 (un valor extremadamente alto comparado con el 0 de la distribución normal estándar o el 3 de la curtosis de Pearson), lo que indica una distribución leptocúrtica. La curtosis es crucial en la gestión de riesgo de inversión por lo siguiente: el valor de la curtosis tan alto implica que la distribución tiene "colas más pesadas" que la distribución normal. Esto significa que la probabilidad de observar eventos extremos  o valores atípicos, es mucho mayor que la que se predeciría bajo el supuesto de normalidad.

En finanzas, los "eventos extremos" se refieren tanto a ganancias extraordinarias como a pérdidas catastróficas. Para disminuir el riesgo, los inversores deben ser conscientes de que la volatilidad de NVDA (medida por la desviación estándar de 43,16986) no capta completamente el riesgo, ya que el riesgo de eventos atípicos es muy alto. La curtosis obliga a los inversores a utilizar modelos de riesgo más sofisticados (como Value at Risk condicional o distribuciones de cola pesada) en lugar de depender únicamente de la volatilidad o la distribución normal.

La altísima curtosis (junto con la asimetría positiva) sugiere que, aunque ha habido grandes ganancias históricamente, el precio actual es un evento atípico en sí mismo, y la posibilidad de futuras fluctuaciones extremas (en ambas direcciones) es alta.

La correlación lineal es moderadamente alta, lo que indica que una línea recta (regresión lineal simple) explica solo cerca del 69% de la variación del precio. Las correlaciones de las Polinómicas de Orden 3 y 6 son extremadamente altas (cercanas al 100%). Esto demuestra que el patrón de crecimiento de NVDA a lo largo de los 15 años no es lineal, sino que sigue una trayectoria curva, con períodos de crecimiento lento seguidos por una aceleración parabólica reciente. Los modelos de tendencia no lineales (polinómicos) son mucho más adecuados para describir el comportamiento de esta acción. El alto coeficiente de determinación (R²) de la polinómica de orden 3 (98,12 %) valida el uso de modelos econométricos más complejos para la predicción, confirmando el patrón de crecimiento exponencial.

El histograma, junto con el polígono de frecuencias, es la representación visual de la distribución analizada.

El gráfico muestra una gran concentración de la frecuencia en los primeros intervalos de clase o intervalo (0-22.10 y 22.10-100.22), y una caída drástica en los intervalos superiores (100.22-200.22 y 200.22-300.22), a pesar de que los precios finales están en el extremo superior.

El histograma corrobora la asimetría positiva y la leptocurtosis. En una distribución normal, la mayor frecuencia estaría centrada alrededor de la media y se distribuiría simétricamente. En el caso de NVDA, la gran masa de datos está concentrada en los precios bajos históricos, mientras que los pocos precios recientes y altos se encuentran en la "cola" de la derecha, confirmando el sesgo positivo y el apuntamiento de la distribución.

Desde una perspectiva puramente estadística y econométrica, el análisis revela que NVDA es una inversión de muy alto riesgo y alta recompensa (alto alfa), donde la volatilidad no captura todo el riesgo. El momentum de crecimiento y el alto ajuste a la curva polinómica sugieren que la tendencia alcista aún podría ser dominante. La curtosis extremadamente alta es una señal de advertencia severa. En el contexto de los mercados financieros, el riesgo se concentra en los extremos. Un valor tan alto en la curtosis sugiere que la posibilidad de una corrección drástica ("cola izquierda") es real, y no debe ser subestimada. El precio actual es un evento histórico extremo, lo que aumenta la vulnerabilidad a una reversión violenta.

El análisis técnico, basado en indicadores y osciladores, ofrece una conclusión unánime de venta fuerte, lo que refuerza la cautela sugerida por la curtosis y asimetría extrema del análisis estadístico.

Los resultados son claros y consistentes con una situación de sobrecompra o reversión inminente

El RSI (14) con un valor de 33.035 indicando venta,aunque no está en el umbral de sobreventa, está acercándose, indicando que el precio se ha debilitado. Un RSI por debajo de 50 sugiere que la presión de venta es mayor que la de compra.

El MACD (12, 26) con valor de  -1.62, indicando también venta, está en negativo, lo que significa que la media móvil de corto plazo (12) está por debajo de la de largo plazo (26), un cruce bajista fundamental.

