CHINA MERCHANTS BANK (600036)

China Merchants Bank Co., Ltd., junto con sus filiales, ofrece diversos productos y servicios bancarios. Opera a través de los segmentos de Negocios Financieros Mayoristas, Negocios Financieros Minoristas y Otros Negocios.

Realizando un estudio del año 2020 a 2025 del China Merchants Bank se puede observar los siguientes aspectos relevantes:

En el largo plazo Vemos un rendimiento promedio de alrededor de 39, lo cual no es despreciable. Sin embargo, la volatilidad es la más alta de los tres plazos, lo que sugiere un mayor riesgo. En el mediano plazo el rendimiento promedio sube un poco, cerca de 40, y la volatilidad se reduce significativamente. Esto podría indicar un periodo de mayor estabilidad. En el corto plazo el rendimiento promedio es el más alto, alrededor de 43, pero  la volatilidad también es considerablemente alta. Además, la dispersión de los datos es la más baja, lo que podría significar menos oportunidades de grandes ganancias, pero también menos riesgo de grandes pérdidas en comparación con el largo plazo.

En cuanto a los fundamentales, un ROE (Rendimiento de capital) del 12,70% es bastante atractivo, señalando una buena rentabilidad para los accionistas. Un BPA (Beneficio por Acción) de 5,66 también es un dato a considerar.

Los datos recopilados son un excelente punto de partida para entender el comportamiento pasado de la acción. Sin embargo, para una recomendación de inversión sólida, es importante profundizar en el análisis fundamental y técnico, y considerar el contexto del mercado y sus propios objetivos financieros.

 

GRUPO DE INVERSIONES SURA (SIS_p)

 

FALABELLA (FALABELLA)

Observando los indicadores de FALABELLA, varias cosas me llaman la atención:

En el Corto Plazo existe una volatilidad elevada, la desviación estándar y el coeficiente de variación son altísimos comparados con los otros plazos. Esto sugiere que en el corto plazo, el precio de la acción ha tenido movimientos bastante bruscos.

La Rentabilidad Baja un 0.82% de rentabilidad en el corto plazo no es atractiva.

En el Mediano Plazo la volatilidad disminuye, aquí la cosa se calma un poco. La volatilidad es significativamente menor que en el corto plazo, lo que podría indicar cierta estabilización. Una Rentabilidad de  15.93% ya suena mejor. Esto sugiere que, a mediano plazo, la acción ha generado retornos más interesantes.

 A Largo Plazo la volatilidad es moderada y sigue siendo menor que en el corto plazo, aunque un poco más alta que en el mediano. La Rentabilidad Atractiva es  24.49% de rentabilidad acumulada en este periodo lo que es bastante positivo. Esto sugiere que, para los inversionistas con visión a largo plazo, Falabella ha ofrecido buenos resultados.

Ahora bien, observando los Fundamentales como el  PER (20.1x) que indica  cuántas veces el precio de la acción está contenido en las ganancias por acción. Un PER de 20.1 podría interpretarse como que los inversionistas están dispuestos a pagar 20.1 veces las ganancias actuales por cada acción. Si bien no es excesivamente alto, tampoco es bajo, y su atractivo dependerá de las expectativas de crecimiento futuro de la empresa y de cómo se compare con sus pares del sector. Un EBITDA (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de 1.27 billones sugiere una buena capacidad de la empresa para generar flujo de caja operativo. Una beta ligeramente inferior a 1 indica que la acción de Falabella tiende a ser un poco menos volátil que el mercado en general. Esto podría ser atractivo para inversionistas con menor tolerancia al riesgo.

Los rendimiento de activos (2.60%) y rendimiento de capital (7.30%) miden la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos y el capital de los accionistas para generar ganancias. Los valores actuales sugieren que hay margen para mejorar la rentabilidad. El Beneficio Por Acción de 191.7 nos indica la ganancia que corresponde a cada acción en circulación. Una capitalización de mercado de 9.86 billones nos da una idea del tamaño significativo de la empresa en el mercado.

De acuerdo a lo analizado, Falabella parece una empresa con fundamentales sólidos y un potencial de crecimiento a largo plazo, como lo sugiere su rentabilidad histórica. Sin embargo, el corto plazo presenta una imagen de mayor incertidumbre y volatilidad, lo cual podría no ser adecuado para inversionistas con aversión al riesgo o con un horizonte de inversión muy corto.

