Largo Plazo (2010-2025)
La observación del largo plazo se ve una tendencia alcista
clara, respaldada por la línea de regresión de mínimos cuadrados, es coherente
con el comportamiento histórico del oro en ese período. El desborde del límite
de confianza de Z (media + 3 desviaciones típicas) efectivamente sugiere una
situación de sobrecompra. Esto indica que el precio se ha alejado
significativamente de su promedio histórico, lo que podría hacerlo vulnerable a
una corrección.
Las líneas polinómicas de orden 3 y 6 que confirman un
incremento "desbordado" al final son herramientas muy útiles para
identificar puntos de inflexión. Si estas curvas muestran un aplanamiento o
incluso una ligera inflexión negativa, la hipótesis de que el precio está cerca
de su "cima" para luego descender es muy plausible.
En cuanto al VaR (Valor en Riesgo), si este indicador es
alto, corrobora la idea de que, a pesar de la tendencia alcista, el riesgo de
una caída de precio se ha incrementado. La ausencia de "situaciones
macroeconómicas y geopolíticas" es una suposición clave. Sin embargo, el
oro es un activo que históricamente reacciona fuertemente a la incertidumbre.
Cualquier evento inesperado en estos frentes podría alterar drásticamente la
trayectoria que sugieren tus modelos.
Mediano Plazo
El hecho de que la pendiente de la línea de tendencia
lineal roja haya aumentado en el mediano plazo es una señal importante. Sugiere
que el ritmo de crecimiento del precio se ha acelerado, lo que puede ser
insostenible a largo plazo.
Es interesante que la volatilidad (desviación estándar, SD)
haya disminuido un poco. Esto podría indicar un período de menor incertidumbre
en el mercado del oro, o que la mayor parte del "movimiento
explosivo" ya ocurrió, y el precio se está consolidando. Sin embargo, si
el VaR muestra un mayor valor en riesgo, a pesar de la menor volatilidad, esto
es una señal de alerta importante. Podría significar que, aunque las
oscilaciones diarias son menores, el riesgo de una caída significativa desde
los niveles actuales es considerable, lo que apoya la idea de sobrevaloración.
Corto Plazo
La pendiente de la curva de tendencia de mínimos cuadrados
"más empinada" en el corto plazo refuerza la idea de una aceleración
reciente en el precio. Es aquí donde la polinómica de orden 6 de color verde se
vuelve crucial. Si efectivamente muestra un "comienzo de cambio de posible
tendencia" (es decir, una inflexión hacia abajo o un aplanamiento
significativo), esto sería una fuerte confirmación de la
hipótesis de un
descenso inminente.
Pronósticos
Si observamos los pronósticos se encuentra que en el largo y
mediano plazo decrecen desde el precio actual,
esto indica que los modelos estadísticos, al proyectar hacia el futuro,
predicen una corrección a la baja desde los niveles de precios actuales. Esto
se alinea con la idea de sobrecompra y posible "cima" que
mencionaste.
En el corto plazo con un leve incremento seguido de una
tendencia a la baja confirmada: Este escenario es muy plausible. A menudo,
después de periodos de fuerte subida, el precio puede tener un último
"impulso" antes de una corrección más significativa. Que el
pronóstico a corto plazo muestre un leve incremento antes de la baja general
que se observa en el mediano y largo plazo, refuerza tu análisis de que el
precio tenderá a la baja de manera confirmada.
Tus observaciones sobre la sobrecompra, las cimas en las
curvas polinómicas, el aumento del VaR y las proyecciones a la baja en el largo
y mediano plazo, y la señal de cambio de tendencia en el corto plazo, pintan un
cuadro consistente de una potencial corrección a la baja en el precio del oro.
- Comparación
con Otros Activos: ¿Cómo se comporta el oro en relación
con otros activos de refugio (ej. bonos del tesoro) o con activos de
riesgo (ej. acciones)? Esto puede darte una perspectiva más amplia sobre
los flujos de capital.
- Volúmenes de Negociación: ¿Los volúmenes de negociación confirman estas tendencias? Por ejemplo, una disminución en el volumen durante un aumento de precios podría indicar una falta de convicción y apoyar la idea de una próxima corrección.
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