El STOCH (9, 6) con valor de  20.866, indicando también venta, y Williams %R = -95.841 (sobrevendido),  indican que el precio ha caído a la parte inferior de su rango reciente. En el contexto de una tendencia alcista a largo plazo, esto podría ser una señal de una corrección temporal y una posible oportunidad, pero solo si la tendencia de fondo se mantiene. En este momento, la señal inmediata es de presión bajista.

Los indicadores técnicos (RSI, MACD) muestran el momento. Un MACD negativo y un RSI por debajo de 50 son señales clásicas de debilitamiento del impulso alcista.

El análisis estadístico previo mostraba que el precio actual ($175.02) era un evento extremo (cola de la distribución). El hecho de que la probabilidad acumulada haya "recorrido" el 99.98% de los datos históricos confirma que el precio se encuentra en el percentil 99.98, es decir, el 99.98% de los precios históricos de NVDA fueron iguales o inferiores a este punto.

Estadísticamente, después de alcanzar un punto tan lejano de la media histórica, la probabilidad de que el precio se revierta hacia la media o experimente una fuerte corrección aumenta dramáticamente. Esto refuerza la advertencia de la curtosis extrema de que la acción es altamente susceptible a movimientos bruscos, siendo el movimiento a la baja el más probable desde esta posición.

El precio de cierre ($180.93) está por encima de todos los puntos pivote clave ($176.45). No obstante, el precio actual se está acercando a los niveles de soporte (S1, S2, S3), indicando una caída desde el cierre anterior, lo que corrobora la presión de venta.

El beta de 2.28 indica que la acción de NVDA es 2.28 veces más volátil que el mercado general (índice S&P 500, típicamente beta = 1). Esto cuantifica el riesgo sistemático y confirma que NVDA es un activo de alto riesgo.

Dados los datos actuales, no es un momento oportuno para una nueva compra. El consenso de venta fuerte de las medias móviles e indicadores, combinado con el riesgo estadístico de cola pesada (curtosis), sugiere que la acción está en una fase de corrección bajista activa o consolidación inminente.

Si no  posee la acción, evite comprar hasta que los indicadores muestren un rebote (RSI por encima de 50, cruce MACD positivo o las medias móviles de corto plazo crucen al alza a las de largo plazo).

Si tiene la acción, considere proteger las ganancias o reducir la posición, ya que el riesgo de un retroceso significativo es extremadamente alto, validado tanto por la probabilidad de 99,98 % como por la advertencia técnica.

Análisis del PER:

El PER de 43,6x NVDA es significativamente más alto que el promedio histórico del sector de semiconductores, que tiende a revertirse cuando supera las 25x. Esto sugiere que, con base en sus beneficios netos actuales, NVDA está caramente valorada o sobrevalorada en relación con el mercado general y la historia del sector.

Un PER alto solo se justifica si los inversores esperan un crecimiento futuro del beneficio por acción (BPA). El mercado está pagando una prima sustancial hoy por esas ganancias futuras. Un PER tan alto hace que la acción sea extremadamente sensible a cualquier decepción en los resultados futuros. Si NVDA no cumple con las altas expectativas de crecimiento, el precio podría caer drásticamente, lo cual ya está implícito en la advertencia de curtosis (riesgo de eventos extremos).

Aunque es alto, algunos análisis del mercado sugieren que NVDA se valora bien si se compara con competidores directos de crecimiento explosivo (como AMD, que ha cotizado a múltiplos aún más altos) o si se compara con su propio PER justo proyectado, que podría ser mayor.

El VE/EBITDA es una métrica preferida por algunos analistas porque ignora el impacto de los impuestos, los gastos por intereses y la depreciación/amortización (D&A), proporcionando una imagen más clara de la rentabilidad operativa. Es especialmente útil para comparar empresas con diferentes estructuras de capital y regímenes fiscales.

 

 

 

IBEX 35: THE PARADOX OF HIGHS. HOW DOES 40% GROWTH VALIDATE THE DCA STRATEGY AND TAIL RISK?

 

The IBEX 35 is the main benchmark stock market index of the Spanish Stock Exchange and comprises 35 of the most liquid companies listed on the continuous market (BME). This index is weighted by market capitalization adjusted for free float, meaning that the largest and most liquid stocks have a greater impact on its performance.

The IBEX 35 represents a "basket" of 35 stocks selected from the most traded companies on the Madrid, Barcelona, ​​Bilbao, and Valencia stock exchanges. Its composition is determined by a technical committee that periodically reviews which companies are included or excluded, based on criteria such as trading volume and market capitalization. The index is calculated in real time during the trading session and serves as a barometer of the Spanish market.