Sería crucial analizar más a fondo los factores que han influido en la alta volatilidad del corto plazo y las razones detrás de la rentabilidad más baja en ese periodo. También sería interesante comparar los indicadores fundamentales de Falabella con los de sus principales competidores en el sector para tener una perspectiva más completa de su valoración y desempeño relativo.

Finalmente, recuerda que esta es una observación basada en los datos conseguidos en diversas fuentes. Una decisión de inversión siempre debe basarse en un análisis exhaustivo que considere sus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y una comprensión profunda de la empresa y el mercado en general.

 

 

VOLKSWAGEN VZO (VOWG_P)

 

Volkswagen AG fabrica y vende automóviles en Alemania, otros países europeos, América del Norte, América del Sur, Asia-Pacífico e internacionalmente. Opera a través de cuatro segmentos: Automóviles y vehículos comerciales ligeros, Vehículos comerciales, Ingeniería energética y Servicios financieros.

Al realizar un estudio sobre el comportamiento de la acción de Volkswagen en Alemania, iniciando el 2020 – 2025, encontrando los siguientes indicadores estadísticos técnicos y fundamentales. De acuerdo a los datos conseguidos ¿usted como experto financiero aconseja a adquirir acciones de esta empresa?

Si se observa los datos de corto plazo, vemos una volatilidad significativa (desviación estándar alta) y una tendencia bajista marcada (-1,3948). Esto sugiere que en el futuro inmediato, la acción podría seguir experimentando fluctuaciones importantes y, posiblemente, una disminución en su precio.

En el mediano plazo, la volatilidad se reduce considerablemente, y la tendencia se vuelve positiva (0,176). Esto podría indicar una cierta estabilización y un potencial cambio de dirección a mediano plazo.

Para el largo plazo, la volatilidad es la más alta de los tres periodos, pero la tendencia es ligeramente negativa (-0,0617), casi plana. Aquí, la dispersión de los precios históricos es amplia, lo que implica un mayor riesgo, aunque la dirección general no es claramente bajista.

Desde el punto de vista fundamental, algunos indicadores son positivos: la rentabilidad del capital (6%) y el EBITDA (33.969B) sugieren una empresa con capacidad de generar beneficios. Sin embargo, la relación precio/beneficio (5) podría interpretarse de diversas maneras dependiendo del sector y las expectativas de crecimiento. Una relación P/E baja podría indicar que la acción está infravalorada, pero también podría reflejar preocupaciones sobre el futuro de la empresa.  

Considerando todo esto, mi perspectiva es cautelosa. En el Corto plazo dada la alta volatilidad y la tendencia bajista, no recomendaría una adquisición para obtener ganancias rápidas. El riesgo parece elevado. En el Mediano plazo La mejora en la tendencia es un punto a favor, pero aún necesitaríamos más análisis para confirmar si este cambio es sólido y sostenible. En el Largo plazo la alta volatilidad y la tendencia ligeramente negativa requieren una evaluación más profunda de los factores fundamentales y las perspectivas de la empresa a largo plazo.

A partir de estas ratios, se puede inferir  inferir lo siguiente sobre el comportamiento administrativo y contable reciente de Volkswagen:

 

Mayor riesgo financiero (a corto plazo): la ligera disminución de la ratio de solvencia sugiere una posición de liquidez a corto plazo potencialmente más ajustada.

Apalancamiento mejorado a largo plazo: La reducción significativa de la relación deuda-capital a largo plazo es una señal positiva para la estabilidad financiera a largo plazo. Sin embargo, el aumento de la ratio deuda total/capital justifica un examen más atento de la composición de su deuda.

Disminución de la eficiencia operativa: la disminución de la rotación de activos, los ingresos por empleado y, especialmente, las ganancias netas por empleado apuntan a posibles ineficiencias en la generación de ingresos y ganancias a partir de sus activos y fuerza laboral.

Cambio en la política de dividendos: el mayor rendimiento actual del dividendo junto con una tasa de crecimiento de dividendos negativa sugiere un posible cambio en su política de dividendos, posiblemente priorizando el rendimiento actual sobre el crecimiento futuro. La tasa de pago más alta también indica que se distribuye una porción mayor de las ganancias.

Gestión de inventario estable: la gestión de inventario parece consistente.

Ligera mejora en cobranzas: Son ligeramente más eficientes en el cobro de cuentas por cobrar.