Its importance lies in the fact that it functions as a barometer of the economy and investor sentiment regarding Spain. Many index funds, ETFs, and derivatives (futures and options) use the IBEX 35 as their underlying asset, meaning that index movements affect capital flows and country risk valuation. Furthermore, economic policy decisions and external shocks are often quickly reflected in its daily fluctuations.

In a global context, the IBEX 35 is the benchmark index of the Eurozone's fourth-largest economy, and is therefore followed as an indicator of the health of the Spanish market within the universe of developed market indices (along with the S&P 500, Euro Stoxx 50, DAX, CAC 40, etc.). Although its weight in global market capitalization is smaller than that of the United States or other major índices While the IBEX 35 remains relevant for measuring the performance of Spanish assets in international portfolios, it is also useful for analyzing sectors where Spain has a global presence (banking, energy, infrastructure, utilities). For an economics or finance textbook, it can serve as a case study of a representative index for a medium-sized developed market and as an example of how indices serve as a benchmark for passive investment and risk management.

The price chart shows the evolution of the IBEX 35 from a starting point of 12,145.10 to a final value of 17,016.85. An initial period of high volatility is observed, followed by price consolidation and then a strong rebound in the final phase of the analyzed period, approaching its all-time highs. The market has demonstrated significant resilience.

The chart indicates an index growth of 40.11% over the period, representing an average annualized return of 2.22% (average monthly growth). The trend, whose equation is y=0.528x+8909.1, is relatively flat and falls below most others from recent data. This suggests that recent growth is above the historical average for the entire period, indicating a possible upward momentum or an accelerated recovery.

 

These curves fit the market's "U" or "W" shape much better. The polynomial correlation of order 6 (68.45%) and order 3 (60.87%) are significantly higher than the simple linear correlation. This is crucial because:

The IBEX 35 market does not follow a simple, linear long-term trend; it is a complex system with boom-and-bust cycles more clearly modeled by nonlinear functions. The order 6 trend better captures volatility and turning points (peaks and troughs), making it the best predictive tool within this model.

Asymmetry bias, given that mean (9,632) > median (9,393) > mode (8,866); The distribution exhibits positive skewness (0.44—though not excessive).

The bell curve is slightly distorted, with a longer tail to the right (higher values). This indicates that there were more price observations below the mean, but the higher values ​​(such as the maximum of 17,016.85) are pulling the average upward.

urtosis measures the degree of concentration of the data around the mean and the probability of extreme events (fat tails).

A kurtosis value greater than 3 (or greater than 0 for excess kurtosis) indicates a leptokurtic distribution, with thicker tails. Thick tails mean that extreme returns (both large losses and gains) are more likely than predicted by the normal distribution.

The value of 2.69 (which implies a slightly negative excess kurtosis) suggests a somewhat platykurtic or less peaked distribution than normal. However, in finance, the tendency towards leptokurtosis is the norm, indicating that, while the distribution model may suggest otherwise, in the real market the possibility of extreme jumps and shocks (tail risk) must always be assumed, which is crucial for risk management. Kurtosis analysis always alerts the investor to the presence of non-normalized risk.

 

The histogram corroborates the positive skewness. The highest frequency (mode) is found in the lower price ranges (approximately between 5,956.3 and 9,956.3).

The shape of the frequency polygon does not perfectly fit the normal distribution curve. The leftward shift (more observations of low prices) is evident.

The historical data of the IBEX 35 do not follow a normal distribution. This is the norm for financial asset prices, and it underscores that valuation models based on normality (such as the Black-Scholes model for options) should be used with caution, and tail risk management and non-constant volatility should be integrated.

The total growth of 40.11% and an average monthly growth of 2.22% are attractive for passive investing.

The 6th-order polynomial correlation analysis (68.45% fit) is the most reliable tool in this model. The index is at its highest value in the study (17,016.85), placing it in an upward momentum phase.

Los pronósticos son positivos: 10.387,14 (90 días) y 10.418,98 (180 días). Riesgos y Volatilidad, la desviación estándar (1,676.40) es alta en relación con la media, lo que indica volatilidad, el sesgo positivo y la curtosis no normalizada confirman la presencia de riesgo no gaussiano.