Por ahora es prudente ser cautelosos y esperar a que se definan parámetros tanto técnicos como fundamentales, pues el comportamiento que se observa hasta el momento no es atractivo para los inversionistas.

BANCO DE BOGOTA (BBO)

 

El corto plazo muestra una volatilidad muy baja, lo que significa que el precio no fluctúa mucho. Esto puede interpretarse como estabilidad, pero también como ausencia de un impulso alcista significativo.

El rendimiento negativo (-0,71%) sugiere una ligera tendencia a la baja, lo que no es alentador para ganancias rápidas.

El coeficiente de determinación extremadamente bajo indica que no existe una tendencia lineal confiable para predecir los movimientos de precios a corto plazo.

La baja "Probabilidad de éxito" (22,77%) justifica una mayor investigación para comprender a qué se refiere "éxito" en este contexto.

No es particularmente atractiva para obtener ganancias especulativas a corto plazo. Podría ser adecuada para inversores que buscan estabilidad y bajo riesgo, pero no para quienes buscan ganancias rápidas. Se necesita más análisis para comprender la probabilidad de éxito.

El mediano plazo muestra una rentabilidad positiva del 10,08%, lo que es una señal positiva. La mayor desviación estándar y volatilidad sugieren un mayor riesgo, pero también el potencial de ganancias o pérdidas más significativas. El fuerte coeficiente de determinación (0,8071) indica una tendencia más confiable en el movimiento de precios a mediano plazo. La alta "Probabilidad de éxito" (87,23%) es muy alentadora y sugiere una mayor probabilidad de lograr el "éxito" definido dentro de este período de tiempo.

Parece más prometedor que a corto plazo. La rentabilidad positiva y la sólida tendencia sugieren potencial de crecimiento. Sin embargo, la mayor volatilidad exige que los inversores estén preparados para asumir cierto nivel de riesgo.

Los precios promedio y medianos son los más altos a largo plazo, lo que sugiere un crecimiento general del valor a muy largo plazo. Sin embargo, la rentabilidad extremadamente negativa (-64,07%) es una importante señal de alerta. Esto podría indicar una caída significativa en algún momento a largo plazo o un descenso prolongado. La alta desviación estándar y la volatilidad indican un riesgo sustancial para los inversores a largo plazo. La baja “Probabilidad de Éxito” (18,37%) refuerza la preocupación sobre el potencial a largo plazo basado en estos datos. El alto coeficiente de determinación (0,7923), si bien indica una tendencia, se contradice con el rendimiento negativo. Esta discrepancia requiere mayor investigación.

Muy cuestionable basándose únicamente en estos datos. La significativa rentabilidad negativa supera el aspecto positivo del crecimiento general de los precios. Esto requiere un análisis profundo de la causa de la rentabilidad negativa. Podría tratarse de un evento puntual o de un problema sistémico. El riesgo es alto, por lo que es fundamental obtener más información.

La Relación precio-beneficios de  9,9x (razonable, sugiere que la acción no es excesivamente cara en relación con las ganancias). La rentabilidad sobre los activos (ROA) de 0,80 % (relativamente baja, lo que indica que el banco no está generando muchas ganancias de sus activos). La rentabilidad sobre el capital (ROE) de  6,70% (Moderado, muestra la rentabilidad generada por la inversión de los accionistas)

La Beta de  0,93 (cerca de 1, lo que significa que el precio de la acción tiende a moverse en línea con el mercado, con una volatilidad ligeramente menor). Valor contable por acción de  47230 (Indica el valor del activo neto por acción). Las Ganancias por acción (EPS) de  3,69 (Muestra la rentabilidad por acción) La capitalización de mercado de  10,86T (Gran capitalización de mercado, lo que sugiere una empresa grande y relativamente establecida)

Evaluación del análisis fundamental:

La relación precio-beneficio es aceptable. El ROA es bajo, lo que supone una preocupación para la eficiencia. El ROE es moderado. La Beta sugiere un riesgo moderado en relación con el mercado. La capitalización de mercado indica un banco grande y establecido.

El Corto plazo no es muy atractivo para inversores en crecimiento. Adecuado solo para inversores con aversión al riesgo que buscan estabilidad, pero la baja probabilidad de éxito es preocupante.

En el Mediano plazo considerado el más prometedor según los datos recogidos, con rentabilidades positivas y una tendencia sólida. Sin embargo, debe considerarse la mayor volatilidad.