El índice muestra una clara tendencia alcista reciente que está superando la tendencia histórica de largo plazo (línea lineal), y está en un máximo de ciclo según su serie. El modelo polinómico, que mejor captura el comportamiento del IBEX 35, soporta esta fase de crecimiento.

Se debe aconsejar una inversión pasiva a largo plazo utilizando la estrategia DCA (Dollar-Cost Averaging). Dado que la volatilidad es alta y el índice está en un punto alto (Máximo: 17,016.85), invertir una gran suma de golpe es arriesgado. El DCA (invertir una cantidad fija de dinero de forma regular) mitiga el riesgo de invertir en el pico de un ciclo, aprovechando la tendencia de crecimiento a largo plazo confirmada por el 40,11 % de Growth.

Se debe monitorear el ajuste a la polinomial de orden 6, ya que es la mejor herramienta para detectar el próximo punto de inflexión.

El análisis técnico utiliza herramientas para predecir movimientos de precios futuros basándose en datos históricos. Los indicadores y osciladores son cruciales para medir el impulso, la volatilidad, y las condiciones de sobrecompra/sobreventa.

Las Medias Móviles (MM) se utilizan para suavizar la acción del precio y confirmar la dirección de la tendencia:

La señal de neutralidad es notable. Esto indica que no hay un consenso claro de tendencia en el corto/medio plazo.

Las MM de corto plazo (MA5, MA10, MA20) muestran venta. Esto refleja la ligera corrección o consolidación actual después de alcanzar el máximo (último cierre de 16,854.4 vs. rango del día 16,833.1−17,032.5).

Las MM de largo plazo (MA50, MA100, MA200) muestran compra. Esto confirma la fuerte tendencia alcista a largo plazo que ya habíamos identificado con el crecimiento del 40,11 % en el análisis econométrico.

La tendencia fundamental a largo plazo es positiva, pero el precio está actualmente por encima de la media de corto plazo, sugiriendo un momento de consolidación o corrección leve.

Los osciladores miden el ritmo o la velocidad del movimiento del precio, no la dirección per se.

El resumen de los indicadores técnicos muestra más señales de venta (4) y sobrecompra (4) que de compra (3).

El STOCH(9,6) en Sobrecompra (98.631): Esto es una advertencia muy fuerte de que el mercado está técnicamente exhausto a corto plazo y es vulnerable a una corrección a la baja.

EL Williams %R en sobrecompra (−2.573), confirma la condición de sobrecompra.

El RSI (14) en Neutral (48.152)  se ubica en la zona media (cerca de 50), indicando un equilibrio en el impulso, pero sin la fuerza necesaria para iniciar un nuevo rally explosivo.

El MACD (12,26) en Compra (42.840): este es un punto positivo, ya que el MACD (Moving Average Convergence-Divergencia) es un buen indicador de impulso, sugiriendo que, aunque lento, el impulso sigue siendo alcista.

The observation that a cumulative probability p of 100% has been traversed is a way of saying that the current price (16,854.4) is at the upper end of the historical range (52-week range: 11,310.5–17,032.5). This reinforces the idea that the index is in a cautious position and the potential for immediate return is limited, while the risk of a reversal is high.

The Pivot Points (16,908.21 Classical/Fibonacci) are key support and resistance levels. The closing price (16,854.4) is slightly below the Pivot Point (16,908.21), suggesting that selling pressure was greater than buying pressure on the day under analysis, pushing the price down, although it remains above support S1 (16,814.47 Classical). If it breaks the Pivot Point to the downside, the correction could accelerate.

The combination of econometric (long-term) and technical (short-term) analysis provides the following diagnosis:

From a technical analysis perspective, is the IBEX 35 a buying or selling opportunity?

Technical analysis suggests strong restraint and caution at this time:

Although the daily strong buy signal is indicated in the FAQs, the individual breakdown of the indicators (4 Sell, 4 Overbought) and the perfect neutrality of the moving averages, along with the overbought condition of the STOCH, indicate that the price is exhausted in the short term.

For long-term (passive) investors, maintain the Dollar-Cost Averaging (DCA) strategy. Do not make a large, one-time purchase. Allow the market to correct (by For example, to the S1 level or even the Fibonacci Pivot Point (16,908.21) before making the next periodic purchase, as the short-term risk is high.

For short-term traders, this is a time for tactical selling (or profit-taking) due to the overbought condition of the STOCH oscillator and the weakness of the daily range.