En el largo plazo ,lo más preocupante. La rentabilidad negativa es un problema importante. Se necesita más información para comprender la causa. Alto riesgo.

Con relación al análisis fundamental Las señales mixtas. Valoración razonable (PER), pero preocupación por la rentabilidad (ROA, ROE). El banco es grande y consolidado, lo que le ofrece cierta estabilidad.

No es posible afirmar con certeza si invertir en el Banco de Bogotá basándose únicamente en estos datos conseguidos ya que presenta un panorama mixto. El mediano plazo se ve relativamente bien, pero el largo plazo es preocupante. Es fundamental realizar una debida diligencia exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.

BANCO DE COLOMBIA (BIC)

 

Realizando el análisis del Banco de Colombia, desde el 2020 -2025, se observa el siguiente comportamiento de la acción en la Bolsa de Valores:

En el corto plazo aquí se encuentran  los precios más altos en la media y mediana, pero también la menor dispersión reflejado en la desviación estándar baja. La moda también es alta. Esto podría sugerir una estabilidad reciente en precios elevados, aunque con un rango limitado. La pendiente de regresión positiva y relativamente alta indica una tendencia alcista en el corto plazo, aunque el coeficiente de determinación (R²) es bajo, lo que significa que esta tendencia no explica una gran parte de la variación en el precio.

En el mediano plazo Los precios medios y medianos son más bajos que en el corto plazo, pero la desviación estándar y el rango son significativamente mayores. La pendiente de regresión es mucho más pronunciada que en el largo plazo y con un R² alto, lo que señalaría una fuerte tendencia alcista en este periodo. Sin embargo, la mayor volatilidad también implica un mayor riesgo.

En el largo plazo los precios medios y medianos son los más bajos de los tres periodos, pero la desviación estándar es la más alta, reflejando una mayor variabilidad histórica. La pendiente de regresión es positiva pero muy baja, sugiriendo una tendencia alcista muy gradual a lo largo del tiempo, con un R² también bajo, lo que indica que otros factores han influido más en el precio a largo plazo.

Considerando este panorama, la perspectiva para el futuro de la acción del Banco de Colombia es cautelosamente optimista, pero con matices importantes según el horizonte temporal:

Es probable que la acción mantenga cierta estabilidad en los niveles actuales o experimente ligeros ascensos, dada la reciente tendencia. Sin embargo, la baja capacidad predictiva de la regresión sugiere que eventos externos o noticias específicas del sector podrían generar volatilidad. La fuerte tendencia alcista observada en el mediano plazo es una señal positiva. Si los factores que impulsaron este crecimiento (como condiciones económicas favorables, políticas del banco, o el sentimiento del mercado) persisten, la acción podría seguir apreciándose. No obstante, la mayor volatilidad exige un seguimiento cercano de los riesgos. El crecimiento histórico a largo plazo ha sido modesto y con mucha variabilidad. Para el futuro, el potencial de la acción dependerá de factores macroeconómicos a largo plazo en Colombia, la capacidad del Banco de Colombia para adaptarse a los cambios en el sector financiero (digitalización, competencia), y su rentabilidad sostenida. La baja correlación de la tendencia histórica sugiere que el análisis fundamental y las perspectivas económicas generales serán cruciales para predecir el rendimiento a largo plazo.

La salud general de la economía colombiana (crecimiento del PIB, inflación, tasas de interés) tendrá un impacto significativo en el rendimiento del sector bancario y, por ende, en la acción del Banco de Colombia.

Las decisiones estratégicas del Banco de Colombia, su eficiencia operativa y su capacidad para gestionar riesgos serán determinantes.

El panorama bancario está en constante evolución. La entrada de nuevos competidores (incluyendo Fintech) y la intensificación de la competencia podrían afectar los márgenes y el crecimiento del Banco de Colombia.

El apetito por el riesgo de los inversores y el sentimiento general hacia los mercados emergentes también influirán en el precio de la acción. Si bien los datos del mediano plazo muestran una tendencia alcista interesante, es crucial no perder de vista la mayor volatilidad. El largo plazo demanda un análisis más profundo de los fundamentos del banco y el entorno macroeconómico. En el corto plazo, la estabilidad podría persistir, pero la baja predictibilidad de la tendencia sugiere cautela.

Es recomendable complementar este análisis estadístico con un estudio fundamental exhaustivo del Banco de Colombia.

 

ETF SPY (SPY)

 

Un ETF (Exchange Traded Fund) es como un canasto que contiene diferentes inversiones, como acciones, bonos o materias primas. Imagina que, en lugar de comprar acciones de una sola empresa, con un ETF compras una parte de ese canasto, que ya tiene adentro una variedad de inversiones.

Para invertir en un ETF es similar a comprar acciones de una empresa:

1. Abre una cuenta de corretaje: Necesitarás una cuenta con una empresa que te permita comprar y vender inversiones en la bolsa de valores.
2. Existe una variedad de ETFs que se enfocan en diferentes cosas, algunas siguen el precio de un grupo grande de empresas (como el alineado al S&P 500), otras se enfocan en un sector específico (como tecnología o energía), e incluso hay ETFs de oro o de bonos Puede usarse herramientas de búsqueda que ofrecen las plataformas de corretaje para encontrar el que se ajuste a sus objetivos.
3. Una vez que encuentre el ETF, simplemente coloca una orden para comprar la cantidad de "acciones" (llamadas participaciones) que quieras. Al igual que con las acciones, el precio del ETF cambia durante el día según la oferta y la demanda.
4. Luego monitorea su inversión, después de comprar, puede seguir cómo le va al ETF a través de su cuenta.
5. Los ETFs son importante negociarlos por diversas razones:

• Diversificación: Con una sola compra, invierte en muchas cosas a la vez, lo que ayuda a reducir el riesgo. Generalmente, los ETFs tienen comisiones más bajas que otros tipos de fondos de inversión. La facilidad de adquirirlos ya que se compran y venden como acciones, así que es muy fácil entrar y salir cuando se desee. La mayoría de los ETFs muestran qué activos lo componen, así conoce exactamente en qué está invirtiendo. Un ETF es una forma práctica y accesible de invertir en una variedad de activos al mismo tiempo. Es como tener un pedacito de muchos negocios o mercados en una sola inversión.

Si se realiza el análisis del ETF SPY relacionado con el S&P500, se tiene que muestra una rentabilidad bastante atractiva del 62.87%. Presenta una volatilidad relativamente alta (0.1897). Y su Probabilidad de éxito Es muy alta, del 87.94%.

        En el mediano Plazo exhibe una rentabilidad negativa (-11.91%). La volatilidad es significativamente menor que en el largo plazo (0.0412). Y la probabilidad de éxito es muy baja, de tan solo 0.89%.

Finalmente, en el corto plazo, muestra una rentabilidad ligeramente negativa (-1.64%). La volatilidad es baja (0.0513). Y la probabilidad de éxito es moderada, del 37.42%. Ante este comportamiento la actuación del inversor debe de ser cautelosa y dependiente de su horizonte de inversión y tolerancia al riesgo.

Si su horizonte de inversión es a largo plazo, los datos sugieren un potencial de rentabilidad alto. Sin embargo, la volatilidad también es considerable, lo que implica que podría experimentarse fluctuaciones importantes en el valor de su inversión en el camino. La alta probabilidad de éxito a largo plazo es un punto a favor.

Si su horizonte de inversión es a mediano o corto plazo, los datos no son alentadores. La rentabilidad negativa y la baja probabilidad de éxito en estos periodos sugieren que podría no ser el momento más oportuno para invertir en el ETF SPY si el objetivo que persigue es obtener ganancias rápidas.

Es crucial entender el contexto económico actual y las perspectivas futuras del mercado estadounidense para complementar este análisis. Un inversor con alta tolerancia al riesgo podría considerar el potencial a largo plazo a pesar de la volatilidad, mientras que un inversor más conservador podría sentirse incómodo con las fluctuaciones a corto y mediano plazo.

Es importante recordar que la diversificación es clave en cualquier estrategia de inversión. no ponga todos tus recursos en un solo activo. Ahora bien, la beta de 1.01 sugiere que el ETF SPY tiende a moverse en línea con el mercado en general.

Si tiene un horizonte de inversión a largo plazo y una tolerancia al riesgo moderada al alza, el ETF SPY podría ser una opción a considerar, dada su rentabilidad histórica a largo plazo, sin embargo, es fundamental realizar un análisis más profundo del contexto actual del mercado y alinear esta inversión con su estrategia general y perfil de riesgo.

En cambio, si su horizonte es más corto, los datos sugieren que sería prudente buscar otras alternativas de inversión por el momento.